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交易者有限理性、信息噪声关系与金融市场信息效率: 1; 作者王明涛孙西明《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2024年第7期180-186,共7页; 基于包含三类交易者的单资产两期定价模型,从交易者有限理性、信息与噪声关系角度研究了金融市场对信息反应的动态机理及信息效率。结果发现:信息公开程度与其市场贡献度呈倒U型关系。在交易者有限理性条件下,当信息公开程度较低时,信... 展开更多; 关键词信息公开程度交易者有限理性信息与噪声关系信息市场贡献度; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于复杂网络的银行波动溢出效应研究被引量：7: 2; 作者毛昌梅韩景倜刘举胜《复杂系统与复杂性科学》 EI CSCD 2020年第2期11-21,共11页; 为了探究中国商业银行系统性风险,基于信息溢出视角,选取中国14家上市商业银行的日收益率为研究对象,按照重大金融事件“钱荒”,“股灾”将数据分为3个阶段,首先运用BEKK-GARCH模型构建了波动溢出网络,通过分析网络的拓扑指标探究了银... 展开更多; 关键词波动溢出效应银行网络 BEKK-GARCH 稳健性; 在线阅读下载PDF 职称材料

已实现高阶矩的风险传染效应:基于马尔科夫机制转换的实证分析被引量：2: 3; 作者王宜峰范时昊张晓磊《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第4期652-659,共8页; 利用沪深300指数以及香港恒生指数的5 min高频数据为样本,采用已实现高阶矩方法,提取了沪深300指数及香港恒生指数的已实现波动率、偏度、峰度及跳跃,利用马尔可夫转换研究中国大陆股票市场和香港股票市场之间的高阶矩风险传染.研究结... 展开更多; 关键词已实现高阶矩马尔可夫转换风险传染; 在线阅读下载PDF 职称材料

科创板运行中相关风险点与防范研究被引量：17: 4; 作者申万宏源课题组周冰 +4 位作者尤左伟邓浩袁金华阚泽超独旭《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2020年第1期2-10,20,共10页; 科创板试点注册制改革,突出科创定位,通过一系列制度创新以期更有效地促进科技创新,但其功能发挥因现实局限性受到制约。基于逻辑梳理、风险分析与国际经验借鉴,本文提出科创板发展中相关风险防范与顶层设计优化的建议:一是核心目的上,... 展开更多; 关键词科创板注册制信息披露顶层设计风险分析; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名交易者有限理性、信息噪声关系与金融市场信息效率: 1; 作者王明涛孙西明; 机构上海财经大学金融学院申万宏源证券有限公司博士后科研工作站; 出处《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2024年第7期180-186,共7页; 基金国家自然科学基金资助项目(72072108)。; 文摘基于包含三类交易者的单资产两期定价模型,从交易者有限理性、信息与噪声关系角度研究了金融市场对信息反应的动态机理及信息效率。结果发现:信息公开程度与其市场贡献度呈倒U型关系。在交易者有限理性条件下,当信息公开程度较低时,信息反应不足时的信息市场贡献度大于适度和过度反应,当市场信息公开程度较高时,信息反应不足和过度的市场贡献度均小于信息反应适度时的市场贡献度;信息与噪声之间的负相关关系会使信息市场贡献度降低。两个条件均存在的情况下,信息市场贡献度的降低幅度会出现叠加效应。最后,应用中国股票市场的案例验证了本文所得结论的正确性。本文从理论上解释了投资者非理性及噪声降低市场信息效率的原因,也解释了市场中一些现象产生(如信息反应不足的市场效率高于反应过度)的机理,为政策制定者提高市场信息效率提供了参考建议。; 关键词信息公开程度交易者有限理性信息与噪声关系信息市场贡献度; Keywords information public degree traders’limited rationality correlation between information and noise information contribution to market; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于复杂网络的银行波动溢出效应研究被引量：7: 2; 作者毛昌梅韩景倜刘举胜; 机构申万宏源证券有限公司博士后科研工作站上海财经大学信息管理与工程学院上海金融智能工程技术研究中心; 出处《复杂系统与复杂性科学》 EI CSCD 2020年第2期11-21,共11页; 基金国家社科基金重大项目(18ZDA088) 国家自然科学基金项目(71871144) +1 种基金上海财经大学2019年研究生创新基金(CXJJ-2019-400)。; 文摘为了探究中国商业银行系统性风险,基于信息溢出视角,选取中国14家上市商业银行的日收益率为研究对象,按照重大金融事件“钱荒”,“股灾”将数据分为3个阶段,首先运用BEKK-GARCH模型构建了波动溢出网络,通过分析网络的拓扑指标探究了银行波动网络的溢出效应,最后以波动网络为例,利用目标免疫和随机免疫策略对所构建的网络进行了稳健性检验。研究表明:1)在不同阶段下,中国上市商业银行波动溢出网络具有不同的网络结构,风险的冲击可以使得银行之间的联系更加紧密;2)中国上市商业银行之间风险溢出网络在高风险时期,网络集聚系数呈现明显增大趋势,网络的平均路径呈现明显缩短趋势,这一特点表明高风险时期各银行会紧密联系共同抵御风险;3)目标免疫对银行波动溢出网络稳定的影响远大于随机免疫的影响。; 关键词波动溢出效应银行网络 BEKK-GARCH 稳健性; Keywords volatility spillover effects banking network BEKK-GARCH robustness; 分类号 F830.1 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名已实现高阶矩的风险传染效应:基于马尔科夫机制转换的实证分析被引量：2: 3; 作者王宜峰范时昊张晓磊; 机构上海交通大学安泰经济与管理学院申万宏源证券有限公司博士后科研工作站浙江财经大学金融学院云南师范大学泛亚商学院; 出处《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第4期652-659,共8页; 文摘利用沪深300指数以及香港恒生指数的5 min高频数据为样本,采用已实现高阶矩方法,提取了沪深300指数及香港恒生指数的已实现波动率、偏度、峰度及跳跃,利用马尔可夫转换研究中国大陆股票市场和香港股票市场之间的高阶矩风险传染.研究结果表明,已实现偏度和峰度来源于资产价格的跳跃,沪深300指数高阶矩对香港恒生指数的高阶矩有着单向的传导作用,状态转换在研究高阶矩风险传染中具有重要的作用,在不同的状态下,股市之间的高阶矩路径传导并不一致.; 关键词已实现高阶矩马尔可夫转换风险传染; Keywords realized higher moment Markov regime-switching risk contagion; 分类号 F830.5 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名科创板运行中相关风险点与防范研究被引量：17: 4; 作者申万宏源课题组周冰尤左伟邓浩袁金华阚泽超独旭; 机构申万宏源证券有限公司申万宏源证券承销保荐有限责任公司申万宏源证券承销保荐有限责任公司质量控制部申万宏源证券有限公司博士后科研工作站; 出处《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2020年第1期2-10,20,共10页; 基金中国证券业协会2019年度优秀课题《设立科创板并试点注册制相关风险点分析与防范研究》(2019SACKT010)改编; 文摘科创板试点注册制改革,突出科创定位,通过一系列制度创新以期更有效地促进科技创新,但其功能发挥因现实局限性受到制约。基于逻辑梳理、风险分析与国际经验借鉴,本文提出科创板发展中相关风险防范与顶层设计优化的建议:一是核心目的上,要以增强市场定价机制的功能发挥为核心,促进科技创新;二是监管思路上,要以提升信息披露质量为抓手,构建良好的信息披露生态;三是从长远看,要以优化交易制度和投资者结构为重点,促进二级市场运行行稳致远。; 关键词科创板注册制信息披露顶层设计风险分析; Keywords sci-tech innovation board registration system informationdisclosure top-level design risk analysis; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	交易者有限理性、信息噪声关系与金融市场信息效率	王明涛孙西明	《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心	2024	0	在线阅读下载PDF 职称材料
2	基于复杂网络的银行波动溢出效应研究	毛昌梅韩景倜刘举胜	《复杂系统与复杂性科学》 EI CSCD	2020	7	在线阅读下载PDF 职称材料
3	已实现高阶矩的风险传染效应:基于马尔科夫机制转换的实证分析	王宜峰范时昊张晓磊	《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心	2019	2	在线阅读下载PDF 职称材料
4	科创板运行中相关风险点与防范研究	申万宏源课题组周冰尤左伟邓浩袁金华阚泽超独旭	《证券市场导报》 CSSCI 北大核心	2020	17	在线阅读下载PDF 职称材料