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中国A股市场的左尾风险异象研究

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摘要本文使用A股市场1999年1月到2018年12月的3666支股票,采用单变量投资组合分析以及控制市场Beta、市值、交易量和流动性指标的双变量投资组合分析的方法,实证检验了中国A股市场上股票异质性左尾风险和股票横截面收益之间的关系。结果显示:在中国A股市场上确实存在显著的“左尾风险异象”,即股票异质性左尾风险和股票横截面收益之间存在显著的负相关关系。

作者高萍

机构地区河南大学欧亚国际学院

出处《商业文化》 2022年第17期18-22,共5页 Business Culture

关键词股票横截面收益流动性指标异象投资组合分析双变量单变量交易量异质性

分类号 F832.51 [经济管理—金融学]

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