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控股股东资金占用的动因、经济后果与防范策略研究——以延安必康为例
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作者 单蒙蒙 朱靖怡 +1 位作者 简瑶玲 胡安安 《管理案例研究与评论》 北大核心 2025年第3期416-431,共16页
控股股东违规占用上市公司资金,是长期困扰资本市场的痛点问题,违规占用资金不仅阻碍上市公司发展,还会扰乱资本市场的良好秩序。通过以延安必康为例,探究了控股股东资金占用的动因及经济后果,并提出了相应的防范措施。研究发现:延安必... 控股股东违规占用上市公司资金,是长期困扰资本市场的痛点问题,违规占用资金不仅阻碍上市公司发展,还会扰乱资本市场的良好秩序。通过以延安必康为例,探究了控股股东资金占用的动因及经济后果,并提出了相应的防范措施。研究发现:延安必康控股股东占用资金的主要动机来自投入实际控制人旗下其他项目和缓解股权质押引发的债务纠纷;公司治理结构不完善、对重要交易的风险评估不足及资金控制相关活动不到位为大股东资金占用创造了条件;审计机构未有效履责、违法违规惩处成本低也为资金占用提供便利;控股股东占用资金对短期资本市场反应、财务状况、非财务指标及公司价值造成负面影响。研究结果可对公司完善治理结构、加强资金监管等相关内部控制提供借鉴,也可为外部监管、防范资金占用提供重要参考。 展开更多
关键词 控股股东 资金占用 股权质押 经济后果 延安必康
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企业数字化转型的文献综述:影响因素与经济后果 被引量:9
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作者 王言 冯兵 余硕越 《财会通讯》 北大核心 2024年第20期13-19,共7页
数字化转型正在冲击和颠覆传统市场,成为学术界研究的热门主题。文章系统性地梳理已有文献的研究结果,从宏观层面、中观层面、微观层面和技术层面来分析相关的影响因素和型为企业带来的经济后果;并从盈利能力、信息披露、公司治理和资... 数字化转型正在冲击和颠覆传统市场,成为学术界研究的热门主题。文章系统性地梳理已有文献的研究结果,从宏观层面、中观层面、微观层面和技术层面来分析相关的影响因素和型为企业带来的经济后果;并从盈利能力、信息披露、公司治理和资本市场四个方面分析企业数字化转型的一系列经济后果,以期从理论弥补现当前企业数字化转型研究的缺失,为企业实施数字化转型实践提供指引与参考依据。 展开更多
关键词 数字化转型 影响因素 经济后果
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环境规制的实施工具、衡量方式和经济后果:文献述评与研究展望 被引量:3
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作者 单蒙蒙 张玮怡 《财会月刊》 北大核心 2024年第11期116-122,共7页
环境规制是指政府等主体以环境保护与经济发展双赢为目标,对污染环境的一系列经济活动实施的各项规制措施,其主要目的是将环境污染带来的外部性社会成本内化为污染者需要承担的内部成本,以推动可持续发展。随着环境规制政策体系的不断... 环境规制是指政府等主体以环境保护与经济发展双赢为目标,对污染环境的一系列经济活动实施的各项规制措施,其主要目的是将环境污染带来的外部性社会成本内化为污染者需要承担的内部成本,以推动可持续发展。随着环境规制政策体系的不断发展和完善,环境规制对企业的影响得到更为广泛的关注。本文首先利用Citespace软件对环境规制相关文献进行整理与归纳,系统梳理环境规制相关研究热点及演进。然后,根据已有文献,在整理环境规制的主要类型及其实施工具的基础上,进一步分析环境规制的衡量方式、影响机制及经济后果。最后,从环境规制的类型、衡量方式、经济后果等多个视角提出未来研究展望,以期为后续研究提供一定的参考。 展开更多
关键词 环境规制 制度背景 波特假说 经济后果
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员工持股计划的实施动机、作用机制与经济后果:文献述评与研究展望 被引量:2
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作者 李冰怡 单蒙蒙 《财会通讯》 北大核心 2024年第16期9-16,28,共9页
员工持股计划是上市公司通过赋予员工一定的股权,从而使员工享有收益分享权和经营决策权的制度安排。随着2014年《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》出台,员工持股计划愈发成为学术界和实务界关注的热点话题。目前,员工持... 员工持股计划是上市公司通过赋予员工一定的股权,从而使员工享有收益分享权和经营决策权的制度安排。随着2014年《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》出台,员工持股计划愈发成为学术界和实务界关注的热点话题。目前,员工持股计划领域已形成一定的理论成果,但尚缺乏系统的研究框架以全面了解其研究现状。为此,文章首先利用CiteSpace软件全面地梳理国内外员工持股计划相关研究的话题热点及演进;其次从理论层面剖析员工持股计划的实施动机、经济后果及其作用机制,在此基础上,以我国员工持股计划的制度背景为依据,从员工持股计划设计特征的不同维度分析其产生的具体效果;最后从员工持股计划的实施动机、具体行为及真实效果、设计特征选择及其经济后果等诸多视角提出未来可供研究拓展的方向。文章通过构建“实施动机→作用机制→经济后果←设计特征”的整合性分析框架,不仅有助于系统地梳理员工持股计划的知识脉络,推动该领域研究的深入发展,还可为我国上市公司指导员工持股计划管理实践提供参考和借鉴。 展开更多
关键词 员工持股计划 制度背景 实施动机 设计特征 经济后果 作用机制
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自愿中报审计的需求动机、会计信息质量与经济后果——来自中国上市公司2002—2006的经验证据 被引量:13
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作者 刘斌 王杏芬 +1 位作者 何莉 李嘉明 《经济科学》 CSSCI 北大核心 2008年第3期97-108,共12页
除了进行强制性的中报审计外,近年来我国部分上市公司还自愿进行了中报审计。通过对深沪两市2002-2006年A股上市公司自愿中报审计的需求动机、会计信息质量及经济后果的实证检验后发现:债务代理成本越高、盈利能力越强的公司越愿意自愿... 除了进行强制性的中报审计外,近年来我国部分上市公司还自愿进行了中报审计。通过对深沪两市2002-2006年A股上市公司自愿中报审计的需求动机、会计信息质量及经济后果的实证检验后发现:债务代理成本越高、盈利能力越强的公司越愿意自愿进行中报审计;由于审计合谋的存在,自愿审计公司的会计信息质量低于未审计公司;由于无法识别自愿审计后会计信息质量的高低,投资者只能根据公司管理层传递的信号做出积极的市场反应。因此,监管部门要加强对自愿中报审计行为的规范以确保会计信息质量,从而真正保障广大中小投资者的应有权益。 展开更多
关键词 自愿中报审计 需求动机 会计信息质量 经济后果
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终极控股、制度环境与信息披露质量及其经济后果——来自中国家族上市公司的经验证据 被引量:14
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作者 向锐 章成蓉 干胜道 《四川大学学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2012年第1期104-112,共9页
以深交所2004-2007年期间的家族上市公司为样本,考察终极控股特征、制度环境与公司信息披露质量之间的关系。研究发现,家族控股企业现金流权对信息披露质量有显著为正的影响,现金流权与控制权的分离度对信息披露质量有显著为负的影响;... 以深交所2004-2007年期间的家族上市公司为样本,考察终极控股特征、制度环境与公司信息披露质量之间的关系。研究发现,家族控股企业现金流权对信息披露质量有显著为正的影响,现金流权与控制权的分离度对信息披露质量有显著为负的影响;市场化程度、法治水平对公司信息披露质量有显著为正的影响,而政府干预程度对公司信息披露质量没有显著的影响;现金流权与控制权的分离度与公司信息披露质量之间负相关关系会受到制度环境(市场化程度、政府干预程度、法治水平)的影响而变弱。而研究发现,公司信息披露质量对债务资本成本有显著为负的影响,对公司价值有显著为正的影响。 展开更多
关键词 终极控股特征 制度环境 信息披露质量 经济后果
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会计师事务所合并的动因与经济后果:一个文献综述 被引量:31
7
作者 李明辉 刘笑霞 《审计研究》 CSSCI 北大核心 2010年第5期61-67,共7页
会计师事务所合并将会扩大事务所的规模,并将对整个审计市场、客户以及事务所自身产生影响。国外及我国港台地区学者已从审计市场集中度、客户股价的反应、审计效率、审计定价、审计质量等多个角度对事务所合并的经济后果进行了研究。... 会计师事务所合并将会扩大事务所的规模,并将对整个审计市场、客户以及事务所自身产生影响。国外及我国港台地区学者已从审计市场集中度、客户股价的反应、审计效率、审计定价、审计质量等多个角度对事务所合并的经济后果进行了研究。就我国大陆而言,从事务所合并的动因来看,行政力量驱动要超过单纯的市场化动机,这决定了我国会计师事务所合并的后果可能与其他国家或地区有所不同。然而,目前我国大陆关于事务所合并后果的实证研究尚很缺乏。未来应当立足于我国特有的制度背景,尤其是要考虑我国会计师事务所合并的特殊动因,研究事务所合并对审计市场、相关事务所以及上市公司的影响。 展开更多
关键词 会计师事务所 合并 规模 动因 经济后果
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上市公司股份回购的内在特质、经济后果与管理反应 被引量:10
8
作者 何瑛 李娇 黄洁 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2014年第11期55-62,共8页
借助公司治理机制、市场效率等管理学和经济学相关领域理论,对政府监管层、公司管理层和市场投资者正在关注并亟待回答的三个逻辑关系递进的核心问题(内在特质、经济后果与管理反应)进行了实证研究述评,在对研究文献进行系统梳理和总结... 借助公司治理机制、市场效率等管理学和经济学相关领域理论,对政府监管层、公司管理层和市场投资者正在关注并亟待回答的三个逻辑关系递进的核心问题(内在特质、经济后果与管理反应)进行了实证研究述评,在对研究文献进行系统梳理和总结的基础上对研究不足进行了详尽剖析,最后提出了未来的研究展望。本研究属于分配理论领域的基础研究,具有积极的学术研究意义及实践参考价值。 展开更多
关键词 股份回购 内在特质 经济后果 管理反应
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我国上市公司财务报告舞弊的经济后果--来自证监会与财政部处罚公告的市场反应 被引量:39
9
作者 杨忠莲 谢香兵 《审计研究》 CSSCI 北大核心 2008年第1期67-74,共8页
本文对沪深两市遭受中国证监会和财政部处罚的财务报告舞弊公司在公告日前后的市场反应及其影响因素进行了实证研究。研究发现上市公司舞弊持续时间与该公司的第一大股东的性质显著相关;在处罚宣告日前后各3天中,平均累计超额回报率(CAR... 本文对沪深两市遭受中国证监会和财政部处罚的财务报告舞弊公司在公告日前后的市场反应及其影响因素进行了实证研究。研究发现上市公司舞弊持续时间与该公司的第一大股东的性质显著相关;在处罚宣告日前后各3天中,平均累计超额回报率(CAR值)达到-1.6%;通过对处罚原因分组t检验,发现投资者的反应并无差别。在对市场反应程度的线性回归中,只有舞弊持续时间变量与之有显著的负相关关系,而股权性质及舞弊种类变量均不显著。 展开更多
关键词 财务报告舞弊 经济后果 处罚公告 市场反应
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真实活动盈余管理的经济后果研究——以费用操控为例 被引量:40
10
作者 李彬 张俊瑞 《华东经济管理》 CSSCI 2009年第2期71-76,126,共7页
文章以费用操控为研究视角,对比分析费用操控样本公司和配对样本公司未来三期的经营业绩,发现费用操控样本公司其随后三期经营业绩水平普遍低于配对公司的对应水平,得出了利用费用操控而管理盈余的行为是牺牲公司未来经营能力为代价的结... 文章以费用操控为研究视角,对比分析费用操控样本公司和配对样本公司未来三期的经营业绩,发现费用操控样本公司其随后三期经营业绩水平普遍低于配对公司的对应水平,得出了利用费用操控而管理盈余的行为是牺牲公司未来经营能力为代价的结论,丰富了真实活动盈余管理的经济后果研究内容。 展开更多
关键词 真实活动操控 费用操控 盈余管理 经济后果
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持续经营审计意见的影响因素、信息含量和经济后果:研究述评 被引量:10
11
作者 李琰 张立民 邢春玉 《北京交通大学学报(社会科学版)》 北大核心 2017年第1期89-96,共8页
持续经营审计意见能够反映公司经营状况和预测未来业绩,其在资本市场的重要作用得到理论界和学术界的广泛认可与关注。对国内外有关持续经营审计意见的相关研究进行回顾和评述:从审计师专业胜任能力、审计师独立性和审计环境多方面产生... 持续经营审计意见能够反映公司经营状况和预测未来业绩,其在资本市场的重要作用得到理论界和学术界的广泛认可与关注。对国内外有关持续经营审计意见的相关研究进行回顾和评述:从审计师专业胜任能力、审计师独立性和审计环境多方面产生的影响因素,持续经营审计意见的信息含量及其经济后果三个方面,提炼现有文献的观点、研究不足以及未来研究的方向。可为我国学者提供关于持续经营审计意见的前沿研究资料和未来研究指引,也对监管机构、上市公司和注册会计师等具有重要启发意义。 展开更多
关键词 持续经营审计意见 影响因素 信息含量 经济后果
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集团化运营与管理的经济后果:研究评述与展望 被引量:16
12
作者 张会丽 陆正飞 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2014年第5期111-117,共7页
集团化运营与管理带来的经济后果是一个重要且复杂的主题,这方面的研究对深化企业理论具有重要学术价值,同时对中国企业集团化发展也具备较强的启发借鉴意义。本文以集团化运营与管理的经济后果为主线,从集团化运营与企业价值、集团多... 集团化运营与管理带来的经济后果是一个重要且复杂的主题,这方面的研究对深化企业理论具有重要学术价值,同时对中国企业集团化发展也具备较强的启发借鉴意义。本文以集团化运营与管理的经济后果为主线,从集团化运营与企业价值、集团多元化经营及经济后果、企业集团内部资本市场与运作以及企业集团内部管理与经营效率四个方面,按照由总体到具体的逻辑思路,对已有文献进行总结和回顾,并对未来研究进行展望。以期通过对企业集团化的相关研究动态进行系统梳理归纳,指出未来可能进一步深化研究的方向。 展开更多
关键词 集团化运营 集团内部管理 多元化 内部资本市场 经济后果
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节税驱动下的期权行权日操纵行为及其经济后果研究 被引量:6
13
作者 杨慧辉 潘飞 梅丽珍 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2016年第1期121-137,共17页
本文对高管在最小化股票期权薪酬个人所得税驱动下的股票期权行权日操纵行为进行研究。以2006年至2014年底实施股票期权激励的全部184次非自主统一行权为研究对象,通过事件研究法,我们找到了行权日位于股价低位的经验证据,并发现该操纵... 本文对高管在最小化股票期权薪酬个人所得税驱动下的股票期权行权日操纵行为进行研究。以2006年至2014年底实施股票期权激励的全部184次非自主统一行权为研究对象,通过事件研究法,我们找到了行权日位于股价低位的经验证据,并发现该操纵行为是通过事后的倒签行权日而非事前的信息披露时间操纵股价实现。最小化股票期权激励的个人所得税是高管倒签股票期权行权日的驱动因素,潜在的节税收益越大,股票期权行权日被倒签的可能性越大。控股股东和高管的权力越大,股票期权行权日被倒签的可能性也越大;董事会特别是其下设薪酬考核委员会的独立性能抑制倒签行为的发生;而机构投资者治理不能对倒签行为进行有效约束。进一步的研究表明,股票期权行权日的倒签行为会损害公司的价值,在股票期权成本费用可以在企业所得税前列支的规定出台后,高管会通过真实经营活动活动和真实投资活动盈余管理掩盖其倒签股票期权行权日导致的公司所得税现金流出损失。 展开更多
关键词 行权日倒签 个人所得税最小化 信息披露操纵 经济后果
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萨班斯法案的经济后果分析 被引量:10
14
作者 张军 秦江萍 《商业研究》 CSSCI 北大核心 2012年第6期140-146,共7页
二十一世纪初美国爆发了一系列上市公司的财务丑闻,美国随后通过了萨班斯法案,以加强对上市公司的监管。萨班斯法案对美国乃至世界资本市场造成了一系列深远的影响,本文从多个层面分析萨班斯法案的经济后果以及我国内部控制现状,提出完... 二十一世纪初美国爆发了一系列上市公司的财务丑闻,美国随后通过了萨班斯法案,以加强对上市公司的监管。萨班斯法案对美国乃至世界资本市场造成了一系列深远的影响,本文从多个层面分析萨班斯法案的经济后果以及我国内部控制现状,提出完善我国上市公司内部控制规范实施的政策建议。 展开更多
关键词 萨班斯法案 内部控制 信息披露 经济后果
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企业捐赠的动机、影响因素与经济后果 被引量:14
15
作者 陈小林 魏学强 《会计之友》 北大核心 2011年第12期7-10,共4页
随着近年来我国自然灾害的频发,企业捐赠行为引起了社会公众的广泛关注。文章分析表明,企业可能基于外部补偿性、减少政府管制、管理者机会主义和广告宣传等动机进行捐赠。虽然企业捐赠动机不同,但是否捐赠、捐赠多少还受到企业规模、... 随着近年来我国自然灾害的频发,企业捐赠行为引起了社会公众的广泛关注。文章分析表明,企业可能基于外部补偿性、减少政府管制、管理者机会主义和广告宣传等动机进行捐赠。虽然企业捐赠动机不同,但是否捐赠、捐赠多少还受到企业规模、企业业绩、管理者价值观、企业避税和政治联系等因素的影响;实施捐赠的企业能够赢得良好的社会声誉,传递社会责任意识,发挥广告效应,有利于实现企业价值增值。 展开更多
关键词 企业捐赠 经济动机 影响因素 经济后果
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中国平安并购深发展的经济后果研究 被引量:10
16
作者 胡挺 饶富液 郭斯 《华东经济管理》 CSSCI 2011年第11期57-62,共6页
文章从资本市场的市场反应和财务指标变动趋势来检验该并购的经济后果。研究发现,在并购公告期间中国平安的累计超额收益率跑赢了大市,投资者看好这次并购事件;从财务指标变动趋势发现,中国平安和深发展的盈利能力稳健,成长能力和营运... 文章从资本市场的市场反应和财务指标变动趋势来检验该并购的经济后果。研究发现,在并购公告期间中国平安的累计超额收益率跑赢了大市,投资者看好这次并购事件;从财务指标变动趋势发现,中国平安和深发展的盈利能力稳健,成长能力和营运能力逐渐增强,企业现金流顺畅,财务风险水平下降,长期将产生协同效应。并购双方达到了双赢的经济后果,利好双方。案例启示:并购为金融企业分散经营风险、实现综合经营和实现外延式增长提供机会;综合经营战略下我国金融企业可以适时稳健地开展并购在内的资本运作。 展开更多
关键词 中国平安 深发展 并购 经济后果
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管理层业绩预告披露策略选择:影响机制与经济后果——基于投资者决策有用观视角的分析框架 被引量:8
17
作者 高敬忠 王英允 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2013年第1期61-68,共8页
基于投资者保护的视角,本文在对相关研究进展回顾的基础上提出了一个由激励约束机制、管理层业绩预告方式选择及其对投资者决策影响构成的系统分析框架,并提出了相应的优化对策。我们的研究为监管机构进行业绩预告披露的监管、管理层进... 基于投资者保护的视角,本文在对相关研究进展回顾的基础上提出了一个由激励约束机制、管理层业绩预告方式选择及其对投资者决策影响构成的系统分析框架,并提出了相应的优化对策。我们的研究为监管机构进行业绩预告披露的监管、管理层进行业绩预告发布以及投资者对业绩预告信息的利用提供理论参考和分析思路。 展开更多
关键词 管理层业绩预告 影响机制 经济后果 预告方式 投资者决策
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我国上市钢铁企业战略并购的经济后果——以宝钢对韶钢和广钢的并购为例 被引量:4
18
作者 胡挺 杨漫洁 刘娥平 《中南大学学报(社会科学版)》 CSSCI 2011年第2期135-141,共7页
以钢铁企业龙头代表宝钢并购广钢和韶钢为例,从资本市场的市场反应、财务指标变动趋势以及市场权力来检验该并购的经济后果。研究结果发现,在并购公告期间宝钢股份的市场反应累计超额收益率跑输大市,短期投资者看空后市,可见并购并没有... 以钢铁企业龙头代表宝钢并购广钢和韶钢为例,从资本市场的市场反应、财务指标变动趋势以及市场权力来检验该并购的经济后果。研究结果发现,在并购公告期间宝钢股份的市场反应累计超额收益率跑输大市,短期投资者看空后市,可见并购并没有进行实质性运作;并购后宝钢的盈利能力在受金融危机的影响下有所减弱,成长能力在同行业中的竞争力较强,短期偿债能力有所下降,长期偿债能力较强,风险水平下降,营运能力暂时有所下降,长期将会产生协同效应。据此,就并购的战略目标、经济体制、市场机制、法律制度等方面提出了建议。 展开更多
关键词 钢铁企业 宝钢 韶钢 广钢 战略并购 经济后果
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内控缺陷信息披露、动机选择与经济后果 被引量:11
19
作者 张瑶 郭雪萌 肖序 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2016年第5期118-123,共6页
以沪市上市公司2010-2012年存在违规行为、存在财务报表重述、受到证监会处罚、注册会计师对公司财务报表发布非标审计意见为基础,确定存在内部控制重大缺陷的上市公司样本,并在此基础上依据是否如实披露存在的内部控制重大缺陷信息,对... 以沪市上市公司2010-2012年存在违规行为、存在财务报表重述、受到证监会处罚、注册会计师对公司财务报表发布非标审计意见为基础,确定存在内部控制重大缺陷的上市公司样本,并在此基础上依据是否如实披露存在的内部控制重大缺陷信息,对公司管理层"动机选择"行为的经济后果进行了实证研究。研究发现,上市公司越倾向于隐瞒已经存在的内控重大缺陷,其权益资本成本越高,债务资本成本越高,企业价值越低。研究表明,内控信息披露是解决代理问题的有效手段,管理层越规范"动机选择"的机会主义行为,如实披露已经存在的内控重大缺陷,外部资本市场越能够得到良好的市场反应。 展开更多
关键词 内控缺陷信息 机会主义动机 经济后果
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经济后果视角下企业合并会计处理方法的选择 被引量:10
20
作者 池巧珠 陈斌 《会计之友》 北大核心 2008年第36期109-110,共2页
购买法和权益结合法是企业合并的两种会计处理方法,两者的选择是否具有一定的经济后果一直是会计界关注的焦点。本文阐述了经济后果的含义,分析了在合并业务中对购买法和权益结合法的不同选择产生的不同经济后果,并对我国当前允许"... 购买法和权益结合法是企业合并的两种会计处理方法,两者的选择是否具有一定的经济后果一直是会计界关注的焦点。本文阐述了经济后果的含义,分析了在合并业务中对购买法和权益结合法的不同选择产生的不同经济后果,并对我国当前允许"购买法"和"权益结合法"并存的二元格局的合理性进行了探讨。 展开更多
关键词 经济后果 合并会计 购买法 权益结合法
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