期刊文献+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
共找到10篇文章
< 1 >
每页显示 20 50 100
已选择0条
导出题录 引用分析
参考文献
引证文献
 统计分析
检索结果
已选文献
显示方式：
公共卫生事件下我国风险与避险资产溢出效应——基于收益与风险分析的视角
1
作者 魏宇 李霞飞 梁超 《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2024年第6期127-148,共22页
始于2019年末的重大公共卫生事件对我国实体经济和各类资产市场带来了前所未有的冲击,也引发了对我国各类资产间溢出效应的广泛讨论.本研究利用基于时变参数向量自回归(TVP-VAR)模型的动态溢出指数框架及其频域扩展,探讨了该事件影响下... 始于2019年末的重大公共卫生事件对我国实体经济和各类资产市场带来了前所未有的冲击,也引发了对我国各类资产间溢出效应的广泛讨论.本研究利用基于时变参数向量自回归(TVP-VAR)模型的动态溢出指数框架及其频域扩展,探讨了该事件影响下我国股市这一风险资产市场与四种潜在避险资产(国债、外汇、黄金和原油)市场间收益和波动溢出的时域和频域特征.实证结果表明:首先,在该事件冲击下,我国资产系统的总收益和总波动溢出指数及其三个频域成分都出现了前所未有的增加;其次,资产收益溢出的短期成分最大,而波动溢出则以长期成分为主;第三,系统的主要收益和波动溢出来源会因该事件的国内外发展趋势的变化而发生改变,且一些资产所扮演的角色在该事件期间产生了明显的周期性转变.具体来说,在收益溢出方面,国债和原油分别是中期和后期除股票以外的净收益的溢出来源,且在该事件中期,黄金虽然是短期收益溢出的净接收者,却是中长期收益溢出的净传递者.在波动溢出方面,股票和国债是严重时期和舒缓时期除原油以外的额外波动溢出来源,且此时股票和原油虽然是长期净波动溢出来源,却是中短期波动溢出的净接受者.随着该事件逐渐可控,原油仍是波动溢出的净传递者,而国债则成为了中短期波动溢出的净传递者和长期波动溢出的净接收者.最后,在严重时期,国债,外汇和黄金市场是股票市场风险较好的避风港,同时,持有原油资产空头也可以较好地对冲股票市场风险. 展开更多
关键词 重大公共卫生事件 股票市场 避险资产 收益溢出 波动溢出
在线阅读 下载PDF
基于溢出指数的上海与伦敦铜期货市场收益联动研究 被引量：3
2
作者 盛卫锋 张兵 谢世宏 《西部论坛》 2011年第6期102-108,共7页
分析表明,2006年1月5日至2010年4月29日上海期货交易所与伦敦金属交易所三个月期铜收盘价对数收益率一阶差分互为Granger原因,溢出指数为15.6%,说明上海期货交易所与伦敦金属交易所存在明显的收益溢出效应。进一步分解溢出指数,结果显... 分析表明,2006年1月5日至2010年4月29日上海期货交易所与伦敦金属交易所三个月期铜收盘价对数收益率一阶差分互为Granger原因,溢出指数为15.6%,说明上海期货交易所与伦敦金属交易所存在明显的收益溢出效应。进一步分解溢出指数,结果显示伦敦金属交易所在联动过程中处于主导地位,但溢出指数呈现下降的趋势,表明上海铜期货定价的自主性逐步加强。目前上海期货交易所还无法挑战伦敦金属交易所的世界铜定价中心的地位,中国还需进一步提升实力,增强国际铜定价的"话语权"。 展开更多
关键词 铜期货市场 收益溢出效应 溢出指数(SI) 金融市场联动 期货市场联动 伦敦金属交易所 上海期货交易所 世界铜定价话语权
在线阅读 下载PDF
香港、台北、纽约股市收益及波动溢出效应的实证研究 被引量：8
3
作者 赵鹏 曾剑云 《工业技术经济》 北大核心 2008年第7期145-149,共5页
在经济全球化和金融自由化趋势不断深化的背景下，研究国际股市之间的相关性具有重要的理论与现实意义。本文采用2000-2007年香港、台北、纽约股市的相应数据，运用Grarrger因果检验和三变量VAR-GARCH-BEKK模型研究不同股市之间的收益... 在经济全球化和金融自由化趋势不断深化的背景下，研究国际股市之间的相关性具有重要的理论与现实意义。本文采用2000-2007年香港、台北、纽约股市的相应数据，运用Grarrger因果检验和三变量VAR-GARCH-BEKK模型研究不同股市之间的收益和波动的溢出效应。实证结果表明：香港股市对台北股市存在显著的收益与波动溢出效应，台北股市对香港股市仅存在波动溢出效应；而纽约股市对香港股市和台北股市存在明显的收益与波动溢出效应，香港股市、台北股市对纽约股市的溢出效应不明显。 展开更多
关键词 收益与波动溢出效应 GRANGER因果检验 VAR-GARCH-BEKK模型
在线阅读 下载PDF
我国股市行业间的收益与波动溢出效应研究——基于VAR模型构造溢出指数 被引量：8
4
作者 张良贵 石柱鲜 《金融理论与实践》 北大核心 2011年第6期3-6,共4页
已有的文献多是通过脉冲响应来刻画溢出效应,该方法得到的溢出效应不具有连续性,在实际应用中有一定的缺陷。而本文则是通过构建溢出指数的方法来衡量我国股市行业间的收益与波动的溢出效应,它能够从溢出指数走势特征中提取股市对信息... 已有的文献多是通过脉冲响应来刻画溢出效应,该方法得到的溢出效应不具有连续性,在实际应用中有一定的缺陷。而本文则是通过构建溢出指数的方法来衡量我国股市行业间的收益与波动的溢出效应,它能够从溢出指数走势特征中提取股市对信息的反应,可以辅助投资者预判市场走势,做好资产配置准备。研究发现我国股市行业间的收益与波动溢出指数的突变特征明显,收益溢出指数的突变点多是局部高点,而波动溢出指数的突变点多是局部低点。 展开更多
关键词 股票市场 溢出指数 VAR模型 收益与波动溢出效应
在线阅读 下载PDF
基于信息溢出网络的金融机构风险传染研究 被引量：21
5
作者 黄玮强 庄新田 姚爽 《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第2期235-243,共9页
金融关联网络是风险传染的载体。以股票信息溢出关系作为风险关联渠道,并将网络拓扑结构与个体金融机构的风险传染特征紧密结合。基于金融机构股票收益溢出关系,构建信息溢出网络。利用网络节点中心性拓扑结构特征指标,刻画金融机构的... 金融关联网络是风险传染的载体。以股票信息溢出关系作为风险关联渠道,并将网络拓扑结构与个体金融机构的风险传染特征紧密结合。基于金融机构股票收益溢出关系,构建信息溢出网络。利用网络节点中心性拓扑结构特征指标,刻画金融机构的风险传染强度及风险承受强度,并挖掘其影响因素。针对中国上市金融机构的实证研究表明:节点度、接近中心性及特征向量中心性较为一致地刻画了金融机构的风险传染特征;信托等其他金融业的平均风险传染强度最大,而银行业金融机构的平均风险承受强度最大;金融机构的每股收益增长率越高、股票换手率越低,风险传染强度越大;金融机构的资产负债率越高、资产规模越大,风险承受强度越大。 展开更多
关键词 风险传染 信息溢出 金融机构 接近中心性 收益溢出
在线阅读 下载PDF
国内外油脂期货市场溢出效应及信息传导关系 被引量：5
6
作者 柳松 唐婷斐 《华南农业大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2014年第1期72-82,共11页
采用多元VAR(1)-GARCH(1,1)-BEKK模型研究了中国的棕榈油、豆油和菜籽油以及美国豆油、加拿大油菜籽五个期货市场之间的收益和波动溢出效应,进而通过协整检验和误差修正模型分析了市场间的信息传导关系。研究发现:美国豆油和加拿大油菜... 采用多元VAR(1)-GARCH(1,1)-BEKK模型研究了中国的棕榈油、豆油和菜籽油以及美国豆油、加拿大油菜籽五个期货市场之间的收益和波动溢出效应,进而通过协整检验和误差修正模型分析了市场间的信息传导关系。研究发现:美国豆油和加拿大油菜籽对中国三个油脂期货市场均有单向的收益溢出,中国的三大油脂期货表现为豆油对棕榈油、棕榈油对菜籽油存在单向的收益溢出;除了中国的豆油、棕榈油对菜籽油期货市场存在单向的波动溢出外,其他市场间均存在双向的波动溢出效应;五个市场间存在稳定的协整关系并具有相同的信息传导效率。上述研究结果表明美国芝加哥豆油期货市场和加拿大油菜籽期货市场分别是世界豆油和菜籽油的定价中心,大连期货市场是国内的油脂产品定价中心。 展开更多
关键词 油脂期货 收益溢出 波动溢出 信息传导
在线阅读 下载PDF
国内外大宗商品市场间信息溢出效应的实证研究——基于DAG方法与溢出指数模型 被引量：4
7
作者 胡军辉 《工业技术经济》 CSSCI 北大核心 2017年第12期76-82,共7页
基于多维信息溢出视角,本文采用有向无环图和溢出指数方法,选取2006年6月2日至2015年12月25日的周度数据,从期货和现货两个层面实证分析国内外大宗商品市场间信息溢出效应及其动态变化趋势。结果显示,国内外大宗商品市场的收益率溢出指... 基于多维信息溢出视角,本文采用有向无环图和溢出指数方法,选取2006年6月2日至2015年12月25日的周度数据,从期货和现货两个层面实证分析国内外大宗商品市场间信息溢出效应及其动态变化趋势。结果显示,国内外大宗商品市场的收益率溢出指数呈现出先上升后下降的趋势,而波动率溢出指数则呈现明显的突变特征;国际大宗商品市场对中国大宗商品市场影响较大,在信息溢出方面处于主导地位,我国大宗商品市场的国际影响力相对较小,但呈现逐步增强的趋势;此外,国际大宗商品市场的金融属性强于我国,并且在2012年,我国大宗商品的去金融化趋势明显。 展开更多
关键词 信息溢出 大宗商品 收益溢出 波动溢出 金融化 有向无环图
在线阅读 下载PDF
中国区域碳市场价格联动与风险溢出效应研究——基于信息溢出视角 被引量：8
8
作者 张嘉望 李博阳 杜强 《中南财经政法大学学报》 CSSCI 北大核心 2022年第2期148-160,共13页
建立健全全国统一的碳排放权交易体系迫在眉睫,在信息溢出视角下深入探究中国区域试点碳市场间价格联动和风险溢出效应能够为构建全国统一碳市场提供理论支持和经验证据。本文运用溢出指数模型对2014年6月19日至2021年5月31日中国七大... 建立健全全国统一的碳排放权交易体系迫在眉睫,在信息溢出视角下深入探究中国区域试点碳市场间价格联动和风险溢出效应能够为构建全国统一碳市场提供理论支持和经验证据。本文运用溢出指数模型对2014年6月19日至2021年5月31日中国七大试点碳市场间收益率和波动率的溢出效应进行了系统性分析。研究发现:我国碳市场整体收益率溢出水平较低,平均溢出指数为10.30%,收益率溢出方向具有非对称性,北京和湖北碳市场具有较强的碳配额定价影响力;我国碳市场整体波动率溢出水平相对较高,平均溢出指数为17.40%,北京、天津和湖北碳市场是风险的净溢出者,上海、广东、深圳和重庆碳市场是风险的净接受者;碳市场收益率和波动率溢出指数具有时变性、波动性、不确定性和周期性,其中收益率溢出指数在15%~39%之间变动,每年6月履约期前后都会经历一次先上跳后下跌的周期性波动,波动率溢出指数在24%~69%之间变动,每年从履约期前到履约期后,呈现出“前峰—中谷—后峰”的“M”形周期性波动趋势。 展开更多
关键词 碳市场 信息溢出 溢出指数模型 收益率溢出 波动率溢出
在线阅读 下载PDF
中、印、美股市联动差异性研究 被引量：3
9
作者 雷钦礼 陈晓蒙 《统计与信息论坛》 CSSCI 北大核心 2017年第4期41-50,共10页
基于扩散视角和跳跃视角探究了中、印、美股市联动行为。基于扩散视角,美国和印度股市与中国股市有明显的单向收益溢出效应,中美之间有明显的波动溢出效应,但是中印之间却不存在这种关系。从非对称影响的结果来看,只存在印度股市和美国... 基于扩散视角和跳跃视角探究了中、印、美股市联动行为。基于扩散视角,美国和印度股市与中国股市有明显的单向收益溢出效应,中美之间有明显的波动溢出效应,但是中印之间却不存在这种关系。从非对称影响的结果来看,只存在印度股市和美国股市与中国股市单向的非对称影响。基于跳跃视角,中印、中美股市的平均跳跃幅度和平均方差贡献率,与其跳跃强度相比联动性更高,中印联合跳跃比率相关系数和中美联合跳跃比率相关系数都处于较高水平,同时稳健性检验的结果表明结论整体具有一致性。 展开更多
关键词 BEKK 股市联动性 波动溢出 收益溢出 联合跳跃
在线阅读 下载PDF
国内外铁矿石市场信息传递及其国际定价能力研究 被引量：3
10
作者 朱学红 瞿宏萍 谌金宇 《价格月刊》 北大核心 2018年第4期23-28,共6页
采用有向无环图和溢出指数方法,基于市场整体角度在一个完整框架内对国内外铁矿石市场信息溢出进行分析,进而测度了中国铁矿石期货、现货市场的国际定价能力现状及动态趋势。结果表明,在整个铁矿石贸易市场收益信息传递中,国内现货市场... 采用有向无环图和溢出指数方法,基于市场整体角度在一个完整框架内对国内外铁矿石市场信息溢出进行分析,进而测度了中国铁矿石期货、现货市场的国际定价能力现状及动态趋势。结果表明,在整个铁矿石贸易市场收益信息传递中,国内现货市场和国际期货市场处于主导地位;国内期货市场处于“媒介”地位。在风险信息传递中,国内现货市场和国际期货市场具有重要地位,国内期货市场对外影响力较低。金融风险主要通过单向的“期货-现货”路径“传染”。此外,中国铁矿石现货市场在国际铁矿石定价中居于主导地位,中国铁矿石期货市场的国际定价能力还有待提升。 展开更多
关键词 信息溢出 DAG 收益率溢出 波动率溢出 国际定价能力
在线阅读 下载PDF
已选择0条
导出题录 引用分析
参考文献
引证文献
 统计分析
检索结果
已选文献
上一页 1 下一页 到第 页
关于我们 | 版权声明 | 联系我们 | 帮助中心| 意见反馈
主办单位：上海市教育委员会
技术支持：重庆维普资讯有限公司
渝公网安备 50019002500403号
使用帮助 返回顶部