基于套利定价理论的发电商最优交易组合策略 被引量：1

1

作者 吴玮 周建中 +2 位作者 莫莉 曹广晶 朱承军 《华北电力大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2007年第3期90-96,共7页

电力市场中,电价在资源优化配置中起决定性的作用;由于现货市场与远期合约市场中的电价均具有实时波动性,两个市场间的电价相对稳定是市场内所有参与者实现交易的必要条件。当两个市场中的电价出现明显的价格差异时,套利机会将会产生。... 电力市场中,电价在资源优化配置中起决定性的作用;由于现货市场与远期合约市场中的电价均具有实时波动性,两个市场间的电价相对稳定是市场内所有参与者实现交易的必要条件。当两个市场中的电价出现明显的价格差异时,套利机会将会产生。针对这种两市场中的价格差异现象,发电商在决策初期,必须考虑现货市场与远期合约市场间的套利机会。本文首先提出用历史数据预测交易时段内两个市场间的各种电价差异水平的概率,剖析套利机会产生的成因与演化规律;其次,提出用套利定价理论指导发电商建立面向两个市场的交易组合模型,目标为夏普比率最大,即:在尽量降低风险的同时,获取更多的期望收益。通过求解模型,发电商可以确定在两个市场中的最优交易组合策略。 展开更多

关键词 电力市场 发电商 套利定价理论 交易组合策略 夏普比率

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套利定价理论及实例 被引量：3

2

作者 童恒庆 《统计与决策》 北大核心 1998年第11期17-18,共2页

关键词 套利定价理论 定价模型 资本资产 套利超额收益

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基于套利定价理论的后金融危机时代我国证券市场有效性分析 被引量：4

3

作者 杨智勇 曹峥 《商业经济研究》 北大核心 2018年第2期165-167,共3页

本文主要利用套利定价理论,结合广义脉冲响应函数,对中国A股市场的有效性、宏观信息冲击对A股市场的影响以及中国股市的半强性有效市场状态进行了检验。

关键词 证券市场 有效性 套利定价理论 因子分析 半强性

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套利定价理论在深圳股市的实证检验 被引量：1

4

作者 苏萍 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2006年第1期122-124,共3页

关键词 套利定价理论 实证检验 深圳股市 资本资产定价模型 均衡状态

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证券投资风险的量化管理工具研究——套利定价理论及其运用 被引量：1

5

作者 颜日初 李玉霞 《中南财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2000年第2期57-61,共5页

:套利定价理论 (APT)是一种证券投资风险的量化管理工具 ,是度量市场均衡时风险性基础资产的定价问题的理论。它对风险性资产的定价建立在证券收益率仅和单一共性因素——市场证券组合的收益率线性相关的直观理解上。 APT建立在有效证... :套利定价理论 (APT)是一种证券投资风险的量化管理工具 ,是度量市场均衡时风险性基础资产的定价问题的理论。它对风险性资产的定价建立在证券收益率仅和单一共性因素——市场证券组合的收益率线性相关的直观理解上。 APT建立在有效证券市场假说基础上 。 展开更多

关键词 证券投资 投资风险 量化管理 套利定价理论

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论套利定价模型APT对均衡形成过程的描述 被引量：2

6

作者 阴航明 任燕飞 《南开管理评论》 1999年第3期46-48,共3页

多年来，资本资产定价模型（CAPM）一直是财务学的一个重要组成部分，许多投资组合的管理者都用它来测量风险和进行证券估价。CAPM的特点是简单明了，易操作，但是其测算的结果与现实的偏差常常引起人们对其精确性的质疑。近年来，另一... 多年来，资本资产定价模型（CAPM）一直是财务学的一个重要组成部分，许多投资组合的管理者都用它来测量风险和进行证券估价。CAPM的特点是简单明了，易操作，但是其测算的结果与现实的偏差常常引起人们对其精确性的质疑。近年来，另一种均衡定价模型一套利定价模型（APT）逐渐崭露头角，在其测量风险和定价方面显示出了某些优于CAPM的方面，因而愈来愈受到人们的关注。APT模型的构建和对均衡形成的描述均与CAPM不同。由于这种多指数模型纳入了多个超市场因素，使得它对风险的测量更为精确。本文从APT的一个特质出发，重点分析其对均衡形成过程的描述，最后得出结论。这种从另一角度对均衡形成过程的描述印证了市场中风险──回报关系的存在，对CAPM既是一种肯定，更是一种补充和修正，因而具有非常重要的实际价值。 展开更多

关键词 资本资产定价模型 套利定价理论 单指数模型 多指数模型

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上证50指数的套利定价研究 被引量：3

7

作者 季军 胡青林 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2004年第12期32-33,共2页

关键词 上证50指数 套利定价 apt理论 apt模型 上海交易所 上海证券市场

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寿险模型在无套利框架下的定价分析 被引量：3

8

作者 陈琳 柳向东 熊美莉 《科学技术与工程》 2010年第31期7852-7855,共4页

主要讨论无套利框架下的寿险模型定价问题。即从无套利的角度对寿险产品进行定价分析,寿险投资也被纳入到模型之中,费率厘定的思路将从"投保获利"转变为"运营获利"。参照前人的无套利寿险定价模型研究成果,推广了... 主要讨论无套利框架下的寿险模型定价问题。即从无套利的角度对寿险产品进行定价分析,寿险投资也被纳入到模型之中,费率厘定的思路将从"投保获利"转变为"运营获利"。参照前人的无套利寿险定价模型研究成果,推广了无套利寿险定价模型中的边界条件,并在模型改进的基础上,将无套利寿险定价思想与资产份额定价方法相结合,通过测算分析,计算出合理的保费及投资策略。 展开更多

关键词 寿险定价 资产份额定价 寿险投资 无套利理论 随机微分方程

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基于因子分析的套利定价模型及实证研究 被引量：7

9

作者 孙君敏 王频 《财贸研究》 北大核心 2007年第1期87-92,共6页

众所周知,建立套利定价模型的关键在于因素的筛选,计算量很大。而因子分析能将为数众多的原始指标变量经过分析综合为少数几个公共因子变量,从而大大减少计算的复杂度。本文利用因子分析的方法对11个因素进行筛选,确定四个能够很好地反... 众所周知,建立套利定价模型的关键在于因素的筛选,计算量很大。而因子分析能将为数众多的原始指标变量经过分析综合为少数几个公共因子变量,从而大大减少计算的复杂度。本文利用因子分析的方法对11个因素进行筛选,确定四个能够很好地反映所有因素包含的信息但又互不相关的公共因子变量,并建立套利定价模型,实证检验说明,通过该方法进行因素筛选建立的套利定价模型具有较好的定价效果。 展开更多

关键词 因子分析 套利定价理论 股市 模型

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随机利率下重置期权的定价问题 被引量：26

10

作者 王莉君 张曙光 《高校应用数学学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2002年第4期471-478,共8页

研究了 Vasicek型短期利率模型下重置期权 (Reset Option)的定价和风险管理问题 ,借助多元正态分布函数 。

关键词 随机利率 重置期权 定价 无套利理论 多元正态分布

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套利思想与金融工程 被引量：6

11

作者 熊和平 《武汉大学学报（哲学社会科学版）》 2005年第4期463-469,共7页

罗斯曾指出:“大多数现代金融不是基于无套利直觉理论,就是基于无套利的实际理论。事实上,可以把无套利看做是统一所有金融的一个概念。”因此,套利是金融经济学中的一个十分重要概念。近年来发展起来的金融工程是一门将金融经济学理论... 罗斯曾指出:“大多数现代金融不是基于无套利直觉理论,就是基于无套利的实际理论。事实上,可以把无套利看做是统一所有金融的一个概念。”因此,套利是金融经济学中的一个十分重要概念。近年来发展起来的金融工程是一门将金融经济学理论应用于解决金融问题的学科,所以,无套利思想又是金融工程的核心思想。 展开更多

关键词 套利 金融工程 资产定价 无套利直觉理论

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净投资为零的无风险套利组合 被引量：1

12

作者 张忠桢 宓众 《统计与决策》 北大核心 2002年第9期10-11,共2页

关键词 投资 套利定价理论 风险 收益 套利组合

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资本资产定价扩展模型理论及其发展趋势 被引量：1

13

作者 刘春 焦鹏 《商业研究》 北大核心 2004年第4期9-11,共3页

组合投资理论自从马柯维茨1952年建立以来,一直在迅速发展,特别是夏普(1962)、林特尔(1965)和摩森(1966)提出并发展了资本资产定价模型(CAPM)后,使纯粹的理论研究有机会应用于实际证券分析当中。但是,CAPM忽略了许多因素的影响,使CAPM... 组合投资理论自从马柯维茨1952年建立以来,一直在迅速发展,特别是夏普(1962)、林特尔(1965)和摩森(1966)提出并发展了资本资产定价模型(CAPM)后,使纯粹的理论研究有机会应用于实际证券分析当中。但是,CAPM忽略了许多因素的影响,使CAPM理论与实际存在难以弥合的距离。为此,对CAPM进行修正和补充就成为后来学者研究的重点。 展开更多

关键词 资本资产定价模型 CAPM 投资组合 预期收益率 资本市场 apt 套利定价 交易成本

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浅析期权定价理论 被引量：2

14

作者 陈浩武 唐元虎 《技术经济与管理研究》 2003年第4期23-24,共2页

传统的期权有看涨期权和看跌期权两种 ,赋予期权的购买者在未来的时间按照预先指定的价格买或卖一定数量的标的物的权利而不须承担义务。然而和其他金融衍生产品不同 ,期权的价格和其标的物价格的关系表现为非线性特征 ,而且未到期的期... 传统的期权有看涨期权和看跌期权两种 ,赋予期权的购买者在未来的时间按照预先指定的价格买或卖一定数量的标的物的权利而不须承担义务。然而和其他金融衍生产品不同 ,期权的价格和其标的物价格的关系表现为非线性特征 ,而且未到期的期权还具有时间价值。鉴于此 。 展开更多

关键词 期权定价理论 B1ack—Scho1es模型 无套利均衡 对数正态分布 利率 金融衍生产品

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随机利率模型下多种汇率联动期权的定价公式

15

作者 周俊 龚日朝 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2007年第7期142-143,共2页

随着全球经济一体化和金融一体化的日益深入，投资者不仅可以投资于国内资本或单纯汇率衍生品，还可以投资于国外的资本市场。而汇率与股票价格都是随机变化的，此时，投资者不仅关心国外资产的价格风险，还关心汇率变动的风险。本文针... 随着全球经济一体化和金融一体化的日益深入，投资者不仅可以投资于国内资本或单纯汇率衍生品，还可以投资于国外的资本市场。而汇率与股票价格都是随机变化的，此时，投资者不仅关心国外资产的价格风险，还关心汇率变动的风险。本文针对多种汇率联动未定权益，用鞅定价无套利定价理论分别研究了其价值公式；并在短期利率服从Vasicek模型时，具体计算了各种汇率联动期权的定价解析式。得出非随机利率下的汇率联动期权定价公式的一种特殊情况。 展开更多

关键词 无套利定价理论 期权定价公式 随机利率模型 汇率变动 VASICEK模型 全球经济一体化 价格风险 国外资产

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期货定价理论在可转换债券分析中的应用

16

作者 沈传河 《统计与信息论坛》 2004年第6期19-22,共4页

文章探讨了在目前我国资本市场发展现状下将期货定价理论应用于可转换债券定价的方法,并对这种定价方法的前景进行了展望。

关键词 期货定价理论 可转换债券 期权定价方法 无套利原理

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APT 理论的非参数解释

17

作者 毕晓辉 张维 《天津大学学报》 EI CAS CSCD 1998年第4期539-544,共6页

本文用非参数回归方法中的核函数法和最近邻法来解释ＡＰＴ理论．通过不同核函数的选择和最近邻估计中参数的变化以及鲁棒性回归的辅助解释，来寻找ＡＰＴ理论较好的非参数解释．

关键词 非参数回归 套利定价理论 核函数估计 股标

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现代资产定价理论和相关技术

18

作者 孙卫东 李国锋 《山东经济》 1995年第5期56-59,共4页

现代资产定价理论和相关技术孙卫东，李国锋随着我国经济改革的深入，金融投资业正蓬勃发展起来，证券等金融资产日益成为经济生活中重要的筹资和投资工具。金融投资市场的发展和完善除需有相应的法规和宏观、微观经济环境外，广大投资... 现代资产定价理论和相关技术孙卫东，李国锋随着我国经济改革的深入，金融投资业正蓬勃发展起来，证券等金融资产日益成为经济生活中重要的筹资和投资工具。金融投资市场的发展和完善除需有相应的法规和宏观、微观经济环境外，广大投资者的成熟程度是一个重要因素。投资者... 展开更多

关键词 资产定价理论 金融资产 组合理论 均值-方差模型 指数模型 资本资产定价模型CAPM 套利定价模型apt 时变方差CAPM 人工神经网络ANN

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资本资产定价模型与风险中性定价理论的比较

19

作者 李少付 海小辉 《云南财经大学学报》 2006年第6期108-110,共3页

资本资产定价模型只考虑系统风险,并假定非系统风险可以通过多样化消除。资本资产定价模型是在真实世界中给风险资产定价。风险中性的世界是一个假想的世界,在风险中性世界中所有风险资产的预期收益率等于无风险收益率。资本资产定价模... 资本资产定价模型只考虑系统风险,并假定非系统风险可以通过多样化消除。资本资产定价模型是在真实世界中给风险资产定价。风险中性的世界是一个假想的世界,在风险中性世界中所有风险资产的预期收益率等于无风险收益率。资本资产定价模型可以用无套利方法得到。 展开更多

关键词 资本资产定价模型 风险中性定价理论 无套利分析 随机过程

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行为金融理论的前沿发展 被引量：6

20

作者 易宪容 黄少军 《江苏社会科学》 CSSCI 北大核心 2003年第6期32-37,共6页

行为金融学就是以新的人性模式来研究不确定性环境下投资者决策行为的科学。它是对传统金融学如有效市场理论、套利定价理论等的创新,也反映了现代金融学研究的最新发展。而且行为金融理论地位的上升和理论的渐趋成熟也预示着金融理论... 行为金融学就是以新的人性模式来研究不确定性环境下投资者决策行为的科学。它是对传统金融学如有效市场理论、套利定价理论等的创新,也反映了现代金融学研究的最新发展。而且行为金融理论地位的上升和理论的渐趋成熟也预示着金融理论研究范式与方法上的变革,预示现代经济学大变革的开始。本文试图对行为金融学作一点介绍,以便开拓学界的视野。 展开更多

关键词 行为金融学 人性模式 有效市场理论 套利定价理论 视界理论 心理学

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