摘要
由于行业内排名等压力,基金经理经常会调整基金的风格,以提高业绩,吸引现金流入,众多研究表明,基金风格的变化是经理主动调整的结果。然而,也有学者认为基金风格的变化是计量过程中均值逆转的结果 (Mean Reversion),文章通过传统投资组合理论和指数模型方法验证了基金调整风格的行为,发现基金风格的变化是经理主动调整的结果。显然,文章的研究对监督经理的投资行为,减少代理冲突具有十分重要的意义。
出处
《现代管理科学》
CSSCI
北大核心
2015年第5期24-26,共3页
Modern Management Science
基金
教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(项目号:14JJD630007)
国家自然科学基金重点项目(项目号:71132001)
教育部人文社会科学研究基金资助项目(项目号:09YJC630133)
作者简介
齐岳（1970-）,汉族,天津市人,南开大学商学院院教授、博士生导师,研究方向为资产定价、投资组合管理。
孙信明（1979-）,汉族,江西省新干县人,南开大学商学院博士生,研究方向为资产定价、公司财务。
王治皓（1989-）,汉族,山东省梁山县人,南开大学商学院博士生,研究方向为资产定价、金融工程.
