摘要
权证定价无论在业界和学界都是一个十分重要的问题。利用沪市2006年发行备兑认购权证的六支股票作为标的,实证分析股票价格行为。结果表明CEV(Constant Elasticity of Variance,常方差弹性)模型比对数正态假定能够更好地描述股票价格。在此基础上,利用模拟分析对权证进行了定价,并将定价结果和B-S公式进行了比较。最后给出了对策和建议。
Warrant pricing is a very important problem both in academic filed and practical filed The behavior of common stocks＇ price is analyzed using six common stocks that issued derivative call warrants in Shanghai security exchange in 2006 The results indicate that CEV （Constant Elasticity of Variance） model is more effective than lognormal distribution in describing common stocks＇ price And based on the result, the Warrants price is given under CEV model using simulation analysis In addition, the advice is presented.
出处
《特区经济》
北大核心
2007年第10期124-125,共2页
Special Zone Economy
基金
教育部人文社科基地重大项目“金融制度设计与经济增长”（05JJD790026）的资助,本文是该项研究部分成果.
作者简介
秦洪元，男，1979年生，河南扶沟人，汉族，理学硕士，金融学博士在读，研究方向为金融工程和金融计量。
