TARCH-M模型在测度上海证券市场风险中的应用被引量：9

The TARCH-M Model Used in Estimating the Risk of the Security Market of Shanghai

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摘要本文主要介绍一种新的模型,即TARCH-M模型来对上海证券市场风险波动进行实证分析。该模型保留了传统GARCH模型描述收益率波动集群性和过度峰度的优势,而且能描述金融资产收益率序列的有偏分布,同时根据资产定价理论,把股票风险波动考虑到股票收益率模型中。通过该模型,我们可以根据rt的历史数据对未来的风险波动σ2t进行预测,从而可以很好地测度出上海证券市场的风险波动,为政府部门监管股市,避免股市大起大落,为投资者规避市场风险提供理论依据。

作者张广玉丁俊君

机构地区中南财经政法大学信息学院

出处《中南财经政法大学学报》 CSSCI 北大核心 2004年第5期113-116,129,共5页 Journal of Zhongnan University of Economics and Law

关键词 TARCH-M模型收益率波动集群性过度峰度

分类号 F224 [经济管理—国民经济]

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