摘要
利用广义逆矩阵研究了协方差阵奇异时的投资组合问题,突破了传统方法中要求协方差阵可逆的限制,得到了证券市场存在有效组合的充要条件,并给出了有效前沿和有效组合的解析解,成功地推广了经典Markowitz模型,同时还将有助于证券组合有效子集的深入研究.
This paper is concerned with the portfolio selection model with singular covariance matrix by using the generalized inverse matrix. The sufficient and necessary condition for existing efficient portfolio is obtained, and also the analytic solutions of efficient portfolio and efficient frontier is derived, which generalize successfully the classic Markowitz model and are helpful to investigate portfolio efficient subset further.
出处
《系统科学与数学》
CSCD
北大核心
2008年第9期1134-1147,共14页
Journal of Systems Science and Mathematical Sciences
基金
深圳大学科研启动基金(200738)
国家自然科学基金(10626021)
广东省自然科学基金(06300957)资助项目.
关键词
奇异协方差阵
有效组合
有效前沿
解析解
Singular covariance matrix, efficient portfolio, efficient frontier, analytic solutions.
