美联储加息预期会引起我国资产价格波动吗?——基于汇率传导路径的经验证据 被引量：14

1

作者 刘金全 徐宁 刘达禹 《西安交通大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2016年第4期24-29,共6页

以美联储加息预期和近期的人民币汇率波动为背景,以人民币兑美元实际汇率为桥梁,采用TVP-VAR模型探究了"美联储利率调整→人民币汇率变动→资产价格波动"这一传导路径的有效性。结果发现:美联储宣布加息后,中国汇股两市会逐... 以美联储加息预期和近期的人民币汇率波动为背景,以人民币兑美元实际汇率为桥梁,采用TVP-VAR模型探究了"美联储利率调整→人民币汇率变动→资产价格波动"这一传导路径的有效性。结果发现:美联储宣布加息后,中国汇股两市会逐渐形成"人民币贬值→资产价格重置→我国股票抛售→资产价格下跌→外国资本流出→人民币再次贬值"的阶段性特征,但这一影响不具有长期效应。为此,中国政府应该在短期内高度重视美联储加息,通过加强外汇储备管理和金融市场监管来平抑短期内的汇股两市波动;而在长期内,政府仍应有计划有节奏的推动人民币国际化与钉住单一美元脱钩,提升人民币政策的独立性,从而在根本上稳定汇率波动并促进金融市场健康发展。 展开更多

关键词 美联储加息 人民币兑美元实际汇率 资产价格 TVP-VAR模型

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美联储加息对中国经济金融的负面影响及其应对 被引量：26

2

作者 谭小芬 《新视野》 CSSCI 北大核心 2016年第1期75-80,共6页

在就业和通胀逐步改善的条件下,美联储从量化宽松政策退出并进入加息轨道是必然趋势。美联储加息将造成中国短期资本外流压力加大、人民币汇率贬值压力上升、金融风险加大、宏观调控难度增加等负面影响。不过,由于中国外债占比较低、经... 在就业和通胀逐步改善的条件下,美联储从量化宽松政策退出并进入加息轨道是必然趋势。美联储加息将造成中国短期资本外流压力加大、人民币汇率贬值压力上升、金融风险加大、宏观调控难度增加等负面影响。不过,由于中国外债占比较低、经济基本面相对较好、外汇储备充足,美联储加息对中国经济金融的影响基本可控。中国应对美联储加息的可能政策组合:一是实施积极的财政政策,促进经济增长;二是创新货币政策工具,加强流动性管理;三是增强人民币汇率弹性,加强短期资本流动监测。 展开更多

关键词 美联储加息 中国经济金融 资本外流 人民币汇率贬值 货币政策

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美联储加息对中国金融资产价格的冲击效应研究 被引量：5

3

作者 方先明 唐冠宸 《东南大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 2019年第3期32-43,146,共13页

在中国经济深度融入世界经济的进程中,美联储加息对我国金融资产价格的冲击效应值得高度关注。为此,将利率、汇率以及股票价格纳入统一的分析框架,构建TVP-FAVAR模型,基于1999年1月至2018年10月的月度数据,检验美联储加息对中国利率、... 在中国经济深度融入世界经济的进程中,美联储加息对我国金融资产价格的冲击效应值得高度关注。为此,将利率、汇率以及股票价格纳入统一的分析框架,构建TVP-FAVAR模型,基于1999年1月至2018年10月的月度数据,检验美联储加息对中国利率、人民币汇率和股票价格等金融资产价格的冲击效应。实证研究结果发现:中国利率在美联储加息的冲击下表现为正向反应,持续期接近一年,且存在一定程度的时滞;人民币实际汇率在美联储加息的冲击下表现为负向反应,持续期相对于中国利率反应的持续期稍短,但不存在时滞;样本期内,中国股票价格在美联储加息冲击下由前两轮加息周期的正向反应转变为新一轮加息周期的负向反应,持续期不长,且不存在时滞。总体来看,美联储加息对中国三种金融资产价格的冲击效应在不同时点表现出明显的时变特征,这种时变特征与美联储每轮加息周期所处的国际宏观环境和中国国内经济发展状况有关。 展开更多

关键词 美联储加息 金融资产价格 冲击效应 TVP-FAVAR

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美联储加息对中国多层次债券市场的溢出效应——基于TVP-SV-VAR模型的实证研究 被引量：5

4

作者 张筱峰 符环宇 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2023年第12期34-41,共8页

基于TVP-SV-VAR模型,采取2014年6月至2023年3月美国联邦基金利率及中国各类代表性债券收益率等数据,从不同滞后期及时点的角度探究美国加息对中国多层次债券市场的溢出效应。研究结果表明:美联储加息对中国多层次债券市场产生了明显冲击... 基于TVP-SV-VAR模型,采取2014年6月至2023年3月美国联邦基金利率及中国各类代表性债券收益率等数据,从不同滞后期及时点的角度探究美国加息对中国多层次债券市场的溢出效应。研究结果表明:美联储加息对中国多层次债券市场产生了明显冲击,同时对于各层次债券收益率的冲击影响不尽相同;对企业债和金融债的冲击影响更为复杂,对长短期债券的冲击效应也有不小区别。因此,中国相关部门应密切关注美国加息政策变动情况,尽量做到事前有提前预判,着重完善债券市场发行制度,打造规范统一的交易平台,强化跨境资本流动监管。 展开更多

关键词 美联储加息 多层次债券市场:收益率 TVP-SV-VAR模型

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美联储加息背景下我国的货币政策“三元悖论” 被引量：4

5

作者 刘前进 《武汉金融》 北大核心 2016年第11期4-10,共7页

本文考察了美国次贷危机后,在人民币巨大的升值压力下,我国的货币政策"三元悖论"问题,认为人民银行提高法定存款准备金率、公开市场操作等多种货币政策操作,有效化解了外汇储备上升对我国货币政策自主性带来的不利影响,并在... 本文考察了美国次贷危机后,在人民币巨大的升值压力下,我国的货币政策"三元悖论"问题,认为人民银行提高法定存款准备金率、公开市场操作等多种货币政策操作,有效化解了外汇储备上升对我国货币政策自主性带来的不利影响,并在利率市场化、人民币国际化及资本项目有限开放等一系列的金融改革中取得了较好成绩。本文分析了我国货币政策操作效果的影响因素,在资本有限管制下,我国的货币政策影响效果需要考虑存款准备金率、公开市场操作、非传统货币创新及外汇占款的综合影响,人民银行主动的货币数量性操作只有对冲掉国际资本流动的影响后才能影响国内金融市场。在此基础之上,本文进一步对比分析了美国加息后我国货币政策面临的"三元悖论"问题,认为在强烈的人民币贬值预期下,受外汇储备有限性的影响,人民银行在资本管制、汇率稳定与政策自主性方面的腾挪空间较升值过程中大幅下降,我国货币政策自主性会受到较大影响。 展开更多

关键词 美联储加息 货币政策 “三元悖论”

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美联储加息对新兴经济体的溢出效应研究——基于金砖国家数据的实证分析 被引量：1

6

作者 邓道才 查芬 《征信》 北大核心 2022年第10期86-92,共7页

美国货币政策转变对全球经济体的溢出效应因时而异,并受到国家经济基本面多种因素影响。选取金砖国家2000年至2021年第2季度的面板数据,构建TVP-VAR模型,分析美联储加息的溢出效应,从金融变量和经济变量两个维度比较溢出效应程度,实证... 美国货币政策转变对全球经济体的溢出效应因时而异,并受到国家经济基本面多种因素影响。选取金砖国家2000年至2021年第2季度的面板数据,构建TVP-VAR模型,分析美联储加息的溢出效应,从金融变量和经济变量两个维度比较溢出效应程度,实证检验美联储加息政策对金砖五国的影响。研究表明:美联储加息对金砖五国经济具有显著的溢出效应,且存在时变特征和结构性变动;美联储加息对金砖五国金融变量的冲击相对经济变量更为明显。 展开更多

关键词 美联储加息 美国货币政策 金砖国家 溢出效应 时变特征 TVP-VAR模型

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美联储加息对中国资本流出的时变影响研究

7

作者 刘传哲 杨梦满 《武汉金融》 北大核心 2019年第1期19-24,共6页

本文基于国际货币政策溢出效应理论,选取中美两国1998-2017年度的季度数据,建立TVP-VAR模型,分析美联储加息对中国资本流出影响的时变特征和结构性变动;采用蒙特卡洛抽样法、脉冲响应分析和时点脉冲响应分析,从汇率、利率和资产价格三... 本文基于国际货币政策溢出效应理论,选取中美两国1998-2017年度的季度数据,建立TVP-VAR模型,分析美联储加息对中国资本流出影响的时变特征和结构性变动;采用蒙特卡洛抽样法、脉冲响应分析和时点脉冲响应分析,从汇率、利率和资产价格三个渠道分析美联储加息对中国资本流出的影响。结果表明,美国利率和美联储加息通过利率的传导渠道在短期内对中国资本流出的溢出效应明显,正向作用在加息后第二季度达到峰值;而汇率和资产价格传导渠道对中国资本流出的影响呈现出结构性变化,对资本流出溢出效应较弱。由结果可知,通过在国内保持稳健的货币政策,并加快金融市场的开放可以有效地减轻因美联储加息给我国资本流出带来的压力。 展开更多

关键词 美联储加息 资本流出 TVP-VAR

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美联储加息进程开启与退出对中国资本流出的时变影响研究 被引量：1

8

作者 杨梦满 刘传哲 +1 位作者 管琳娜 陈慧莹 《金融理论与实践》 北大核心 2019年第12期9-16,共8页

基于M-F-D模型和国际货币溢出效应理论,分析美联储加息进程的开启与退出对中国资本流出的影响,选取利率、汇率、资产价格渠道,建立TVP-VAR模型分析美联储加息进程对中国资本流出的影响。结果表明,美联储加息进程对中国的资本流出具有正... 基于M-F-D模型和国际货币溢出效应理论,分析美联储加息进程的开启与退出对中国资本流出的影响,选取利率、汇率、资产价格渠道,建立TVP-VAR模型分析美联储加息进程对中国资本流出的影响。结果表明,美联储加息进程对中国的资本流出具有正向的溢出效应,美联储退出加息进程的溢出效应更具有持续性,其通过利率渠道的溢出效应也更为明显;利率、资产价格与资本流出量具有同向变动趋向,汇率渠道与资本流出量具有反向变动趋向。根据研究结果,提出针对性的政策建议以应对美联储退出加息进程对中国资本流出产生的影响。 展开更多

关键词 美联储加息 资本流出 TVP-VAR 利率 汇率 资产价格

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新一轮美联储加息对中国资产价格的溢出效应——基于SVAR模型的研究 被引量：7

9

作者 洪朝伟 《现代管理科学》 北大核心 2017年第12期66-69,共4页

文章基于2013年11月至2016年12月数据,利用SVAR模型从实证研究角度分析了新一轮美联储加息对中国资产价格的溢出效应。脉冲响应结果显示:(1)美国联邦基金利率水平的提高对人民币名义有效汇率存在负向溢出效应,人民币存在贬值压力;(2)美... 文章基于2013年11月至2016年12月数据,利用SVAR模型从实证研究角度分析了新一轮美联储加息对中国资产价格的溢出效应。脉冲响应结果显示:(1)美国联邦基金利率水平的提高对人民币名义有效汇率存在负向溢出效应,人民币存在贬值压力;(2)美联储加息、人民币汇率贬值导致我国股票价格下降,10年期国债收益率上升,而房地产市场受到冲击则不明显,仍表现为价格上升。为应对美联储加息的不利影响,我国应适度实行宽松的货币政策;丰富发展多层次资本市场;提高人民币国际化地位,增强货币政策的独立性。此外,文章也对讨论其他经济体对我国的溢出作用提供了参考。 展开更多

关键词 美联储加息 中国资产价格 溢出效应 SVAR模型

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美联储加息与金砖四国宏观经济波动 被引量：2

10

作者 洪朝伟 《现代经济探讨》 CSSCI 北大核心 2017年第12期33-40,共8页

基于2013年6月至2016年12月数据,利用SVAR模型研究了美联储加息对金砖四国汇率、出口、进口、产出的影响。实证研究结果表明:美国货币政策调整对实行浮动汇率制国家的汇率影响较小;汇率降低不是促进出口的唯一因素,但却是抑制进口的重... 基于2013年6月至2016年12月数据,利用SVAR模型研究了美联储加息对金砖四国汇率、出口、进口、产出的影响。实证研究结果表明:美国货币政策调整对实行浮动汇率制国家的汇率影响较小;汇率降低不是促进出口的唯一因素,但却是抑制进口的重要因素;美联储加息对金砖四国产出负向冲击持续时间较短。长期来看,金砖四国不必过于担心美联储加息的负向影响,自身经济结构不合理才是制约其发展的关键,金砖四国应发挥自身的比较优势,构建协同发展的经济体。 展开更多

关键词 美联储加息 金砖四国 SVAR模型

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二维Copula模型与Bayes估计法下美联储加息联动效应测度 被引量：1

11

作者 陈莉 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2020年第3期125-130,共6页

文章运用二维动态Copula模型与贝叶斯估计方法,研究美联储加息与我国货币市场间的联动性。结果表明:美联储加息对我国货币市场具有当期正向联动效应,并对我国货币信贷投放及市场融资规模、基础货币供应量、GDP平减指数、实际汇率水平、... 文章运用二维动态Copula模型与贝叶斯估计方法,研究美联储加息与我国货币市场间的联动性。结果表明:美联储加息对我国货币市场具有当期正向联动效应,并对我国货币信贷投放及市场融资规模、基础货币供应量、GDP平减指数、实际汇率水平、社会投资价格指数等指标具有显著冲击;短期看,美联储加息将造成我国信贷投放规模与实际利率水平上涨,加大我国社会通胀压力;美联储加息对我国货币市场的负向冲击效应具有较持久性特点。 展开更多

关键词 美联储加息 ARMA边际分布模型 动态Copula模型 尾部相依性

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美联储政策冲击下中国财政政策与货币政策的协同效应

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作者 刘震 张卫 +1 位作者 徐宝亮 史代敏 《当代经济科学》 北大核心 2025年第4期1-19,共19页

加强财政政策和货币政策协调配合是中国进一步深化宏观调控体系改革的首要任务。通过构建新凯恩斯主义动态随机一般均衡(NK-DSGE)模型,研究美联储货币政策冲击下强化财政政策和货币政策协调配合的动态效应。研究发现:第一,仅依靠单一货... 加强财政政策和货币政策协调配合是中国进一步深化宏观调控体系改革的首要任务。通过构建新凯恩斯主义动态随机一般均衡(NK-DSGE)模型,研究美联储货币政策冲击下强化财政政策和货币政策协调配合的动态效应。研究发现:第一,仅依靠单一货币政策无法缓解美联储加息对中国总需求的抑制作用,需要财政政策与货币政策协同发力;第二,财政赤字货币化的政策协调方式不能有效减轻美联储加息对中国经济的不利影响,反而会放大宏观经济波动,触发“债务—通缩”陷阱;第三,金融支持财政扩张的政策协调方式,具有节约政策空间和平抑经济波动等政策效果。基于结构性减税视角的进一步分析表明,金融支持财政扩张搭配结构性减税会起到增进社会福利的积极作用;同时,反事实模拟表明金融支持财政扩张的政策协调方式有效缓解了美联储加息对中国产生的负面冲击,保障经济发展企稳回升。据此提出应加强财政政策与货币政策的协调配合,创新金融支持财政扩张方式,审慎对待财政赤字货币化政策,结合结构性减税推动经济增长等政策建议。 展开更多

关键词 美联储加息 宏观调控政策 货币政策 财政政策 政策协同 结构性减税 财政赤字货币化 金融支持财政扩张

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美联储调息周期利率对WTI原油期货价格的影响--基于VAR模型的实证分析 被引量：2

13

作者 马晓青 孙韬昊 《价格月刊》 北大核心 2022年第6期7-13,共7页

基于2016年1月—2022年1月美国联邦基金利率及WTI原油期货价格指数的月度数据,构建双变量VAR(2)模型,通过Johansen协整检验、脉冲响应与方差分解等计量方法,实证分析了美国联邦基金利率变动与WTI原油期货价格间的关系。结果表明:WTI原... 基于2016年1月—2022年1月美国联邦基金利率及WTI原油期货价格指数的月度数据,构建双变量VAR(2)模型,通过Johansen协整检验、脉冲响应与方差分解等计量方法,实证分析了美国联邦基金利率变动与WTI原油期货价格间的关系。结果表明:WTI原油期货价格与美国联邦基金利率间存在协整关系,美国联邦基金利率与WTI原油期货价格表现为正相关性;美国联邦基金利率对WTI原油期货价格波动贡献率小于原油期货价格自身。 展开更多

关键词 WTI原油 期货价格 美联储加息 VAR模型

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美国货币政策冲击、宏观经济波动与中国货币政策应对 被引量：1

14

作者 徐宁 丁一兵 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2024年第5期1-12,共12页

2022年以来,美联储开启新一轮加息,这一政策变动引起了学界和实务界的广泛关注。为全面阐释美联储加息对中国宏观经济和货币政策的影响,利用时变格兰杰因果检验和分位数向量自回归模型全面评估美联储货币政策的外溢效应。研究显示:第一... 2022年以来,美联储开启新一轮加息,这一政策变动引起了学界和实务界的广泛关注。为全面阐释美联储加息对中国宏观经济和货币政策的影响,利用时变格兰杰因果检验和分位数向量自回归模型全面评估美联储货币政策的外溢效应。研究显示:第一,美联储货币政策变动对中国宏观经济变量和政策变量的影响具有明显的时变特征,通常是在重大事件窗口期产生传递效应,而在常态化时期基本不会产生影响;第二,中国经济增长对美国货币政策变动的反馈较弱,但通货膨胀和跨境资本流动对加息冲击的反馈较为灵敏,因此,应警惕由美联储加息引发的通货紧缩效应和资本外逃风险;第三,在政策应对层面,中国货币政策调控具有明显的阶段特征,早期倾向于采取被动的“顺风而动”型调整以避免较大的经济波动,而随着经济体量逐渐上升,政策调整逐渐转向“以我为主”的主动型调节;第四,目前中国经济正处于后疫情时期的回升阶段,加息冲击对宏观变量和政策变量的影响较弱,这为“以我为主”型的宏观调控争取了宝贵空间,同时也为经济平稳复苏创造了有利条件。因此,政府应理性看待并正确认识现阶段美联储加息对中国宏观经济的综合影响,货币政策仍应坚持“以我为主”,为实体经济提供合理充裕的流动性,并不断扩大自身经济体量,加快培育完整的内需体系,打造顺畅联通的国内国际双循环,提高经济抵御外部冲击的能力,强化经济发展韧性,最终实现经济质的有效提升和量的合理增长。 展开更多

关键词 货币政策冲击 美联储加息 宏观经济波动 通货膨胀 跨境资本流动 货币政策应对

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中国短期资本外流规模再估算及其影响因素分析 被引量：6

15

作者 李昕 谭莹 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2019年第7期26-38,共13页

通过比较资本外流的三种核算口径,本文将间接法与权益差额调整法相结合,对我国1982-2016年资本外流的规模进行估计。结果显示,2008年全球金融危机以来,我国资本外流规模逐年增加且近年呈增速递增趋势。通过构建非限制性VAR模型,本文进... 通过比较资本外流的三种核算口径,本文将间接法与权益差额调整法相结合,对我国1982-2016年资本外流的规模进行估计。结果显示,2008年全球金融危机以来,我国资本外流规模逐年增加且近年呈增速递增趋势。通过构建非限制性VAR模型,本文进一步对导致资本外流的结构性与周期性“推动”及“拉动”因素进行分析,经验结果显示,2008年全球金融危机爆发至2013年美联储货币周期转向以前,导致我国资本外流的主要因素为人民币贬值预期与我国经济周期性调整等国内“推动”因素。2014年以来,我国资本外流进一步加剧主要受美国经济复苏步伐加快以及我国房地产市场调整等国内外“拉动”与“推动”因素共同作用。其中,外部“拉动”因素是主要诱因。在资本加速流出背景下,我国金融开放步伐应渐进审慎。 展开更多

关键词 短期资本外流 进出口高低报额 美联储加息 房地产调控 非限制性VAR模型

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美国货币政策对中国企业债信用利差的传导效应 被引量：7

16

作者 曾裕峰 傅盛盛 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2017年第8期44-54,共11页

本文通过扩展封闭经济下债券定价框架,从美国货币政策变动的角度来解释中国企业债券的"信用利差之谜"。将实际货币政策变动分解为预期到的货币政策变动和货币政策意外两部分,并使用事件研究方法分析了2008年金融危机以来美国... 本文通过扩展封闭经济下债券定价框架,从美国货币政策变动的角度来解释中国企业债券的"信用利差之谜"。将实际货币政策变动分解为预期到的货币政策变动和货币政策意外两部分,并使用事件研究方法分析了2008年金融危机以来美国联邦公开市场委员会的历次货币政策决议对中国下一日企业信用利差的影响。研究发现:美元加息将显著提升中国企业债券的信用风险,进而导致企业债务融资成本增加;相比预期到的货币政策变动,货币政策意外对债券信用利差的影响更为显著,并且随着信用等级的降低,影响强度出现递增;在经济衰退时中国政策逆周期性调节的可预测性相对较强,这抵消了美国货币政策在不同经济状态下的非对称性传导。综合来看,随着中美经济日益紧密和中国债券市场不断开放,美国货币政策的传导效应愈发明显。 展开更多

关键词 美联储加息 货币政策意外 信用利差

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日本国债期货市场异常波动原因探析——收益率曲线控制政策的视角 被引量：2

17

作者 曾芸 《金融发展研究》 北大核心 2022年第9期86-89,共4页

2022年6月15日,日本国债期货市场出现异常波动,日本10年期国债期货主力合约跌幅为2.01日元,盘中触及熔断点,创2013年来最大单日跌幅,引发各方高度关注。日本国债期货市场为何出现异常波动?一般说法是,美联储6月15日召开议息会议,日本中... 2022年6月15日,日本国债期货市场出现异常波动,日本10年期国债期货主力合约跌幅为2.01日元,盘中触及熔断点,创2013年来最大单日跌幅,引发各方高度关注。日本国债期货市场为何出现异常波动?一般说法是,美联储6月15日召开议息会议,日本中央银行将于6月17日召开货币政策会议,市场对美联储加息的预期强烈,对日本中央银行维持宽松货币政策的预期也较为强烈。 展开更多

关键词 中央银行 国债期货 美联储加息 宽松货币政策 收益率曲线 异常波动 主力合约 预期

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2022/23年度玉米市场供需分析和价格展望 被引量：1

18

作者 齐驰名 《黑龙江粮食》 2022年第9期32-33,共2页

受乌克兰危机、美联储加息等因素影响,2022年国际玉米价格冲高回落,国内玉米期货价格与国际市场价格联动明显增强。下一年度,受国际市场货币流动性趋紧,主要经济体衰退预期增加,国际玉米价格预计震荡下行。国内玉米供需维持紧平衡态势,... 受乌克兰危机、美联储加息等因素影响,2022年国际玉米价格冲高回落,国内玉米期货价格与国际市场价格联动明显增强。下一年度,受国际市场货币流动性趋紧,主要经济体衰退预期增加,国际玉米价格预计震荡下行。国内玉米供需维持紧平衡态势,新粮上市价格或将维持高位震荡运行。 展开更多

关键词 美联储加息 上市价格 国际市场价格 乌克兰危机 国际玉米价格 玉米期货价格 主要经济体 玉米供需

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豆粕月报:6月偏弱运行 7月需看产区天气

19

作者 刘奇 《今日养猪业》 2022年第4期19-19,共1页

6月,美盘大豆期价出现冲高回落后再度反弹。国内因进口大豆到港数量较多,加之国储进口大豆持续抛售,豆粕供应量较大,价格震荡偏弱运行。目前,国内豆粕价格承压,7月行情需关注产区天气变化以及国内供应情况。1市场概述6月南美大豆收割已... 6月,美盘大豆期价出现冲高回落后再度反弹。国内因进口大豆到港数量较多,加之国储进口大豆持续抛售,豆粕供应量较大,价格震荡偏弱运行。目前,国内豆粕价格承压,7月行情需关注产区天气变化以及国内供应情况。1市场概述6月南美大豆收割已经完毕,减产不如预期严重。美国大豆播种接近尾声,预计后期将迎来降雨,利于大豆的播种及生长,加之豆油价格回落、美联储加息及出口销售缓慢等使得美盘大豆期价出现冲高回落后,再度出现反弹行情。 展开更多

关键词 出口销售 美联储加息 进口大豆 豆油价格 大豆播种 价格震荡 豆粕价格 国内供应

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预测:豆粕后市易涨难跌

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《北方牧业》 2022年第4期10-11,共2页

近日美盘大豆期价的涨势可以说是豆粕市场的一大亮点,得益于南美产区不稳定的天气状况影响正处于关键生长期的大部分大豆的生长,最终可能会影响大豆的产量,继本月美国农业部月度供需报告下调南美大豆产量后,不少分析机构纷纷跟随下调南... 近日美盘大豆期价的涨势可以说是豆粕市场的一大亮点,得益于南美产区不稳定的天气状况影响正处于关键生长期的大部分大豆的生长,最终可能会影响大豆的产量,继本月美国农业部月度供需报告下调南美大豆产量后,不少分析机构纷纷跟随下调南美大豆产量预估。近日《油世界》更是预估2021/22年度南美大豆产量可能降至近四年新低,这将使得美国大豆出口从中受益,抵消了美元走强带来的利空影响,加之美联储加息预期及豆油价格飙升提振,CBOT大豆主力合约涨至七个月以来的高点。 展开更多

关键词 美国农业部 美联储加息 主力合约 豆油价格 天气状况 大豆出口 大豆产量 南美

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