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题名中国金融状况指数的构建及其时间演化特征
被引量：3
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作者
刘妍琼
许涤龙
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机构
湖南大学金融与统计学院
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出处
《财经理论与实践》
CSSCI
北大核心
2014年第6期18-23,共6页
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基金
国家社会科学基金重点项目(13ATJ002)
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文摘
通过选取利率、汇率、房价和股价等方面的指标,利用VAR广义脉冲响应模型赋权来构建中国金融状况指数,并运用马尔科夫区制转移模型对其进行时间演化特征分析。结果表明:中国金融状况指数具有非线性、周期性和两阶段动态变化特征,且在扩张阶段和紧缩阶段表现出相互变迁的结构性突变。同时,中国金融状况指数在各区制内的平滑概率值较大,均接近于1,说明各区制具有一定的持续性。
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关键词
金融状况指数(fci)
VAR模型
马尔科夫区制转移模型
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Keywords
Financial Condition Index（fci）
VAR model
Markov regime switching model
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名我国新型金融状况指数的构建与物价预测
被引量：7
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作者
陈磊
咸金坤
隋占林
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机构
东北财经大学经济学院
东北财经大学经济计量分析与预测研究中心
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出处
《财经问题研究》
CSSCI
北大核心
2017年第6期35-42,共8页
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基金
国家社会科学基金重大项目"新常态下我国宏观经济监测和预测研究"(15ZDA011)
国家自然科学基金项目"基于非参数方法和非线性模型的经济景气和通货膨胀监测预警研究"(71173029)
辽宁省特聘教授(2012)项目
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文摘
本文利用时变因子载荷矩阵TVP-FAVAR模型提取出相关金融变量的共同因子,并借助动态模型选择方法筛选每期的最优因子,以此构建了我国新型金融状况指数(FCI),从相关性、因果关系和预测能力等视角分析了FCI与通胀率之间的关系。结果显示:以时变参数和时变维度方法构建的新型FCI与我国宏观经济现实吻合程度较好;相对于传统方法,本文构建的FCI与通胀率之间具有较高的相关性和较低的预测误差,且FCI相对通胀率平均先行2-3个月,能够较好地预测通胀的短期未来走势,可以作为货币政策制定的参考指标。
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关键词
金融状况指数(fci)
通胀率
物价预测
TVP-FAVAR模型
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分类号
F832.0
[经济管理—金融学]
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题名中国CGG货币规则模型的建立及其实证研究
被引量：2
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作者
王宏涛
张鸿
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机构
西安邮电学院产业经济研究所
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出处
《商业研究》
CSSCI
北大核心
2011年第6期134-140,共7页
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基金
陕西省教育厅项目
项目编号:2010JK268
+7 种基金
陕西省软科学项目
项目编号:2010KRM20
工业和信息化部软科学研究项目
项目编号:2010R81-2
西安邮电学院中青年科研基金项目
项目编号:ZL2010-36
ZL2006-33
陕西省普通高校重点学科"产业经济学"专项基金资助
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文摘
运用VAR模型经验估计中国的金融状况指数FCI,在此基础上将FCI指数作为目标和信息变量纳入CGG规则,运用GMM方法估计了中国的货币政策反应函数,发现FCI指数与短期利率在统计上存在正相关关系不够显著,货币政策不应直接对于资产价格作出反应;利率调节对CPI通胀率、产出缺口和金融形势的松紧变化均反应不足;特别是利率对金融形势松紧变化的调节不足,刺激了金融不平衡和资产价格过度波动的相互推动和累积,是经济不平稳发展的重要政策诱因。
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关键词
金融状况指数fci
CGG规则
通货膨胀率
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分类号
F820.1
[经济管理—财政学]
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