摘要
随着经济全球化进程的加速,跨国投资不仅日益普及,还深受投资者的青睐。针对现有跨国投资组合模型研究中未考虑到非金融市场外的背景风险的缺陷,本文将投资者面临的背景风险纳入到跨国投资组合模型有效性的研究框架中,将传统均值-方差模型拓展为含有背景风险的投资组合模型的基础上,给出模型解析式,并利用中国沪深300、美国标普500、英国富时100、日经225、德国DAX30共5个代表性国家股票指数以及中药综合200价格指数进行实证分析发现,含有背景风险的投资组合模型能在跨国投资中能提升投资者的业绩,实现有效投资,给投资者提供更多参考。
As the economic globalization get momentum,transnational investment is widespread and it is also growing in popularity among investors.For the shortage of current transnational investment models,this paper incorporates the background risk of non-financial market into the research framework of the effectiveness of cross-border portfolio model.First of all,this paper considers CSI 300,S & P 500,FTSE 100,Nikkei 225 and German DAX30 and the comprehensive price index of traditional Chinese Medicine 200as research objectives.Besides,the mean-variance model with background risk will be constructed and the analytical formula of the model will be illustrated.Eventually,the empirical results show that the performance of investors can be improved by the portfolio model with background risk in transnational investment.It can help investors realize effective investment and provide more reference for investors.
作者
辜靖程
淳伟德
罗岚
陶意凡
GU Jing-cheng;CHUN Wei-de;LUO Lan;TAO Yi-fan(School of Business,Chengdu University of Technology,Chengdu 610059,China)
出处
《模糊系统与数学》
北大核心
2023年第6期165-174,共10页
Fuzzy Systems and Mathematics
基金
教育部人文社科青年基金项目(17YJC790168)
国家社会科学基金一般项目(17BJY188)
关键词
背景风险
均值-方差模型
跨国投资
Background Risk
Mean Variance Model
Transnational Investment
作者简介
辜靖程(1995-),男,研究生,研究方向:金融风险管理,证券投资;淳伟德(1963-),男,四川广元人,成都理工大学管理科学学院院长,教授,博士生导师,研究方向:金融风险管理;罗岚(1998-),女,四川西昌人,成都理工大学投资系学生,研究方向:证券市场微观结构;陶意凡(1999-),男,江西九江人,东北石油大学,研究方向:量化投资策略,区块链技术应用。
