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题名输入性通胀的时变特征与宏观经济效应
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作者
杨艳
易伟
鲁世宇
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机构
四川大学经济学院
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出处
《统计与信息论坛》
北大核心
2025年第9期16-31,共16页
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基金
国家自然科学基金面上项目“输入型通胀的宏观经济效应研究:通胀风险、价格分化和货币政策分析”(72373107)。
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文摘
在全球通胀上涨和经济增长乏力背景下重新审视中国面临的输入性通胀,是精准发力、制定有效政策以维持经济稳定的关键议题。文章基于2002-2021年的宏观层面数据,构建MAI-AR-SV模型和SVAR模型考察输入性通胀的宏观经济效应。研究发现:第一,中国通胀在水平上近1/3和波动率上超1/6的部分可由输入性通胀解释,且相较于总体通胀和自身通胀,输入性通胀表现出更强的持久性;第二,正向输入性通胀冲击推高中国总体通胀水平,不利于物价稳定,对投资、外贸和总产出产生负面影响,并导致中国人民银行做出紧缩的货币政策反应;第三,输入性通胀会抬高通胀预期和增加经济政策不确定性,从而对宏观经济产生持久的负面影响。因此,有必要建立应对输入性通胀的长效宏观调控机制。在面对输入性通胀时,货币政策需在调控通胀与刺激经济之间做出恰当权衡,并重视预期与不确定性,减轻输入性通胀的不利影响。
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关键词
输入性通胀
通胀预期
经济政策不确定性
MAI-AR-SV模型
SVAR模型
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Keywords
imported inflation
inflation expectation
economic policy uncertainty
MAIGARGSV model
SVAR model
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分类号
F822
[经济管理—财政学]
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