摘要
本文选取1991年7月3日-2023年12月29日深证综指日收盘价数据,计算日收益率,并构建EGARCH-M-GED模型,以检验我国股票市场的周内效应。结合1996年涨跌停板制度、2005年股权分置改革、2020年全面注册制三次重大制度变革,将全样本期划分为涨跌停板制度实施前、涨跌停板制度实施后及股权分置改革前、股权分置改革后及全面实施注册制前、全面实施注册制之后四个阶段,分别分析深证综指日收益率及波动性在全样本区间和各阶段的周内效应表现。研究发现:深证综指收益率与波动性均存在显著周内效应,但不同制度阶段的表现差异显著,健全股市制度有助于减少异常波动,本文为资本市场改革与监管提供了经验证据。
出处
《商展经济》
2025年第12期126-130,共5页
Trade Fair Economy
作者简介
葛雪娇(1995-),女,汉族,河南新乡人,中级经济师,硕士,研究方向:经济、金融建模;袁书敏(1992-),女,汉族,河南新乡人,中级会计师,硕士,研究方向:企业并购财务风险。
