基于有效边界的贷款组合优化决策模型 被引量：4

1

作者 姜大治 迟国泰 林建华 《哈尔滨工业大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2002年第5期614-617,666,共5页

以贷款的收益率为金融资产的收益 ,以贷款收益率的波动为标准反映贷款风险 ,以拉格朗日乘子法为工具求解二次规划 ,建立了在既定组合收益范围内 ,组合风险最小的贷款组合优化决策模型 .该模型的特点一是可直接对贷款的银行收益与风险进... 以贷款的收益率为金融资产的收益 ,以贷款收益率的波动为标准反映贷款风险 ,以拉格朗日乘子法为工具求解二次规划 ,建立了在既定组合收益范围内 ,组合风险最小的贷款组合优化决策模型 .该模型的特点一是可直接对贷款的银行收益与风险进行组合优化 ,在现有研究的基础上提高了决策分析精度 ;二是通过有效边界上的最优组合有效地控制了贷款的组合风险 ,解决了组合贷款的优化决策问题 . 展开更多

关键词 贷款组合优化决策模型 贷款组合 贷款决策 二次规划 拉格朗日乘子法 有效边界

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组合证券投资有效边界的进一步研究 被引量：3

2

作者 曾勇 唐小我 《电子科技大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 1996年第1期91-91,共1页

研究了不允许卖空情况下有效证券组合的结构特征，证明了其有效边界由一系列开口向上的抛物线段光滑连接而成，给出了连续确定有效证券组合构成变动及相应的有效边界的方法，并将有关结果推广到考虑外汇套期保值的国际组合证券投资决策中。

关键词 组合证券 有效边界 卖空 投资

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共同资金投资组合的有效边界与最优策略 被引量：1

3

作者 姚海祥 易建新 《应用数学》 CSCD 北大核心 2006年第1期1-6,共6页

本文利用均值方差模型,分析了非线性交易成本下的共同资金投资的有效边界和在一般的效用函数下讨论了最优投资组合和最大效用,其中只考虑风险资产的总投资比例对交易成本的影响.

关键词 共同资金 有效边界 非线性交易成本 效用函数

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投资组合有效边界的图解分析 被引量：1

4

作者 姚远 《西南交通大学学报》 EI CSCD 北大核心 2003年第4期459-462,共4页

从均值 方差理论的角度出发 ,通过投资组合有效边界的数学模型 ,讨论仅包含 3项资产的投资组合在不同资产比例分配下的期望收益和方差 ,得出不同情形下等收益率线和等方差线的切点连线 (临界线 )的不同图形表示 ,从而确定投资组合有效... 从均值 方差理论的角度出发 ,通过投资组合有效边界的数学模型 ,讨论仅包含 3项资产的投资组合在不同资产比例分配下的期望收益和方差 ,得出不同情形下等收益率线和等方差线的切点连线 (临界线 )的不同图形表示 ,从而确定投资组合有效边界在E V平面图上为一系列相连的抛物线段 从等方差线上所有投资组合的总风险小于单个投资的风险而得出风险分散的结论 . 展开更多

关键词 投资模型 均值 方差 有效边界 投资组合

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组合证券投资有效边界的若干新结果

5

作者 唐小我 曹长修 《电子科技大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 1994年第3期301-305,共5页

研究如何确定组合证券投资的有效边界．证明了有效边界是平面上抛物线的一部分，并给出其具体的数学表达式。

关键词 有效边界 证券投资 收益 风险

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马科维茨有效边界理论的实证分析 被引量：3

6

作者 杨晓春 《陕西理工学院学报（自然科学版）》 2008年第4期85-89,共5页

以1990年至2003年7个国家股票指数收益率的平均收益、标准差和相关系数为样本,在"允许卖空"时,通过3种方法得到有效边界,并对3种结果进行了比较;在"不允许卖空"条件下,给出其有效边界的算法,最后对"允许卖空&q... 以1990年至2003年7个国家股票指数收益率的平均收益、标准差和相关系数为样本,在"允许卖空"时,通过3种方法得到有效边界,并对3种结果进行了比较;在"不允许卖空"条件下,给出其有效边界的算法,最后对"允许卖空"和"不允许卖空"两种情况的有效边界进行了比较,说明"允许卖空"有更大的潜在收益。 展开更多

关键词 投资组合 有效边界 基金分离定理

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WTO与航运系列讲座(十五) 港航企业组合投资风险与收益的有效边界

7

作者 刘斌 刘超 《世界海运》 2003年第3期52-52,56,共2页

关键词 港口企业 航运企业 港航企业 投资项目组合风险 投资项目组合收益率 投资风险 有效边界 风险控制

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几种最优投资组合在有效边界上相对位置 被引量：2

8

作者 周伊佳 于波 《大连理工大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2016年第4期420-426,共7页

讨论了均值-VaR、均值-AVaR、方差-均值比等风险-收益投资组合优化模型的最优解的有效性.基于Markowitz均值-方差模型和有效边界理论,证明了如果各模型的最优投资组合存在,则一定位于均值-方差有效边界上.计算了各投资组合模型最优解处... 讨论了均值-VaR、均值-AVaR、方差-均值比等风险-收益投资组合优化模型的最优解的有效性.基于Markowitz均值-方差模型和有效边界理论,证明了如果各模型的最优投资组合存在,则一定位于均值-方差有效边界上.计算了各投资组合模型最优解处的均值和标准差,根据计算结果讨论了各模型的最优投资组合在有效边界上的位置.特别地,均值-VaR模型的最优投资组合在有效边界上的位置与置信水平有关. 展开更多

关键词 投资组合优化模型 最优投资组合 有效边界

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船用低速机模型实验中相似比例的有效边界及影响

9

作者 周昕毅 李铁 《内燃机工程》 EI CAS CSCD 北大核心 2021年第2期9-15,共7页

为探究相似比例模型实验在船用柴油机中的应用,基于一台缸径为340mm的船用低速柴油机讨论了模型实验中相似比例的有效边界,随后仿真研究了3种相似法则在不同相似比例下对传热损失、缸内温度分布、缸压、放热率、指示热效率和排放的预测... 为探究相似比例模型实验在船用柴油机中的应用,基于一台缸径为340mm的船用低速柴油机讨论了模型实验中相似比例的有效边界,随后仿真研究了3种相似法则在不同相似比例下对传热损失、缸内温度分布、缸压、放热率、指示热效率和排放的预测结果。结果表明:缸压、指示热效率和正规化NO_x排放随缸径的增加而升高,正规化碳烟排放随缸径的增加而降低;相似比例模型实验的预测精度随缸径差异的增大而减小,指数函数可用来映射主要设计目标与相似比例的关系。 展开更多

关键词 柴油机 比例模型实验 有效边界 传热损失 燃烧 排放

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马氏组合模型中协方差逆阵的内部构造及其影响下的有效边界探讨

10

作者 李俊兵 李秀香 吴晨 《中国纺织大学学报》 CSCD 2000年第3期95-96,105,共3页

对马氏模型下的协方差矩阵进行了推导,并探讨了其内部构造及其影响下的马氏有效边界,加深对马氏M-V模型的理解,并为指导组合投资实践服务。

关键词 马科维茨组合理论 协方差逆阵 有效边界 投资

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基于参数二次优化的投资组合选择的再平衡策略之模型创建与实证检验

11

作者 齐岳 黄佳宁 +1 位作者 张喻姝 刘彤阳 《中国软科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2024年第S1期244-262,共19页

发展金融强国,实现中国式金融现代化,促进金融业加快发展新质生产力,需要提高金融的配置效率,增强金融风险管理水平。资产价格变动会导致投资权重偏离投资策略,增加金融风险,而再平衡可以将实际投资权重调整回既定策略,因此实施再平衡... 发展金融强国,实现中国式金融现代化,促进金融业加快发展新质生产力,需要提高金融的配置效率,增强金融风险管理水平。资产价格变动会导致投资权重偏离投资策略,增加金融风险,而再平衡可以将实际投资权重调整回既定策略,因此实施再平衡对实现金融风险管理具有重要意义。目前我国再平衡理论研究较少,学者多将均值方差模型作为再平衡的资产配置基础。传统的二次优化方法难以反映有效边界精确、完整的结构。参数二次优化作为唯一完整呈现有效边界的算法,具备优于传统方法的精准性。故创新地使用参数二次优化,针对有效边界提出3种再平衡策略,分别调仓至有效边界最小方差点、三分之一处、非劣点。这个策略能够精确获取组合再平衡后在有效边界上的位置及权重,进而准确计算再平衡绩效。同时构建3种传统再平衡策略(基于简单多样化、市值加权和价格加权的策略)作为绩效比较基准。全面选取我国主板2007—2021年的数据,计算在5、10、20、50、100、150、200、250只股票数量和1、3、6、12个月的调仓周期下6种再平衡策略的绩效并实证对比。研究首次发现,组合规模较小或调仓周期较短时,调仓至有效边界最小方差点的策略绩效相对其他策略更优,简单多样化策略绩效较为稳定。研究得到优于简单多样化策略和其他传统策略的再平衡策略,结论符合投资组合选择理论,也符合我国市场波动性较强的实际情况,首次为个人投资者和公募基金提供根据股票规模和调仓周期选取再平衡策略的建议,为保持实际投资风险可控提供参考。 展开更多

关键词 投资组合再平衡 参数二次优化 交易成本 有效边界

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不允许卖空的组合证券投资决策方法研究 被引量：13

12

作者 杨桂元 唐小我 《运筹与管理》 CSCD 1998年第4期19-25,共7页

根据组合证券投资决策模型，研究了不允许卖空的组合证券投资的有效边界及其性质，给出了不允许卖空情况下组合证券投资决策方法。

关键词 卖空 组合证券 投资决策 有效边界 期望收益 风险

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VaR约束的多目标组合贷款优化决策模型 被引量：3

13

作者 洪忠诚 迟国泰 王际科 《哈尔滨工业大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2008年第10期1661-1665,共5页

在VaR约束下,以线性加权和法求多目标规划,建立了组合投资的收益最大,同时方差风险最小的组合贷款多目标优化决策模型.该模型的特点是运用了多目标规划的方法建立投资组合优化问题的多目标函数,利用线性加权和法把多目标规划转化为单目... 在VaR约束下,以线性加权和法求多目标规划,建立了组合投资的收益最大,同时方差风险最小的组合贷款多目标优化决策模型.该模型的特点是运用了多目标规划的方法建立投资组合优化问题的多目标函数,利用线性加权和法把多目标规划转化为单目标规划,解决了各个商业银行可根据自己的需要选择适合的损失率与收益率,使组合风险最小、其收益最大的最优投资组合问题;同时考虑了风险之间的相关性.通过VaR约束排除了风险相对较高风险的贷款组合,有效地控制了组合风险,使贷款的分配直接反映了商业银行的风险承受能力,并且确立了在多目标组合贷款中的有效集,它在风险和收益的空间上的轨迹也存在着这样的有效边界. 展开更多

关键词 贷款组合 风险价值 多目标规划 拉格朗日乘子法 有效边界

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含交易费用的证券组合投资的多目标规划模型 被引量：9

14

作者 陈华友 许义生 《运筹与管理》 CSCD 1999年第3期57-60,共4页

以Ｍａｒｋｏｗ ｉｔｚ证券组合投资理论为基础，采用相对偏好参数，建立了含交易费用的证券组合的多目标规划模型。

关键词 证券组合投资 相对偏好参数 多目标规划 二次规划有效边界

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一种证券组合选择模型 被引量：4

15

作者 马永开 唐小我 《运筹与管理》 CSCD 1998年第1期42-47,共6页

本文在Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ组合证券投资决策模型基础上提出了一种可产生更优组合证券投资策略的证券组合选择模型，研究了它的解的结构、它的有效边界的构成。

关键词 MARKOWITZ模型 证券组合 证券投资 有效边界 组合证券

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不允许卖空限制下保险公司的资产负债管理 被引量：1

16

作者 刘利敏 肖庆宪 《工程数学学报》 CSCD 北大核心 2012年第3期325-336,共12页

本文将均值–方差投资策略选择问题拓展为不允许卖空限制下保险公司的动态资产负债管理问题.首先运用复合Poisson过程刻画保险公司的负债,建立了保险公司的资产负债模型,并利用动态规划原理和识别定理得到了资产负债管理问题的值函数所... 本文将均值–方差投资策略选择问题拓展为不允许卖空限制下保险公司的动态资产负债管理问题.首先运用复合Poisson过程刻画保险公司的负债,建立了保险公司的资产负债模型,并利用动态规划原理和识别定理得到了资产负债管理问题的值函数所满足的积–微分方程.然后借助Riccati方程构造了一个下半连续函数,并利用粘性解理论证明了其为积–微分方程的粘性上解.最后以闭式形式给出了保险公司的最优投资策略和有效边界,并用数值例子说明了投资策略、保费以及理赔额之间的关系. 展开更多

关键词 均值-方差投资组合选择 资产负债管理问题 禁止卖空 动态规划 粘性上解 有效边界

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基于动态模型的油田勘探开发项目的投资优化 被引量：2

17

作者 闫伟 《中国石油大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2006年第6期141-144,共4页

应用均值方差理论,建立了油田勘探开发项目投资组合的动态数学模型,该模型是一个带约束的随机线性二次型(LQ)控制方程。在得出该动态数学模型对应的随机哈密顿雅克比贝尔曼(HJB)方程后,运用随机LQ控制的相关理论讨论了该随机HJB方程的... 应用均值方差理论,建立了油田勘探开发项目投资组合的动态数学模型,该模型是一个带约束的随机线性二次型(LQ)控制方程。在得出该动态数学模型对应的随机哈密顿雅克比贝尔曼(HJB)方程后,运用随机LQ控制的相关理论讨论了该随机HJB方程的解。利用该模型,针对某个油田勘探开发项目的实际情况,求出了其投资的有效边界和最佳策略。 展开更多

关键词 油田勘探开发 投资优化 动态模型 均值-方差理论 有效边界

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基于DaR约束的高速公路企业债务组合优化模型 被引量：1

18

作者 杨明 戴园 谢正亮 《公路与汽运》 2011年第1期49-52,共4页

债务性资金(主要是银行贷款)是中国高速公路企业的主要资金来源,巨额的债务性资金增加了高速公路企业的资金成本和财务风险,所以高速公路建设中的一项重要决策就是对债务性资金进行结构优化,以尽可能低的银行贷款利率和尽可能小的风险... 债务性资金(主要是银行贷款)是中国高速公路企业的主要资金来源,巨额的债务性资金增加了高速公路企业的资金成本和财务风险,所以高速公路建设中的一项重要决策就是对债务性资金进行结构优化,以尽可能低的银行贷款利率和尽可能小的风险进行债务组合。该文基于DaR(Debt-at-Risk)约束,以拉格朗日乘子法为工具求二次规划,建立了既定组合利率范围内组合风险最小的债务组合优化模型,由此模型求得有效边界,为组合债务的优化决策提供参考。 展开更多

关键词 高速公路 债务结构优化 风险债务 有效边界 拉格朗日乘子法

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航运企业基准收益率的确定 被引量：1

19

作者 程希骏 《上海海运学院学报》 1990年第1期40-46,共7页

企业基准收益率的确定,在工程经济学中占有很重要的地位。本文以航运企业为例、从企业的资金来源这个角度叙述了这种确定方法,并对几个实际问题进行了讨论。

关键词 投资 组合论 资金 定价模型 基准收益率 有效边界 航运企业 中国

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组合证券投资最优模型研究

20

作者 夏爱生 孙利民 +1 位作者 荣喜民 杨胜友 《天津纺织工学院学报》 北大核心 2000年第3期8-10,共3页

针对 Markowitz组合证券最优化模型在实际操作上的不足 ,提出了一种改进的组合证券最优化模型 ,意在增加模型的实际操作性 .

关键词 Markowitz组合证券最优化模型 组合证券投资 投资比例 有效边界

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