摘要
基于上海证券交易所上市国债的交易数据,本文对6种久期配比策略的免疫性进行了分析。我们的经验结果显示:第一,同一目标持有期下,部分久期配比策略的免疫效果及其稳定性相对最好,方向配比策略的免疫效果及其稳定性相对最差,其它久期配比策略的免疫效果及其稳定性没有明显差异;同一久期配比策略的免疫效果及其稳定性随着目标持有期的增加而改善。第二,部分久期和方向久期配比策略的免疫效果及其稳定性在降息阶段相对较好,而其它久期配比策略的免疫效果及其稳定性在降息阶段和升息阶段没有明显区别。第三,可供选择的国债数量多少对久期配比策略的免疫效果及其稳定性有一定影响,可选国债数量越多,久期配比策略的免疫效果及其稳定性越好。
出处
《财经问题研究》
CSSCI
北大核心
2009年第11期48-55,共8页
Research On Financial and Economic Issues
基金
辽宁省教育厅高等学校创新团队研究项目(2007T041)
作者简介
王志强（1965-），男（蒙古族），内蒙古乌海人，教授，科研处副处长，博士生导师，主要从事金融学、数量经济学等方面的研究。E-mail：wangzhiqiang@dufe．edu．cn
