摘要
利用协整理论考察实物商品现货价格与期货价格之间是否存在长期稳定关系.以金属铜为例,对2002-2006年伦敦金属交易所(LME)的铜现货价格与期铜价格日数据进行协整分析,研究表明,两者的对数时间序列是非平稳的,并存在协整关系.
Based on the cointegration theory, this paper uses the daily data of LME from 2002 to 2006 to analyze whether there is long-term and stable relations between copper futures price and spot price. Results show that spot price is futures price sensitive, the time series data of the logarithm for copper futures price and spot price are the non-statlonnary time series.
出处
《深圳大学学报（理工版）》
EI
CAS
北大核心
2007年第3期317-321,共5页
Journal of Shenzhen University(Science and Engineering)
关键词
现货价格
期货价格
格兰杰因果检验
协整理论
spot price
futures price
Granger CaFpngerusality test
cointegration theory
作者简介
华金秋（1974-），男（汉族），江苏省盐城市人，深圳大学管理学院副教授、博士．E-mail：huajinqiu@163.com
