摘要
本文研究CEO变更前后公司盈余管理程度的变化,发现我国上市公司在CEO变更当年进行显著的负向盈余管理,调低利润;在变更次年进行正向盈余管理,调高利润,并进而恢复到变更前一年的水平;其中外部继任在继任当年的负向盈余管理程度更大,而在继任次年的正向盈余管理程度更大;并且来自大股东的外部继任与内部继任企业之间的盈余管理政策类似,但来自经理人市场的外部继任与内部继任企业之间的盈余管理政策有明显差异。
This paper examines earnings management behavior of the listed A-Stock firms in Shanghai Stock Exchange during the period of CEO turnover. We find： （ 1 ） Earnings management exists during the year of CEO turnover and next year, and the firms of CEO turnover usually reduce profits through earnings management in the year of turnover, and then increase profit to meet the level of the previous year. （2） Compared to inside successors, outside successors make more negative earn- ings management in the year of turnover, while inside successors make more positive earnings management in the next year. （3） The policy of earnings management is similar between successors from major shareholders and from firm inside. However, the policy of earnings management is different between successors from manager market and fi＇om firm inside.
出处
《财经论丛》
CSSCI
北大核心
2013年第5期73-80,共8页
Collected Essays on Finance and Economics
基金
国家自然科学基金资助项目(71172064)
教育部哲学社会科学研究重大委托项目(12JZDW005)
关键词
CEO变更
继任来源
盈余管理
CEO turnover
successor origin
earnings management
作者简介
苏文兵（1965-），男，安徽含山人，南京大学会计与财务研究院教授，博士；
吕晶晶（1987-），女，江苏太仓人，国家开发银行苏州分行职员；
王蓉蓉（1988-），女，江苏泰州人，南京大学会计学系硕士生。
