摘要
在谈及证券市场违法违规现象时,人们常常关注上市公司及其管理层的违规现象,而遗漏了隐藏在上市公司违规后的始作俑者——大股东和实际控制人。近年,上市公司大股东违规呈趋增态势,违规态势也显现出复合化、合谋化、循环化、隐蔽化的趋势,给证券监管带来了新的难题。我国的既有证券立法对大股东违规责任缺乏明确的法律界定,这些法律法规上的缺陷与实践中大股东违规的新变化结合起来,导致对大股东的执法缺乏有效的"抓手",进而造成大股东违规受罚概率小,违法成本低的状况。本文着重对大股东违规查处的法律难点进行了分析,并探讨了在大股东违规新形势下立法、执法、自律监管、公司治理、股东诉讼等方面的法制与监管应对。
出处
《证券法苑》
2019年第3期176-193,共18页
Securities Law Review
基金
证监会稽查局专项委托课题的主要成果.
作者简介
蔡奕,法学博士,嘉合基金管理有限公司总经理、董事。时任深圳证券交易所综合研究所副主任研究员,兼职教授
