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题名对冲基金投资绩效评价指标研究
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作者
张秀丽
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机构
郑州大学商学院
郑州大学河南省金融工程重点实验室
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出处
《武汉金融》
北大核心
2019年第2期37-41,63,共6页
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基金
国家社会科学基金项目(17BGL059)
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文摘
本文采用瑞士信贷的对冲基金指数对27个绩效指标进行实证检验,发现对冲基金投资策略基本能跑赢市场,并且绩效具有可持续性,但是并不符合Schuhmacher和Eling夏普比率的排序一致。究其原因是对冲基金的收益分布集中,具有低方差、高峰、负偏的特性,t location scale据。该分布虽然可以变换为标准分布,但是不同的投资策略具有不同的自由度。不一致的排序带来了指标的适用性问题,研究表明不宜单独用风险指标进行评价,比较可靠的评价指标是alpha获取收益的能力。
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关键词
对冲基金
绩效评价指标
收益率分布
location-scale
特性
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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