摘要
资本市场价格运动是多因素共同作用、多变量协调运动的结果,不同子市场、市场参与主体和金融资产之间都具有复杂的关联关系。这种关联关系可以抽象为一个具有高维交互信息的复杂网络系统,从网络视角研究不同市场主体以及相关金融资产之间的关联关系,是系统性风险测度与资产定价研究的新视角。
Price movements of capital markets are the results of a combination of multiple factors and coordinated movements of numerous variables.Different sub-markets,market participants and financial assets have complex relationships with each other.Such relationships can be described as a complex network system with high-dimensional interactive information.It is a new perspective using a network approach for systemic risk measurements and asset pricing research on the inter-connectedness among different market agents and related financial assets.
作者
张自力
赵学军
陈莹
ZHANG Zili;ZHAO Xuejun;CHEN Ying(Harvest Fund Management;Guanghua School of Management,Peking University)
出处
《金融市场研究》
2023年第2期54-61,共8页
Financial Market Research
关键词
资本市场
网络结构
系统性风险
资产定价
Capital Market
Network Structure
Systemic and Systematic Risk
Asset Pricing
作者简介
张自力,嘉实基金管理有限公司首席科学家;赵学军,嘉实基金管理有限公司董事长;通讯作者:陈莹,北京大学光华管理学院与嘉实基金联合培养博士后,E-mail:chenying03@jsfund.cn。
