外部不确定性对金融市场风险溢出效应的影响因素及宏观审慎管理

1

作者 廖文欣 徐晓光 《云南财经大学学报》 北大核心 2025年第3期1-18,共18页

运用基于时变参数向量自回归(TVP-VAR)模型的溢出指数法测度2002年至2021年9月间中国金融市场风险受外部不确定性冲击的程度,并深入挖掘各类溢入指数的影响因素。研究发现:外部金融不确定性的传染力主要受信息因素制约,信息与企业家信... 运用基于时变参数向量自回归(TVP-VAR)模型的溢出指数法测度2002年至2021年9月间中国金融市场风险受外部不确定性冲击的程度,并深入挖掘各类溢入指数的影响因素。研究发现:外部金融不确定性的传染力主要受信息因素制约,信息与企业家信心是影响外部宏观不确定性传染力的主要因素,而企业家信心与消费者信心是干扰外部经济政策不确定性传染力的重要因素。企业家信心、信息分别是影响股票市场、债券市场易感程度的关键因素,两种因素也是影响货币市场、外汇市场易感程度的主要因素。进一步通过脉冲响应函数探究宏观审慎政策的有效性,结果发现,全球金融危机时期,短期跨境资本流动管理和流动类政策表现较好,而新冠肺炎疫情时期,资产类政策的短期调控效果较为突出。 展开更多

关键词 外部不确定性 金融市场风险 溢出效应 宏观审慎政策工具

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金融危机以来国内金融市场风险传导机制研究——基于偏t-APARCH模型的实证分析 被引量：9

2

作者 蔡则祥 曹源芳 《审计与经济研究》 CSSCI 北大核心 2014年第5期88-96,共9页

基于金融市场波动有偏、尖峰、厚尾的特征,利用有偏t分布APARCH模型和Granger因果关系检验,对我国债券市场、股票市场、外汇市场和货币市场之间的风险传导问题进行考察。研究结果显示:在上涨和下跌阶段,各金融市场的风险传导能力具有个... 基于金融市场波动有偏、尖峰、厚尾的特征,利用有偏t分布APARCH模型和Granger因果关系检验,对我国债券市场、股票市场、外汇市场和货币市场之间的风险传导问题进行考察。研究结果显示:在上涨和下跌阶段,各金融市场的风险传导能力具有个体差异;债券市场、股票市场和货币市场在上涨和下跌阶段具有非常强烈的风险传导能力;外汇市场在上涨阶段对其他市场不具有显著的风险传导能力,而在下跌阶段,对所有市场均具有风险传导能力;从整体上看,我国金融市场在下跌阶段的风险传导能力要强于上涨阶段的风险传导能力。 展开更多

关键词 金融市场风险传导 市场波动 金融风险管理 金融危机 金融改革 金融国际化 次贷危机

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中国金融市场风险与宏观经济景气之间的关联动态研究 被引量：9

3

作者 邓创 张甜 +1 位作者 徐曼 赵珂 《南方经济》 CSSCI 北大核心 2018年第4期1-19,共19页

为了揭示中国金融体系与宏观经济运行的系列结构性变化及其关联动态,文章分别基于货币流动性宽松程度、剩余收益模型以及银行资产负债表,对中国货币市场、股票市场与银行体系的风险进行了测度和评估;并在分析上述三个金融子市场风险变... 为了揭示中国金融体系与宏观经济运行的系列结构性变化及其关联动态,文章分别基于货币流动性宽松程度、剩余收益模型以及银行资产负债表,对中国货币市场、股票市场与银行体系的风险进行了测度和评估;并在分析上述三个金融子市场风险变动规律及其传递机制的基础上,运用时变参数向量自回归模型实证检验了各金融市场风险与宏观经济景气之间的关联动态。研究发现:在金融危机爆发前后,不同金融市场风险之间的传递关系发生了重要转变,并且与宏观经济景气变动之间的交互影响也存在显著的阶段性差异,呈现出"良性循环"与"恶性螺旋"的非对称性切换。这些研究为中国新时期积极转变宏观经济调控政策决策机制、创新宏观经济调控与金融监管模式,实现宏观经济与金融体系的双重稳定提供了有益的经验依据与政策启示。 展开更多

关键词 金融市场风险 宏观经济景气 TVP-VAR模型 时变脉冲响应分析

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新冠疫情影响下的中国金融市场风险度量与防控研究 被引量：37

4

作者 方意 于渤 王炜 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2020年第8期116-128,共13页

2019年爆发的新冠疫情对中国的经济和金融产生了重要的影响。基于前沿的带有动态窗口期的事件分析法,本文量化分析新冠疫情冲击对货币市场、股票市场、债券市场和外汇市场的自身风险及风险溢出的影响。实证结果发现:第一,作为负向冲击,... 2019年爆发的新冠疫情对中国的经济和金融产生了重要的影响。基于前沿的带有动态窗口期的事件分析法,本文量化分析新冠疫情冲击对货币市场、股票市场、债券市场和外汇市场的自身风险及风险溢出的影响。实证结果发现:第一,作为负向冲击,新冠疫情会对金融市场的风险带来显著的影响。冲击发生1~2天后各市场风险显著上升,股票市场、外汇市场受到的影响最显著。在疫情事件发生之后5~8天,各市场受疫情影响逐渐缓解。第二,不同市场之间的溢出在新冠疫情的作用下有较大差异。在新冠疫情冲击初期,该冲击倾向于增强各市场间原有的替代效应或风险共振效应。在新冠疫情发生3~5天后,各市场风险溢出均有不同程度的增大,即风险共振上升。这主要是由于共同风险敞口、投资者资产配置和投资者情绪等机制的共同影响。基于此,本文进一步结合系统性风险的理论框架针对突发性政策事件提出政策建议,以维持中国金融系统的稳定。 展开更多

关键词 新冠疫情 事件分析法 金融市场风险

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金融市场风险测度方法研究评述 被引量：1

5

作者 魏宇 温晓倩 赖晓东 《中国地质大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2010年第4期112-118,共7页

要想保持金融市场的健康平稳运行,进而保证国民经济的持续稳定增长,则必须依靠全面和有效的金融风险管理工作。而金融风险管理取得成效的前提条件则是对市场风险状况的准确测度(Measure-ment)。金融市场风险(Market Risk)是指由于金融... 要想保持金融市场的健康平稳运行,进而保证国民经济的持续稳定增长,则必须依靠全面和有效的金融风险管理工作。而金融风险管理取得成效的前提条件则是对市场风险状况的准确测度(Measure-ment)。金融市场风险(Market Risk)是指由于金融市场因素(如利率、汇率、股价以及商品价格等)的波动而导致金融资产价值发生变化的风险。本文主要针对金融市场风险测度理论的相关假说、测度方法和主流模型进行综述,并对其所面临的严峻挑战展开评述,进一步提出了金融市场中不断涌现的各类典型事实(Stylized Facts)对市场风险测度研究的重大启示。 展开更多

关键词 金融市场风险 风险测度 典型事实

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基于数据挖掘的金融市场风险刻画研究 被引量：1

6

作者 徐宏忠 符正平 聂广礼 《现代管理科学》 CSSCI 2009年第4期97-99,共3页

由于金融危机发生的周期性和规律性,对金融危机风险的预警和分析越来越重要并具有一定可行性。文章从经济分析和数量方法两个角度综述了当前金融市场风险分析与预警的方法,提出了基于数据挖掘的金融市场风险刻画的方法和步骤,对我国金... 由于金融危机发生的周期性和规律性,对金融危机风险的预警和分析越来越重要并具有一定可行性。文章从经济分析和数量方法两个角度综述了当前金融市场风险分析与预警的方法,提出了基于数据挖掘的金融市场风险刻画的方法和步骤,对我国金融市场的风险预警具有很好的借鉴意义和实用性。 展开更多

关键词 金融危机 数据挖掘 金融市场风险

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人民币汇率溢价、金融市场风险与银行结售汇

7

作者 陈奉先 郭玲玉 赵颖岚 《统计与信息论坛》 CSSCI 北大核心 2022年第11期52-63,共12页

以19个经济体2011年至2020年的面板数据为样本,重点考察了人民币汇率溢价对银行结售汇规模的作用效果以及金融市场风险在其中发挥的作用机制。研究表明:汇率溢价对银行结售汇比值具有显著的负向影响,且当结售汇比值处于较高区间时,结售... 以19个经济体2011年至2020年的面板数据为样本,重点考察了人民币汇率溢价对银行结售汇规模的作用效果以及金融市场风险在其中发挥的作用机制。研究表明:汇率溢价对银行结售汇比值具有显著的负向影响,且当结售汇比值处于较高区间时,结售汇规模更易受到溢价的冲击;金融市场风险在汇率溢价对结售汇影响的过程中发挥了调节作用,随着市场风险增大,汇率溢价对结售汇的负向影响逐渐被削弱;门限效应表明,当市场风险低于阈值时,汇率溢价对远期结售汇的影响更大,反之则汇率溢价对即期结售汇的影响更大;进一步分析发现,市场风险的调节作用依赖于中国的制度环境,当资本管制较为严格时,市场风险的调节效果相对较弱。 展开更多

关键词 汇率溢价 银行结售汇 金融市场风险 资本管制 门限效应

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金融不确定性与金融市场风险传染 被引量：5

8

作者 杨梅 王立荣 《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2023年第6期61-79,共19页

本文基于2004—2023年的日度数据测度了我国金融不确定性指数,考察了我国金融不确定性与金融市场风险传染之间的关系。研究表明:(1)金融不确定性冲击下,金融市场风险传染具有明显的时滞性、非对称性、阶段性、时变性和联动性。(2)从分... 本文基于2004—2023年的日度数据测度了我国金融不确定性指数,考察了我国金融不确定性与金融市场风险传染之间的关系。研究表明:(1)金融不确定性冲击下,金融市场风险传染具有明显的时滞性、非对称性、阶段性、时变性和联动性。(2)从分时段风险溢出网络来看,重大不确定性事件会影响金融不确定性与金融市场间的风险溢出关系,且不同时期的风险传染路径不同;在风险溢出网络中,金融不确定性指数的溢出效应最大,是网络的风险中心;股票市场、债券市场和外汇市场的高溢入效应和高溢出效应表明,其为金融不确定性向其他市场溢出的重要桥梁;货币市场则承受了更多的外部风险冲击。本文的研究结论对于更好地理解金融市场风险传染机制和加强金融协调监管具有重要的参考价值。 展开更多

关键词 金融不确定性 金融市场风险 TVP-VAR-DY模型 动态溢出网络

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金融市场风险、企业金融化与企业固定资产投资效率 被引量：11

9

作者 陈曦明 黄伟 孙燕 《商业研究》 CSSCI 北大核心 2021年第3期65-72,共8页

企业金融资产配置的动机往往受到金融市场风险的影响,导致其摇摆于“短期金融套利”和“为长期稳健经营提供实际保障的生产性物资”之间。本文引入金融资产的“二阶效应”,以SV模型测算的股市波动率作为金融风险的度量指标,并采用金融... 企业金融资产配置的动机往往受到金融市场风险的影响,导致其摇摆于“短期金融套利”和“为长期稳健经营提供实际保障的生产性物资”之间。本文引入金融资产的“二阶效应”,以SV模型测算的股市波动率作为金融风险的度量指标,并采用金融化的存量与流量指标,以沪深A股非金融上市企业2007-2018年数据为基础,检验金融风险在企业金融化决策时对自身固定资产投资效率的调节作用。研究发现:金融市场风险的上升抑制了企业储蓄动机的同时刺激了其资产配置的投机性;金融风险削弱了金融资产份额对企业固定资产投资效率的促进作用,并强化了渠道获利对企业投资效率的负向影响。此外,国有股权有助于抵抗金融风险,国企发挥了市场稳定的作用,而充分的市场竞争有利于降低金融市场波动带给企业的负面影响。 展开更多

关键词 金融市场风险 金融渠道获利 金融资产份额 固定资产投资效率

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实体企业融资结构对金融市场风险的溢出效应研究 被引量：1

10

作者 武志胜 吕洋 何红霞 《金融监管研究》 北大核心 2018年第11期65-79,共15页

国际金融危机以来,实体经济部门,尤其是非金融企业的融资结构与金融风险溢出的关系,越来越引起学界的重视。本文将反映非金融企业融资结构的杠杆率从横向和纵向分解,从两个维度考察其对金融市场风险溢出效应的影响。在此基础上,利用中... 国际金融危机以来,实体经济部门,尤其是非金融企业的融资结构与金融风险溢出的关系,越来越引起学界的重视。本文将反映非金融企业融资结构的杠杆率从横向和纵向分解,从两个维度考察其对金融市场风险溢出效应的影响。在此基础上,利用中介效应模型考察了非金融企业融资结构是否会通过影响企业破产风险,进而作用于金融市场风险溢出。实证表明:非金融企业融资结构恶化会加剧金融市场风险溢出,且破产风险的扩大,是非金融企业融资结构恶化加剧金融市场风险溢出的部分中介因子。此外,在考虑宏观环境的调节效应后,本文还发现,非金融企业融资结构恶化对金融市场风险溢出效应的正向影响,会随着货币政策的宽松而加剧。本文的政策启示是:非金融企业减少短期债务融资、扩大权益融资占比,对于优化自身融资结构进而抑制金融市场风险溢出,具有显著作用。 展开更多

关键词 融资结构 破产风险 金融市场风险

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新时期中国金融市场风险状态甄别和政策冲击研究 被引量：14

11

作者 朱莎 裴沛 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2018年第11期24-37,共14页

针对新时期中国金融市场风险状态,笔者改进了国际货币基金组织现行的金融压力指数测算方法,精心选取能够实时有效地反映中国银行、证券和外汇市场风险的若干指标作为源指标,构建了适用于中国金融市场的中国金融市场压力指数,以及银行、... 针对新时期中国金融市场风险状态,笔者改进了国际货币基金组织现行的金融压力指数测算方法,精心选取能够实时有效地反映中国银行、证券和外汇市场风险的若干指标作为源指标,构建了适用于中国金融市场的中国金融市场压力指数,以及银行、证券和外汇市场的分市场压力指数。选取样本期为2007年1月至2016年12月,并划分为全球金融危机、后危机时代和新常态时期。本文运用所构建的金融压力指数识别了中国金融体系的极高风险事件,采用马尔可夫状态模型甄别了金融市场的两区制风险转变特征。此外,笔者首次尝试从金融市场风险视角去探究新时期中国经济政策不确定性(EPU)攀高的原因。结果表明中国金融市场风险与EPU之间存在格兰杰因果关系;金融压力会通过银行、证券和外汇市场刺激经济政策的颁布;高压力风险状态对经济政策不确定性的冲击比低压力状态更迅速持久。 展开更多

关键词 金融市场风险 金融压力 经济政策不确定性 区制特征

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金融市场风险评估系统设计

12

作者 李婷 左相国 张志清 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2006年第13期9-10,共2页

关键词 金融市场风险 系统设计 风险评估 社会主义市场经济 全球金融市场 工商企业管理 金融风险管理 一体化趋势 迅速发展 金融机构

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国际大宗商品价格波动对中国金融市场风险的影响——基于溢出指数法的实证研究 被引量：7

13

作者 胡雁冰 吴腾华 《价格月刊》 北大核心 2022年第11期11-18,共8页

选取国内金融市场代表指数和国际大宗商品市场代表指数,采用溢出指数法研究了国际大宗商品价格波动和国内金融市场代表指数波动之间的关系。实证分析结果显示:第一,中国金融市场波动与国际大宗商品市场波动之间存在着显著的双向溢出效... 选取国内金融市场代表指数和国际大宗商品市场代表指数,采用溢出指数法研究了国际大宗商品价格波动和国内金融市场代表指数波动之间的关系。实证分析结果显示:第一,中国金融市场波动与国际大宗商品市场波动之间存在着显著的双向溢出效应。第二,中国债券市场和国际大宗商品市场之间的溢出效应最大,其次为股票市场,外汇市场和货币市场与国际大宗商品市场之间的溢出效应很小;国际大宗商品市场中,金属和工业原料价格的波动对中国金融市场波动影响最大。第三,在发生全球性极端事件时,国际大宗商品市场与中国金融市场间的溢出效应显著增大。根据结论,提出了中国应灵活实施积极的财政政策与货币政策,完善和优化中国期货市场品种体系,加快推进有序的全国统一大市场建设步伐等对策建议。 展开更多

关键词 国际大宗商品价格 金融市场风险 风险溢出效应 溢出指数法

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金融市场风险、高管金融背景与企业金融化

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作者 帅昭文 《兰州大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2024年第2期163-176,共14页

在诠释实体企业金融化的动机时,现有文献主要分析了收益动机,而实际上风险动机也同样存在。通过构建带有异质性高管的企业投资决策模型以及来自A股上市非金融企业的实证分析可以发现,企业金融化与金融市场风险有着显著的负向变动关系,... 在诠释实体企业金融化的动机时,现有文献主要分析了收益动机,而实际上风险动机也同样存在。通过构建带有异质性高管的企业投资决策模型以及来自A股上市非金融企业的实证分析可以发现,企业金融化与金融市场风险有着显著的负向变动关系,金融市场风险是企业金融化的重要影响因素,企业金融化存在明显的风险动机。高管金融背景对企业金融化的风险动机形成倒U型调节关系,随着企业中有金融背景的高管比例上升,企业对金融市场风险的反应先减弱后增强,而这种调节作用部分通过管理层分歧来实现:当两类高管的数量相当时,实体企业对金融投资的管理分歧最大。此外,极端市场风险下企业有风险越大、投资越多的“彩票型”投资偏好。实证结果表明,实体企业金融化的风险动机受高管金融背景和金融市场状态的影响,当管理层分歧严重、极端市场出现时应当关注风险动机失灵问题。 展开更多

关键词 企业金融化 金融市场风险 高管金融背景 异质性高管 管理层分歧

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系统性金融风险的测量与管控——评《金融市场风险管理:理论与实务》

15

作者 池凤彬 《广东财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2020年第5期114-114,共1页

金融风险不仅会对本国经济造成毁灭性打击,也会因传播的急速性引起世界经济的大萧条。因此,如何测量、管控系统性金融风险关乎经济能否健康发展,对此研究具有重大的实践价值。由中国银行间市场交易商协会教材编写组编著、北京大学出版... 金融风险不仅会对本国经济造成毁灭性打击,也会因传播的急速性引起世界经济的大萧条。因此,如何测量、管控系统性金融风险关乎经济能否健康发展,对此研究具有重大的实践价值。由中国银行间市场交易商协会教材编写组编著、北京大学出版社出版的《金融市场风险管理:理论与实务》一书,系统论述了金融市场风险管理的理念和方法,对中国金融市场风险管理的现状和发展方向进行了分析,深入浅出,形象直观。该书每章都附有新案例和思考题,适合作为银行、基金公司、证券公司等金融机构的培训教材,也适合作为金融学专业本科生及专业硕士的指导教材。 展开更多

关键词 金融市场风险 金融学专业 金融机构 银行间市场 北京大学出版社 金融风险 证券公司 专业硕士

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非农就业能否推动农村家庭参与风险金融市场?

16

作者 李明贤 李若冰 《农村金融研究》 北大核心 2025年第6期3-16,共14页

论文基于2013—2019年四期中国家庭金融调查(CHFS)数据,使用Tobit模型和负二项模型研究了非农就业对农村家庭参与风险金融市场行为的影响。研究结果表明,农户非农就业提高了农村家庭参与风险金融市场的深度(风险金融资产持有比例)和广度... 论文基于2013—2019年四期中国家庭金融调查(CHFS)数据,使用Tobit模型和负二项模型研究了非农就业对农村家庭参与风险金融市场行为的影响。研究结果表明,农户非农就业提高了农村家庭参与风险金融市场的深度(风险金融资产持有比例)和广度(风险金融资产持有种类);非农就业主要通过提高农户参与风险金融市场的意愿和能力、改善参与条件对农村家庭风险金融市场参与行为产生影响。进一步分析表明,非农就业能推动农村家庭动态参与风险金融市场。研究结论对推动农村劳动力有序非农就业,激发其参与资本市场的热情,增加农村家庭财产性收入具有一定的政策启示。 展开更多

关键词 农村家庭 非农就业 风险金融市场参与 金融资产配置

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金融市场极端风险状态预测模型及其应用 被引量：6

17

作者 肖艳丽 向有涛 《金融发展研究》 北大核心 2022年第3期8-17,共10页

随着经济全球化发展和国内金融市场的逐步开放,中国金融市场也遭受着来自国外金融风险的威胁与挑战。充分考量中国金融市场部分特征化事实,结合中国的现实情况,以中国金融市场为研究对象,选取了13个代表性指标,利用2005年1月—2021年6... 随着经济全球化发展和国内金融市场的逐步开放,中国金融市场也遭受着来自国外金融风险的威胁与挑战。充分考量中国金融市场部分特征化事实,结合中国的现实情况,以中国金融市场为研究对象,选取了13个代表性指标,利用2005年1月—2021年6月的数据构建了中国金融市场风险指数,并且通过事件匹配方法检验指数识别作用的有效性。进一步,运用XGBoost模型预测中国金融市场极端风险,采用多种评价指标将其与传统的SVM、GBRT、RF和MLP模型进行比较研究,并利用配对样本T检验和弗里德曼检验对各个模型预测效果的差异进行显著性检验。最后结合SHAP和LIME方法展示了不同特征指标对中国金融市场风险的贡献度。实证结果表明:(1)所构建的指数较好地符合了我国金融市场风险变化的实际情况;(2)XGBoost预测模型对于极端金融风险样本识别能力较强、准确性较高,与其余模型相比,其预测性能更加优异,而且具有明显的统计检验意义。(3)利用Shapley和LIME方法挖掘出了影响中国金融市场风险的主要因素及其时变特征,且阈值效应的发现有利于金融部门对金融市场风险进行针对性的审慎监管。 展开更多

关键词 金融市场风险 压力指数 极端风险预测模型 极端梯度提升树 SHAPLEY值 可解释性

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2014年震荡加剧 2015年风险加大——国际金融市场观察总结与前景预期

18

作者 谭雅玲 《国际贸易》 CSSCI 北大核心 2015年第1期46-52,58,共8页

2014年金融市场震荡加剧，但并未发生失控，危机也未呈现，俄罗斯危机并不存在。2015年金融市场风险加大，美元与美股是最大的策略风险，美元利率转折是最大的战略风险，俄罗斯是否会陷入危机存在风险升级的可能。

关键词 金融市场风险 前景预期 市场观察 国际金融 美元利率 战略风险 俄罗斯 危机

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基于RU-SMOTE-SVM的金融市场极端风险预警研究 被引量：11

19

作者 林宇 黄迅 徐凯 《预测》 CSSCI 北大核心 2013年第4期15-20,共6页

本文以上证综指和深证成指为研究对象,将随机欠采样(RU)、合成少数类过采样(SMOTE)与传统支持向量机(SVM)相结合,提出了一种改进的SVM模型——RU-SMOTE-SVM模型来预测我国金融市场极端风险,并与传统SVM、SMOTE-SVM、RU-SMOTE-NN和RU-SMO... 本文以上证综指和深证成指为研究对象,将随机欠采样(RU)、合成少数类过采样(SMOTE)与传统支持向量机(SVM)相结合,提出了一种改进的SVM模型——RU-SMOTE-SVM模型来预测我国金融市场极端风险,并与传统SVM、SMOTE-SVM、RU-SMOTE-NN和RU-SMOTE-DT进行比较。实证结果表明,RU-SMOTE-SVM既优于传统SVM模型,又比SMOTE-SVM具有更高的预测精度,同时还展示出比RU-SMOTE-NN和RU-SMOTE-DT更为优越的预测性能。 展开更多

关键词 随机欠采样 合成少数类过采样 支持向量机 金融市场极端风险 预警模型

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不平衡样本下的金融市场极端风险预警研究 被引量：4

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作者 温廷新 孔祥博 《计算机工程与应用》 CSCD 北大核心 2020年第8期256-260,共5页

为了提高金融市场极端风险识别及预警能力,采用沪深300指数作为研究数据,通过少数类样本过采样算法(SMOTE)解决样本不均衡问题,利用因子分析提取特征,通过粒子群(PSO)优化的最小二乘支持向量机(LSSVM)算法构建(SMOTE-PSO-LSSVM)预测模... 为了提高金融市场极端风险识别及预警能力,采用沪深300指数作为研究数据,通过少数类样本过采样算法(SMOTE)解决样本不均衡问题,利用因子分析提取特征,通过粒子群(PSO)优化的最小二乘支持向量机(LSSVM)算法构建(SMOTE-PSO-LSSVM)预测模型。使用SMOTE-PSO-LSSVM模型对2007—2010年沪深300指标样本进行预测,样本含极端风险样本193条,模型成功识别风险样本154条,识别准确率达到了83.1%。研究结果表明SMOTE-PSO-LSSVM模型对金融风险数据识别能力较强,能够较为精准地识别风险样本,且求解速度快运行效率高,比传统BP网络和支持向量机等方法性能更优秀。该研究结论对金融市场的风险识别、市场趋势把控、股市交易管制以及投资者决策具有一定意义。 展开更多

关键词 少数类过采样 金融市场极端风险 粒子群 最小二乘支持向量机

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