摘要
可转换债券是可以按固定价格转成股票的一种混合型金融工具,对其价格的合理度量颇具重要性.文章将双分数布朗运动与Ornstein-Uhlenback过程相结合,考虑利率服从Vasicek模型,建立随机利率下股票价格遵循双分数Ornstein-Uhlenback过程的数学模型.采用保险精算方法,讨论了随机利率下可转换债券的定价公式.
Convertible bond is a hybrid financial instrument that can be converted into stock at a fixed price.It is very important that the price is reasonably calculated.The bi-fractional Brownian motion and the Ornstein-Uhlenback are combined,and Vasicek interest rate is used in the model.The mathematic model based on the Ornstein-Uhlenback process and stochastic interest rate is established,and the insurance actuarial method is used to get the pricing formula of convertible bond.
作者
贾红霞
薛红
Jia Hongxia;Xue Hong(School of Science,Xi’an Polytechnic University,Xi’an 710048,China)
出处
《宁夏大学学报（自然科学版）》
CAS
2019年第4期306-309,共4页
Journal of Ningxia University(Natural Science Edition)
基金
中国博士后科研基金资助项目(2017M613169)
国家自然科学基金资助项目(11601410)
陕西省自然科学基础研究计划资助项目(2016JM1031)
作者简介
贾红霞(1994-),女,硕士研究生,主要从事随机分析与金融研究;通信联系人:薛红(1964-),男,教授,博士,主要从事随机分析与金融研究.
