期刊导航
期刊开放获取
上海教育软件发展有限公..
期刊文献
+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
检索
高级检索
期刊导航
共找到
3
篇文章
<
1
>
每页显示
20
50
100
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
显示方式：
文摘
详细
列表
相关度排序
被引量排序
时效性排序
基于跳聚集现象随机波动率短期利率模型的影响研究
被引量：
1
1
作者
张新军
江良
+1 位作者
林琦
宋丽平
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2024年第1期17-38,共22页
构建了具有自我激励机制跳的随机波动率短期利率模型,应用Hawkes过程描述自我激励机制的跳,从而刻画了跳的聚集现象。基于微分算子展开给出精确的矩函数,进一步应用广义矩方法给出模型的参数估计值和统计推断。实证结果揭示了在随机波...
构建了具有自我激励机制跳的随机波动率短期利率模型,应用Hawkes过程描述自我激励机制的跳,从而刻画了跳的聚集现象。基于微分算子展开给出精确的矩函数,进一步应用广义矩方法给出模型的参数估计值和统计推断。实证结果揭示了在随机波动模型条件下,引入自我激励机制跳的模型将不会明显地改变了拟合效果,但是在统计意义上接受强度满足Hawkes过程,而且所构建的模型也能很好地刻画跳的聚集现象。最后,使用过滤方法给出随机波动率、跳的幅度、跳的概率和随机跳强度的估计,特别是跳的概率估计值可作为市场压力测试的一个重要指标。
展开更多
关键词
短期利率模型
随机波动率
跳的聚集
Hawkes过程
在线阅读
下载PDF
职称材料
跳幅度为−1模式下的公司债券定价及最佳违约边界
被引量：
1
2
作者
李慧敏
林建伟
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2021年第1期11-22,共12页
股票与债券互换的违约资产重组是公司资产价值发生剧烈震荡后采取的一种重要解决方案,在这种实际市场背景下研究跳幅度为−1模式下具有有限到期日的公司债券定价问题.利用结构化方法及随机分析理论构建了公司股票及债券定价的连续数学模...
股票与债券互换的违约资产重组是公司资产价值发生剧烈震荡后采取的一种重要解决方案,在这种实际市场背景下研究跳幅度为−1模式下具有有限到期日的公司债券定价问题.利用结构化方法及随机分析理论构建了公司股票及债券定价的连续数学模型,并运用惩罚函数法对最佳违约边界的存在唯一性及公司股票价值的单调性进行了理论上的证明.最后,通过数值模拟得出,随着跳强度的增大,公司的最佳违约边界减小,而股票价值增大,债券价值减小.这说明在公司资产有可能瞬间下跌为零的情况下,公司债券对市场投资者的吸引度会被降低,股东应降低违约概率以提高公司的信用等级,从而有利于提升股票价值.
展开更多
关键词
结构化方法
跳扩散
违约资产重组
公司债券
最佳违约边界
存在唯一性
在线阅读
下载PDF
职称材料
Switch Corridor方差互换定价的蒙特卡罗加速算法
被引量：
1
3
作者
马俊美
余律
贾晓雨
《同济大学学报（自然科学版）》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2020年第10期1487-1494,1522,共9页
主要研究为对冲跨市场波动率风险而开发的双标的资产的新型方差产品——Switch Corridor方差互换的定价问题。该产品由瑞士信贷(Credit Suisse)于2012年率先推出,逐渐成为了结构性产品市场上最受欢迎的新产品系列之一。使用控制变量Mont...
主要研究为对冲跨市场波动率风险而开发的双标的资产的新型方差产品——Switch Corridor方差互换的定价问题。该产品由瑞士信贷(Credit Suisse)于2012年率先推出,逐渐成为了结构性产品市场上最受欢迎的新产品系列之一。使用控制变量Monte Carlo方法研究了双Heston随机波动率模型下Switch Corridor方差互换的定价问题,基于仿射结构理论,得到辅助标的过程下方差产品价格的解析解,构造了问题求解的高效控制变量。进一步地,考察了不同辅助过程波动率的选取对加速效果的影响。通过数值实验可以证明,基于动态波动率选取的辅助过程起到了很好的加速效果。该算法亦可方便地解决其他随机波动率模型下高维方差产品的计算问题。
展开更多
关键词
金融衍生品定价
Switch
Corridor方差互换
Heston波动率模型
控制变量
Monte
Carlo方法
仿射扩散过程
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
基于跳聚集现象随机波动率短期利率模型的影响研究
被引量：
1
1
作者
张新军
江良
林琦
宋丽平
机构
莆田学院金融数学福建省高校重点实验室
莆田
学院
福建省
金融
信息处理
重点
实验室
莆田
学院
应用
数学
福建省
高校
重点
实验室
出处
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2024年第1期17-38,共22页
基金
福建省自然科学基金(2020J01907,2021J011102)
福建省社会科学基金(FJ2018B065).
文摘
构建了具有自我激励机制跳的随机波动率短期利率模型,应用Hawkes过程描述自我激励机制的跳,从而刻画了跳的聚集现象。基于微分算子展开给出精确的矩函数,进一步应用广义矩方法给出模型的参数估计值和统计推断。实证结果揭示了在随机波动模型条件下,引入自我激励机制跳的模型将不会明显地改变了拟合效果,但是在统计意义上接受强度满足Hawkes过程,而且所构建的模型也能很好地刻画跳的聚集现象。最后,使用过滤方法给出随机波动率、跳的幅度、跳的概率和随机跳强度的估计,特别是跳的概率估计值可作为市场压力测试的一个重要指标。
关键词
短期利率模型
随机波动率
跳的聚集
Hawkes过程
Keywords
short term model
stochastic volatility
jump clustering
Hawkes process
分类号
O212.7 [理学—概率论与数理统计]
F830.9 [经济管理—金融学]
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
跳幅度为−1模式下的公司债券定价及最佳违约边界
被引量：
1
2
作者
李慧敏
林建伟
机构
莆田
学院
数学
与
金融
学院
莆田学院金融数学福建省高校重点实验室
出处
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2021年第1期11-22,共12页
基金
国家自然科学基金(11471175)
福建省自然科学基金(2019J01807,2020J01909)
+3 种基金
福建省教育厅中青年教师教育科研项目(JT180487)
福建省高校创新团队培育计划(闽教科[2018]49号)
莆田市科技计划项目(2019RP001)
2018年莆田学院科研创新专项项目(2018ZP11,2018ZP12).
文摘
股票与债券互换的违约资产重组是公司资产价值发生剧烈震荡后采取的一种重要解决方案,在这种实际市场背景下研究跳幅度为−1模式下具有有限到期日的公司债券定价问题.利用结构化方法及随机分析理论构建了公司股票及债券定价的连续数学模型,并运用惩罚函数法对最佳违约边界的存在唯一性及公司股票价值的单调性进行了理论上的证明.最后,通过数值模拟得出,随着跳强度的增大,公司的最佳违约边界减小,而股票价值增大,债券价值减小.这说明在公司资产有可能瞬间下跌为零的情况下,公司债券对市场投资者的吸引度会被降低,股东应降低违约概率以提高公司的信用等级,从而有利于提升股票价值.
关键词
结构化方法
跳扩散
违约资产重组
公司债券
最佳违约边界
存在唯一性
Keywords
structural method
jump-diffusion
default capital reorganization
corporate debt
optimal default boundary
existence and uniqueness
分类号
O175.2 [理学—基础数学]
F830.9 [经济管理—金融学]
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
Switch Corridor方差互换定价的蒙特卡罗加速算法
被引量：
1
3
作者
马俊美
余律
贾晓雨
机构
上海财经大学
数学
学院
上海财经大学上海市
金融
信息技术研究
重点
实验室
莆田学院金融数学福建省高校重点实验室
出处
《同济大学学报（自然科学版）》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2020年第10期1487-1494,1522,共9页
基金
国家自然科学基金(11271243,12001357)
金融数学福建省高校重点实验室(莆田学院)开放课题(JR201902)。
文摘
主要研究为对冲跨市场波动率风险而开发的双标的资产的新型方差产品——Switch Corridor方差互换的定价问题。该产品由瑞士信贷(Credit Suisse)于2012年率先推出,逐渐成为了结构性产品市场上最受欢迎的新产品系列之一。使用控制变量Monte Carlo方法研究了双Heston随机波动率模型下Switch Corridor方差互换的定价问题,基于仿射结构理论,得到辅助标的过程下方差产品价格的解析解,构造了问题求解的高效控制变量。进一步地,考察了不同辅助过程波动率的选取对加速效果的影响。通过数值实验可以证明,基于动态波动率选取的辅助过程起到了很好的加速效果。该算法亦可方便地解决其他随机波动率模型下高维方差产品的计算问题。
关键词
金融衍生品定价
Switch
Corridor方差互换
Heston波动率模型
控制变量
Monte
Carlo方法
仿射扩散过程
Keywords
pricing of financial derivatives
Switch Corridor variance swap
Heston model
control variate
Monte Carlo method
affine diffusion processes
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
O211.5 [理学—概率论与数理统计]
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
基于跳聚集现象随机波动率短期利率模型的影响研究
张新军
江良
林琦
宋丽平
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2024
1
在线阅读
下载PDF
职称材料
2
跳幅度为−1模式下的公司债券定价及最佳违约边界
李慧敏
林建伟
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2021
1
在线阅读
下载PDF
职称材料
3
Switch Corridor方差互换定价的蒙特卡罗加速算法
马俊美
余律
贾晓雨
《同济大学学报（自然科学版）》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2020
1
在线阅读
下载PDF
职称材料
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
上一页
1
下一页
到第
页
确定
用户登录
登录
IP登录
使用帮助
返回顶部
