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题名关联效应还是传染效应
被引量：10
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作者
马丹
刘丽萍
陈坤
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机构
西南财经大学经济统计系
贵州财经大学数学与统计学院
西南财经大学统计学院
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出处
《统计研究》
CSSCI
北大核心
2016年第2期99-106,共8页
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基金
国家社会科学基金项目"中国股市高频数据的金融风险度量与管理研究"(10XTJ0001)的资助
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文摘
用带有不可观测变量的动态层级模型,同时分析关联效应和传染效应;量化不同时间范围内,上海市场板块之间关联效应与传染效应的动态变化;考察危机爆发时,两种效应对市场联动性的影响,并对板块之间风险传染的路径和方向进行检验。结果表明:在市场平稳或者突发危机时,关联效应都是引起板块间联动性的主要原因。危机事件爆发时,板块之间联动性增加,但关联效应和传染效应并不存在严格意义上的此消彼长关系,在危机爆发的中心区域二者都出现了不同程度的上升,传染效应增速更快。板块之间的传染路径存在典型的非对称性,在56条可能的传染路径中,只有16条路径存在传染效应。
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关键词
联动性
关联效应
传染效应
潜在变量动态层级模型
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Keywords
Co-movement
Interdependence Effect
Contagion Effect
Hierarchical Dynamic Latent Factor Model
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分类号
O212
[理学—概率论与数理统计]
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