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题名我国银行业金融控股公司风险影响因素研究
被引量:5
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作者
姚宁
郝鹏
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机构
清华大学经济管理学院
长城证券博士后科研工作站
天津大学管理学院
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出处
《现代管理科学》
CSSCI
2009年第9期26-28,共3页
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文摘
以商业银行跨业成立金融控股公司为前提,利用模拟方式研究了我国银行控股公司成立后可能出现的收益与风险,文章分析了我国银行控股公司系统风险的影响因素。结果发现,商业银行跨业经营成立控股公司后,系统的市场风险有所提高,并且当商业银行跨业经营保险公司和证券公司的权重增加时,控股公司的系统风险也随之提高。
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关键词
金融控股
系统风险
CAPM模型
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分类号
F832.3
[经济管理—金融学]
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题名基于VaR的中国金融控股公司市场风险资本配置研究
被引量:2
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作者
姚宁
郝鹏
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机构
长城证券博士后科研工作站
清华大学经济管理学院
天津大学管理学院
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出处
《经济经纬》
CSSCI
北大核心
2010年第5期120-123,共4页
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基金
中国博士后科学基金项目(项目编号20100470892)
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文摘
在VaR市场风险测量的框架下,以我国股市中银行业、证券业和保险业三类股票的加权平均收益率为金融控股公司各子公司的代理变量,研究了我国金融控股公司的市场风险资本配置问题。结果表明,金融控股公司组建可以起到市场风险资本分散的效果,法定配置下金融控股公司的市场风险资本分散效果更好。为了充分发挥金融控股公司市场风险资本的分散效果,应加强对股市的监管力度,以降低银行业、证券业和保险业收益的相关性。
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关键词
金融控股公司
风险资本配置
VAR
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Keywords
financial holding company
venture capital allocation
VaR
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名高频数据下波动择时在动态资产配置中的应用研究
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作者
姚宁
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机构
长城证券博士后科研工作站
清华大学经济管理学院
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出处
《华东经济管理》
CSSCI
2010年第6期150-152,共3页
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文摘
文章研究了市场微观结构噪音条件下波动择时在动态资产配置中的应用,使用高频数据在均值-方差投资组合框架下分析了波动性估计精度提高对资产配置的影响。研究结果表明,与使用固定采样频率(5分钟)相比,使用根据最优采样频率计算的已实现方差/协方差进行动态资产配置可以获得更高的经济收益,表明在高频数据条件下考虑市场微观结构噪音进行波动性估计具有重要的意义。
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关键词
市场微观结构噪音
波动择时
高频数据
资产配置
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Keywords
market microstructure noise
volatility timing
high frequency data
asset allocation
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分类号
F270
[经济管理—企业管理]
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