时变多元NBSCopula模型与美国股指期货市场可视化相依性分析 被引量：1

1

作者 肖振宇 王杰 +1 位作者 李姗姗 石岿然 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2023年第5期190-196,共7页

基于多元NBS(Normal Birnbaum-Saunders)分布构造了一种新的多元偏斜厚尾Copula,即多元NBS Copula,并进一步采用DCC(Dynamic Conditional Correlation)模型构造了时变NBS Copula模型。以美国道琼斯30指数期货、标准普尔500指数期货和纳... 基于多元NBS(Normal Birnbaum-Saunders)分布构造了一种新的多元偏斜厚尾Copula,即多元NBS Copula,并进一步采用DCC(Dynamic Conditional Correlation)模型构造了时变NBS Copula模型。以美国道琼斯30指数期货、标准普尔500指数期货和纳斯达克100指数期货为例,可视化分析了收益率序列之间的各种相依特征,比较了DCC-NBS Copula模型与其他一些Copula模型在相依结构拟合上的效果差异。实证结果表明:美国三大股指期货之间的相依结构具有正相依性、厚尾相依性、非对称相依性和时变相依性,其中,NAGARCH模型可以较好地描述收益率序列的动态特征,椭圆Copula优于阿基米德Copula,非对称椭圆Copula优于对称椭圆Copula,厚尾椭圆Copula优于正态Copula,时变椭圆Copula优于静态椭圆Copula。综合来看,DCC-NBSCopula模型是所有模型中对相依结构的拟合效果最优的。 展开更多

关键词 DCC模型 多元NBS copula 尾部相依性 非对称相依性 时变相依性

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基于时变多元Copula-VaR的商业银行汇率风险度量 被引量：9

2

作者 谢赤 周亮球 +1 位作者 岳汉奇 王纲金 《湖南大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2012年第12期94-99,共6页

构建了一个时变多元Copula模型,并运用Monte Carlo模拟技术计算VaR,以期更准确地度量人民币兑美元、欧元、日元和港元4种汇率可能给商业银行带来的风险.然后将其度量效果与静态多元Copula-VaR的度量效果进行比较分析.实证结果表明:人民... 构建了一个时变多元Copula模型,并运用Monte Carlo模拟技术计算VaR,以期更准确地度量人民币兑美元、欧元、日元和港元4种汇率可能给商业银行带来的风险.然后将其度量效果与静态多元Copula-VaR的度量效果进行比较分析.实证结果表明:人民币兑各主要货币汇率之间的相关结构以时变方式变动,基于时变多元Copula-VaR的商业银行汇率风险的度量效果更好. 展开更多

关键词 商业银行 汇率风险度量 时变多元copula模型 VaR(ValueatRisk)

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中国股票市场的时变杠杆效应研究——基于随机Copula模型的实证分析 被引量：9

3

作者 吴鑫育 任森春 +1 位作者 马超群 汪寿阳 《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第9期70-84,共15页

构建随机Copula模型研究了中国股票市场在极端市场条件下的时变杠杆效应.为了解决金融市场中波动率不可直接观测的问题,采用已实现波动率测度作为隐波动率的代理变量,进而运用基于有效重要性抽样的极大似然(EIS-ML)方法估计了随机Copul... 构建随机Copula模型研究了中国股票市场在极端市场条件下的时变杠杆效应.为了解决金融市场中波动率不可直接观测的问题,采用已实现波动率测度作为隐波动率的代理变量,进而运用基于有效重要性抽样的极大似然(EIS-ML)方法估计了随机Copula模型的参数.基于沪深股市数据的实证研究表明:中国股票市场的杠杆效应具有非对称特征,即股市低收益率伴随高波动率,但股市高收益率不一定伴随低波动率;中国股票市场的杠杆效应存在显著的时变性,沪深股市杠杆效应表现出类似的变化趋势;随机Copula模型相比其它Copula模型(静态Copula模型和时变Copula模型)具有更好的数据拟合效果. 展开更多

关键词 时变杠杆效应 尾部相关性 随机copula模型 已实现波动率 极大似然估计

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基于时变Copula模型的沪深股市相依分析 被引量：6

4

作者 王沁 王璐 程世娟 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2010年第19期139-141,共3页

文章针对沪深股市的波动性以及非正态分布的非线性相依机制,以t-Garch模型描述了沪深指数收益率的边缘分布,以Kendall的tau出发构建的时变Copula模型描述了沪深股市的相依机制。结果表明,以Kendall的tau为基点的时变Copula模型相对于以... 文章针对沪深股市的波动性以及非正态分布的非线性相依机制,以t-Garch模型描述了沪深指数收益率的边缘分布,以Kendall的tau出发构建的时变Copula模型描述了沪深股市的相依机制。结果表明,以Kendall的tau为基点的时变Copula模型相对于以线性相关系数为基点的时变Copula模型,更能捕捉非线性的、非正态的时变相依机制,具有一定的优越性。 展开更多

关键词 时变copula模型 GARCH模型 Kendall的tau 沪深股市

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人民币汇率与股市的风险溢出效应再检验——基于马尔科夫转换GARCH模型和混合时变copula模型的研究 被引量：8

5

作者 赵放 刘雅君 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2018年第9期55-65,共11页

本文以人民币兑美元汇率和沪深300指数为研究对象,使用马尔科夫转换GARCH模型分析了两者的波动非线性特征,利用该模型将汇率波动按照低频和高频状态分成了三个区间,并且从时间上与2015年的汇改相重合。同时,使用混合时变copula对三个子... 本文以人民币兑美元汇率和沪深300指数为研究对象,使用马尔科夫转换GARCH模型分析了两者的波动非线性特征,利用该模型将汇率波动按照低频和高频状态分成了三个区间,并且从时间上与2015年的汇改相重合。同时,使用混合时变copula对三个子样本上汇率市场和股票市场波动率关联性建模。研究发现:2015年的汇率改革重塑我国汇率市场和股票市场的风险溢出效应;汇改后,两市风险关联性增加,并表现出了正面溢出效应。 展开更多

关键词 马尔科夫转换GARCH模型 混合时变copula模型 汇率 风险溢出效应

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基于时变混合Copula-MAR模型的股市间风险传染分析 被引量：3

6

作者 唐路明 徐彩云 《南方金融》 北大核心 2013年第10期80-84,共5页

随着经济全球化的发展,金融市场间的风险传染问题越来越受到学术界的关注。本文利用高斯混合自回归(MAR)模型估计收益率的边际分布,其独立性等检验表明,MAR模型能很好地描述"尖峰厚尾"和"有偏"的现象。通过利用权... 随着经济全球化的发展,金融市场间的风险传染问题越来越受到学术界的关注。本文利用高斯混合自回归(MAR)模型估计收益率的边际分布,其独立性等检验表明,MAR模型能很好地描述"尖峰厚尾"和"有偏"的现象。通过利用权重时变的混合Copula描述收益率间的动态非线性和非对称的动态相关性,本文对中国股市与国际主要股市的相关性进行实证研究,结果表明,无论是从下尾相关性还是上尾相关性来看,中国股市与美、英、日主要股市之间的相关性均还处于较低水平,与香港股市的相关程度相对较高。而当异常事件发生时,美、英、日和香港股市对中国股市的风险传染效应则十分显著。 展开更多

关键词 股票市场 金融风险 风险传染 时变混合copula—MAR模型

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基于三种相关系数的时变Copula模型的比较及应用 被引量：1

7

作者 郎诩森 何坤 《东华大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2018年第6期1014-1018,共5页

针对股票市场的波动性及非正态分布的特点,以t-GARCH(generalized autonegressive condition heteroskedasticity)模型描述其收益率的波动性并建立边缘分布,再分别从线性相关系数、Kendall秩相关系数、Spearman相关系数出发建立时变正态... 针对股票市场的波动性及非正态分布的特点,以t-GARCH(generalized autonegressive condition heteroskedasticity)模型描述其收益率的波动性并建立边缘分布,再分别从线性相关系数、Kendall秩相关系数、Spearman相关系数出发建立时变正态Copula模型。基于该模型描述变量间的相关结构,并通过信息准则比较几种模型的优劣。股票数据的实证检验与分析表明,基于Kendall秩相关系数建立的时变模型更能捕捉股票市场的相依机制。 展开更多

关键词 股票市场 波动性 t-GARCH 相关系数 时变copula模型

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时变Copula模型及其在峰量分析中的应用 被引量：2

8

作者 尹耀锋 邹朝望 黎南关 《人民长江》 北大核心 2014年第16期98-101,108,共5页

为了建立合理可靠的随机水文模型,通过利用一个类似ARMA(1,q)的过程,描述了Copula函数相关参数的时变变化过程,构造了一种时变Copula模型,并探讨该模型在峰量联合分析中的适用性。实例应用表明,该模型对洪峰和洪量之间相关性刻画与静态C... 为了建立合理可靠的随机水文模型,通过利用一个类似ARMA(1,q)的过程,描述了Copula函数相关参数的时变变化过程,构造了一种时变Copula模型,并探讨该模型在峰量联合分析中的适用性。实例应用表明,该模型对洪峰和洪量之间相关性刻画与静态Copula模型相当,能很好地保持洪峰和洪量实测系列的统计特征,适用性较好,可为水文水资源随机模拟提供一种新途径。 展开更多

关键词 随机模拟 峰量分析 时变copula模型 静态copula模型

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基于Copula模型的风险相关性度量方法 被引量：6

9

作者 吴庆晓 刘海龙 《系统管理学报》 CSSCI 北大核心 2011年第6期752-761,共10页

给出了集成风险管理的一般模型,论述了多元Copula、时变Copula、变结构Copula模型在风险管理领域的应用,指出了Copula的最新研究进展——Pair-Copula,总结了各种类型Copula模型的特征、用途和局限性。最后,给出了Copula模型的一个选择方... 给出了集成风险管理的一般模型,论述了多元Copula、时变Copula、变结构Copula模型在风险管理领域的应用,指出了Copula的最新研究进展——Pair-Copula,总结了各种类型Copula模型的特征、用途和局限性。最后,给出了Copula模型的一个选择方法,指出了进一步的研究领域,为在风险管理中选择更合适的模型和对风险实施更准确的度量提供思路。 展开更多

关键词 时变copula 变结构copula 集成风险管理 PAIR-copula 模型选择

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危机传染背景下多元资产组合风险模型测度效果研究 被引量：1

10

作者 于文华 魏宇 淳伟德 《预测》 CSSCI 北大核心 2014年第4期53-57,共5页

本文以香港恒生指数、德国法兰克福DAX指数和美国S&P500指数为对象,将三个股指收益组成资产组合。分别以次贷危机和欧债危机爆发为界限,将样本划分为三个时间区间。基于时变SJC-Copula-EVT模型,分别构建VaR和ES风险模型,并通过后验... 本文以香港恒生指数、德国法兰克福DAX指数和美国S&P500指数为对象,将三个股指收益组成资产组合。分别以次贷危机和欧债危机爆发为界限,将样本划分为三个时间区间。基于时变SJC-Copula-EVT模型,分别构建VaR和ES风险模型,并通过后验分析方法对比研究风险模型在各个时段的测度精度。研究表明,危机爆发后,VaR模型对资产组合多头头寸的风险测度精度有所提高;而时变SJC-Copula-EVT-ES模型则对资产组合极端风险测度表现出良好的预测效果。 展开更多

关键词 时变SJC—copula 极值理论 ES风险模型 VAR 后验分析

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银行理财产品发行会对银行同业拆借市场造成影响吗?——基于EEMD和时变Copula方法的研究 被引量：2

11

作者 刘柳 屈小娥 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2018年第2期59-68,共10页

2016年4季度央行货币政策执行报告指出要将商业银行表外业务纳入宏观审慎监管。银行理财产品作为银行表外业务的重要组成部分,其收益率的波动是否会影响银行同业拆借市场利率呢?本文利用EEMD频域分解技术,结合时变高斯Copula函数模型,... 2016年4季度央行货币政策执行报告指出要将商业银行表外业务纳入宏观审慎监管。银行理财产品作为银行表外业务的重要组成部分,其收益率的波动是否会影响银行同业拆借市场利率呢?本文利用EEMD频域分解技术,结合时变高斯Copula函数模型,从高频、低频和趋势项三个频域刻画了理财产品收益率与银行同业拆借利率的动态联系。研究发现:两者在短期中联动作用不大,长期的联动依存关系明显,从长期看我国商业银行理财产品预期收益率与银行同业拆借市场的流动性存在非常紧密的联系。因此,为保证银行同业拆借市场的流动性安全,央行需要利用公开市场操作和借贷便利等货币政策工具熨平同业拆借利率的短期波动,在长期内则需重点关注银行理财产品收益率变化对银行同业拆借利率波动造成的冲击和影响。 展开更多

关键词 理财产品 同业拆借利率 时频分解技术 时变高斯copula模型

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广义多元时变序列分析方法

12

作者 傅惠民 王治华 《机械强度》 EI CAS CSCD 北大核心 2006年第5期680-683,共4页

提出一种广义多元时变AR(autoregression)模型,并建立广义多元时变AR模型参数函数估计方法。该方法首先求得时间序列的均值函数,将广义多元时变AR模型转换为零均值多元时变AR模型,并通过谱分析和多点平均方法得到时变参数的函数形式,再... 提出一种广义多元时变AR(autoregression)模型,并建立广义多元时变AR模型参数函数估计方法。该方法首先求得时间序列的均值函数,将广义多元时变AR模型转换为零均值多元时变AR模型,并通过谱分析和多点平均方法得到时变参数的函数形式,再分别采用最小二乘和极大似然法确定其中的待定参数。从而将一个复杂的时变问题转变为相对简单的时不变问题进行处理。该方法可广泛应用于气象、通信、自动控制、结构响应分析、故障诊断、经济分析等领域。 展开更多

关键词 多元序列 时变序列 非平稳序列 多元时变AR(autoregression)模型 分析 预测

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Copula相依序列与Copula自回归模型探讨 被引量：2

13

作者 李述山 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2018年第11期23-27,共5页

文章提出了Copula相依序列的概念,讨论了Copula相依序列的性质及与严平稳序列之间的关系。建立了一个时间序列的非线性模型——Copula自回归模型,给出了相应的参数估计方法、相依阶数的确定方法。并基于Copula自回归模型给出了一种点预... 文章提出了Copula相依序列的概念,讨论了Copula相依序列的性质及与严平稳序列之间的关系。建立了一个时间序列的非线性模型——Copula自回归模型,给出了相应的参数估计方法、相依阶数的确定方法。并基于Copula自回归模型给出了一种点预测方法、一种区间预测方法以及一个时变Va R的估计方法。运用算例说明了Copula自回归模型及相关方法的有效性。 展开更多

关键词 copula相依序列 copula自回归模型 点预测 区间预测 时变VaR

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基于多元Copula函数的光-火-氢多晶硅园区优化配置 被引量：2

14

作者 杨建宾 谢丽蓉 +3 位作者 宋新甫 叶浩劼 章攀钊 卞一帆 《太阳能学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2023年第8期180-188,共9页

针对多晶硅园区的供能特点和低碳需求,引入光伏制氢,优化传统多晶硅园区能源系统。利用多元Copula函数表征“光-电-氢”源荷相关性,结合系统各耦合环节及生产流程,构建光-火-氢多晶硅园区双层优化配置模型。上层是以园区设备投运成本最... 针对多晶硅园区的供能特点和低碳需求,引入光伏制氢,优化传统多晶硅园区能源系统。利用多元Copula函数表征“光-电-氢”源荷相关性,结合系统各耦合环节及生产流程,构建光-火-氢多晶硅园区双层优化配置模型。上层是以园区设备投运成本最优为目标的规划模型,下层是以系统综合运行成本最低为目标的低碳调度模型,通过迭代,确定设备最优容量。以新疆某多晶硅园区为算例,验证了配置结果的有效性,可为多晶硅园区的低碳改造及经济运行提供理论支撑。 展开更多

关键词 光伏制氢 多元copula函数 优化配置 双层优化模型 低碳运行

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Archimedean copula刻画的尺度比例失效率模型的极小次序统计量的随机序

15

作者 方龙祥 Narayanaswamy Balakrishnan 黄文玉 《数学物理学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2022年第2期621-630,共10页

在多元链式优化序下,该文研究了两组来自于不同相依尺度比例失效率分布的最小次序统计量的随机比较.在某种数学意义下,一个由尺度比例失效率分布的不同脆弱参数和尺度参数构成的矩阵变化到另一个矩阵时,该文研究了在一定的条件下,来自... 在多元链式优化序下,该文研究了两组来自于不同相依尺度比例失效率分布的最小次序统计量的随机比较.在某种数学意义下,一个由尺度比例失效率分布的不同脆弱参数和尺度参数构成的矩阵变化到另一个矩阵时,该文研究了在一定的条件下,来自于第一个尺度比例失效率分布的最小次序统计量在普通随机序下小于变化到的参数矩阵对应的尺度比例失效率分布的最小次序统计量.该文也给出了一些数值例子来说明得到的结果的正确性. 展开更多

关键词 Archimedean copula 普通随机序 尺度比例失效率模型 多元链式优化序

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人才预测线性模型中时变参数的探讨

16

《预测》 1986年第4期51-54,共4页

引言人才预测是项系统工程,涉及面很广,它受到社会、经济、政治、生活各个方面的影响,这些因素交织在一起,很难以固定的模式进行分析预测。本文根据我厂人才预测试点的初步实践,对一元线性回归模型中时变参数的变化,提供一些粗浅的看法... 引言人才预测是项系统工程,涉及面很广,它受到社会、经济、政治、生活各个方面的影响,这些因素交织在一起,很难以固定的模式进行分析预测。本文根据我厂人才预测试点的初步实践,对一元线性回归模型中时变参数的变化,提供一些粗浅的看法,供同志们参考。 展开更多

关键词 一元线性回归模型 分析预测 时变参数模型 人才预测 线性模型 多元回归方程 历史资料 定性分析 最小二乘法 专家意见

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多元条件高阶矩波动性建模 被引量：24

17

作者 许启发 张世英 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2007年第1期1-8,33,共9页

类似于二阶矩风险(方差风险)的时变性,高阶矩风险也具有时变性.同时,为讨论多个市场或多个金融资产对应高阶矩风险之间的关系,需要建立多元条件高阶矩波动模型.提出了多元GARCHSK模型并给出其向量表达,用独立成分分解技术来解决多元GARC... 类似于二阶矩风险(方差风险)的时变性,高阶矩风险也具有时变性.同时,为讨论多个市场或多个金融资产对应高阶矩风险之间的关系,需要建立多元条件高阶矩波动模型.提出了多元GARCHSK模型并给出其向量表达,用独立成分分解技术来解决多元GARCHSK建模中的“维数灾难”问题,给出多元条件高阶矩波动率的估计方法.最后,利用该模型对我国股市4个主要股指的高阶矩风险进行了动态描述. 展开更多

关键词 高阶矩 多元GARCHSK模型 Gram-Charlier展开 独立成分分解 时变风险

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竞争失效下多元退化建模的航空发动机可靠性分析 被引量：14

18

作者 王新刚 申强 +1 位作者 韩凯忠 王超 《东北大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2021年第6期807-813,820,共8页

为了解决航空发动机的竞争失效下多元退化系统可靠性评估问题,提出一种多元退化失效和突发失效之间相关竞争失效的可靠性评估方法.以具有随机效应的非线性Wiener过程与Gamma过程描述退化失效过程,选择合适的Copula函数对多元退化失效相... 为了解决航空发动机的竞争失效下多元退化系统可靠性评估问题,提出一种多元退化失效和突发失效之间相关竞争失效的可靠性评估方法.以具有随机效应的非线性Wiener过程与Gamma过程描述退化失效过程,选择合适的Copula函数对多元退化失效相关性进行建模,通过马尔科夫链蒙特卡洛方法进行多元退化系统相关失效模型参数估计;引入Weibull分布描述突发失效时间,采用比例危险模型构建关于性能退化量的突发失效率函数,利用两步极大似然估计法识别模型参数.结合航空发动机的性能退化数据实现了竞争失效下多元退化系统可靠性评估,通过分析结果验证了模型的有效性与准确性. 展开更多

关键词 竞争失效 多元退化 随机过程 copula函数 比例危险模型

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考虑安全性的桥梁主梁体系可靠性动态藤Copula预测 被引量：7

19

作者 樊学平 杨光红 +1 位作者 肖青凯 刘月飞 《同济大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2020年第2期165-175,共11页

为合理预测考虑安全性的在役桥梁主梁体系动态可靠性,利用危险监测点的动态极值应力信息,建立藤Copula技术与动态线性模型(DLM)贝叶斯递推过程相融合的贝叶斯动态藤Copula模型(BDVCM),并结合一次二阶矩(FOSM)方法,实现危险监测点失效时... 为合理预测考虑安全性的在役桥梁主梁体系动态可靠性,利用危险监测点的动态极值应力信息,建立藤Copula技术与动态线性模型(DLM)贝叶斯递推过程相融合的贝叶斯动态藤Copula模型(BDVCM),并结合一次二阶矩(FOSM)方法,实现危险监测点失效时变非线性相关的在役桥梁主梁体系动态可靠性预测。采用某桥主梁5个截面的动态监测极值应力数据进行验证分析,研究表明,考虑安全性的监测点失效时变非线性相关的桥梁体系动态可靠性预测值较不考虑监测点失效相关性所得结果大,说明不考虑失效动态非线性相关性所得结果偏保守。 展开更多

关键词 结构工程 时变非线性相关性 贝叶斯动态藤copula模型 一次二阶矩方法 动态可靠性

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考虑非线性时变相关特性的支座纵向位移精细模拟方法 被引量：7

20

作者 梅大鹏 周鑫 王高新 《桥梁建设》 EI CSCD 北大核心 2021年第5期74-80,共7页

为准确模拟支座纵向位移、实现支座纵向伸缩性能的精准评估,以铜陵长江大桥为背景进行研究。基于该桥主梁温度和支座纵向位移的健康监测数据,分析主梁温度对支座纵向位移的非线性时变影响规律,提出基于非线性时变系数回归模型的支座纵... 为准确模拟支座纵向位移、实现支座纵向伸缩性能的精准评估,以铜陵长江大桥为背景进行研究。基于该桥主梁温度和支座纵向位移的健康监测数据,分析主梁温度对支座纵向位移的非线性时变影响规律,提出基于非线性时变系数回归模型的支座纵向位移精细模拟方法;利用该方法计算支座纵向位移,并与实测数据及多元线性回归模型的模拟值进行对比。结果表明:在1 d内支座纵向位移与主梁温度之间具有较明显的非线性时变相关特性,相关特性曲线呈现出扁圆形的时滞特征;非线性时变系数回归模型的模拟结果与实测结果的变化趋势更为接近,其模拟结果与实测结果之间的绝对误差为10.5%,多元线性回归模型的模拟结果与实测结果之间的绝对误差为30.79%,非线性时变系数回归模型比多元线性回归模型具有更高的拟合精度。 展开更多

关键词 桥梁支座 支座纵向位移 主梁温度 非线性时变系数回归模型 多元线性回归模型 精细模拟

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