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题名国内外铁矿石市场信息传递及其国际定价能力研究
被引量：3
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作者
朱学红
瞿宏萍
谌金宇
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机构
中南大学商学院
中南大学金属战略研究院
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出处
《价格月刊》
北大核心
2018年第4期23-28,共6页
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基金
国家社科基金重大项目“金属矿产资源国际市场价格操纵问题与我国定价权研究”(编号:13&ZD169,主持人:朱学红)
湖南省智库专项重大委托课题“生态文明建设背景下建立健全湖南省资源有偿使用及生态补偿制度研究”(编号:16ZWA14,主持人:朱学红)
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文摘
采用有向无环图和溢出指数方法,基于市场整体角度在一个完整框架内对国内外铁矿石市场信息溢出进行分析,进而测度了中国铁矿石期货、现货市场的国际定价能力现状及动态趋势。结果表明,在整个铁矿石贸易市场收益信息传递中,国内现货市场和国际期货市场处于主导地位;国内期货市场处于“媒介”地位。在风险信息传递中,国内现货市场和国际期货市场具有重要地位,国内期货市场对外影响力较低。金融风险主要通过单向的“期货-现货”路径“传染”。此外,中国铁矿石现货市场在国际铁矿石定价中居于主导地位,中国铁矿石期货市场的国际定价能力还有待提升。
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关键词
信息溢出
DAG
收益率溢出
波动率溢出
国际定价能力
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Keywords
information premium
DAG
profit rate premium
volatility premium
international pricing capacity
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分类号
F726
[经济管理—产业经济]
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题名夜盘交易与中国铁矿石期货国际定价能力探讨
被引量：2
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作者
杨智玲
鞠荣华
常清
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机构
中国农业大学经济管理学院
中国农业大学期货与金融衍生品研究中心
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出处
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2020年第2期52-59,77,共9页
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基金
中国农业大学经管学院学科自主建设科研项目“夜盘交易、农产品期货市场隔夜风险和国际定价能力”(2019)
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文摘
夜盘交易是试图提高中国铁矿石期货国际定价能力的重要举措。基于溢出指数模型,本文计算了中国铁矿石期货的国际定价能力,并采用回归模型实证研究了夜盘交易的实施和交易时间调整对中国铁矿石期货国际定价能力的影响。研究发现:第一,夜盘交易显著降低了中国铁矿石期货的国际定价能力;第二,缩短夜盘交易时间进一步恶化了中国铁矿石期货的国际定价能力;第三,引入境外投资者、控制期货市场的投机程度和波动率、及促进期货市场成交量增加均有利于提高中国铁矿石期货的国际定价能力。
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关键词
夜盘交易
交易时间调整
中国铁矿石期货
国际定价能力
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Keywords
night trading
shortened-hours night trading
China's iron ore futures
international pricing power
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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