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题名跳扩散模型下具有违约资产重组公司债券的定价
被引量：1
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作者
林建伟
李慧敏
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机构
莆田学院数学学院
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出处
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2017年第4期367-374,共8页
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基金
国家自然科学基金(11471175)
福建省自然科学基金(2016J01678)
+4 种基金
福建省教育厅项目(JK2011051
JA15733
JAT160430)
福建省社会科学规划项目(FJ2016B235)
福建省出国留学基金~~
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文摘
为了增强公司应对突发事件和处理资产重组的能力,在公司资产价值演化服从跳幅度为-1的跳扩散模型下,基于债券股票互换的违约资产重组模式,运用最优停时技巧和结构化方法,研究了永久公司债券的定价问题和最佳资产结构问题.采用微分方程方法,获得了公司债券,股票价值和公司总价值定价的显式表达式,以及最佳违约边界和最佳杠杆比率的显式表达式.最后,通过数值分析,解释跳跃强度所引发的金融现象.
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关键词
结构化方法
跳扩散
违约资产重组
永久公司债券
最佳杠杆比率
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Keywords
structural method
jump-diffusion
default capital reorganization
perpetual corporate debt
optimal leverage ratio
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分类号
O175.2
[理学—基础数学]
F830.9
[经济管理—金融学]
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