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题名规制证券短线交易法律制度的现存问题与对策
被引量：7
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作者
邱永红
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机构
深圳证券交易所法律部
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出处
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2011年第1期66-76,共11页
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文摘
起源于美国的上市公司内部人短线交易(short-swing trading)收益归入权制度,是证券内幕交易法律规制制度的一个重要组成部分,其立法目的在于通过对上市公司内部人的短线交易收益予以归入这一威慑手段,建立内幕交易的事先防范和吓阻机制,以维持投资者对资本市场公正性和公平性的信赖,保障资本市场的健康、有序发展。本文试从投资者权益保护的视角,在对我国现行的相关法律制度、司法和监管实践进行研究分析的基础上,借鉴美国、日本、韩国、台湾地区等境外成熟市场的成功经验,提出了完善我国短线交易法律规制制度的若干建议与对策。
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关键词
短线交易
内部人
归入权
内幕交易
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Keywords
short-swing trading, insider, disgorgement, insider trading
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分类号
F837.12
[经济管理—金融学]
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题名从瑞幸事件看新证券法下强化财务造假监管
被引量：14
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作者
付彦
邓子欣
曾斌
张畅
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机构
深圳证券交易所法律部
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出处
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2020年第5期2-9,共8页
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文摘
证券法此次修订大幅提高了对财务造假行为的惩戒力度,并新增域外效力条款,将证券法管辖范围延伸至境外发行和交易活动。对于中概股财务造假,管辖权的主张应在遵守国际礼让原则的前提下,结合境内市场和投资者利益受影响程度审慎为之。在发行注册制改革的背景下,提高发行上市企业质量的关键还是在于强化事中事后监管,特别是要提高民事和刑事追责力度,积极推进退市市场化、常态化。
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关键词
财务造假
新证券法
长臂管辖
法律责任
退市
注册制
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Keywords
financial fraud
securities law
long-arm jurisdiction
legal liability
delisting
registration system
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分类号
D922.287
[政治法律—经济法学]
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题名证券市场一致行动协议问题探讨
被引量：6
- 3
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作者
蒋学跃
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机构
深圳证券交易所法律部
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出处
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2019年第9期71-78,共8页
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文摘
形式上,一致行动协议是股东之间的意思自治问题,但实质上,由于涉及到中小股东和债权人等其他主体的利益,其效力评判应受制于更加严格的司法审查。当出现一方当事人违反一致行动协议时,标的公司无权直接依据协议强行改票,而应该由司法机关在审查效力的同时根据具体情况加以解决。从公法与私法的区分角度,监管机构不应该介入其效力和履行过程中的争议,但可从信息披露违规的视角进行监管,还可以通过提供一致行动协议示范条款的途径,减少当事人之间的争议,以实现维护证券市场秩序和保护中小股东合法权益的监管目标。
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关键词
一致行动协议
合同效力
公司治理
信息披露
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Keywords
the agreement of acting in concert
validity of contract
corporate governance
information disclosure
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分类号
D922.287
[政治法律—经济法学]
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题名上市公司并购重组中的法律实务问题研究
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作者
邱永红
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机构
深圳证券交易所法律部
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出处
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2009年第9期24-32,共9页
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文摘
并购重组是上市公司通过资本市场做大做强的最重要和最主要的途径之一。近年来,我国上市公司并购重组风起云涌,日趋增多。但是,在上市公司并购重组的过程中,也凸显了诸多亟需解决的法律问题。本文尝试从纯实务的角度对我国当前上市公司收购和重大资产重组中的若干法律问题进行了研究和探讨,并提出了解决这些问题的意见、建议和对策。
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关键词
公司收购
重大资产重组
股份协议转让
并购法律问题
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Keywords
Acquisition, Major Assets Reorganizations, Share Transfer Agreement, M＆A Legal Issues
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名上市公司表决权委托问题研究
被引量：12
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作者
蒋学跃
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机构
深圳证券交易所法律部
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出处
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2018年第5期62-71,共10页
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文摘
目前我国证券市场存在的表决权委托实质上是借用委托之名,行表决权转让之实。从民法的视角来看,转让表决权属于股东意思自治的范畴,无禁止的理由,但部分规避法律的行为涉嫌"以合法形式掩盖非法目的"而无效。从公司治理角度而言,表决权转让会产生高昂的代理成本,导致监督机制失灵,甚至负向激励控制人损害中小股东利益,境外对其通常禁止或作严格限制。从我国证券市场现状来看,由于表决权转让可以实质性规避我国证券市场特有的实际控制人和限售两种监管措施,其产生的危害更为严重。建议监管部门将协议双方纳入一致行动人范围,通过增加当事人的违规成本,规范并限制委托协议条款的方式,使表决权转让回归表决权委托的本质。
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关键词
表决权委托
表决权信托
代理成本
公司治理
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Keywords
delegating of voting
entrusting of voting
cost of agency
corporate governance
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分类号
D922.291.91
[政治法律—经济法学]
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题名跨境上市的理念
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作者
埃里克.修纳
克里斯.戴索沙
钟洪明
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机构
加拿大银行金融市场部
深圳证券交易所法律部
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出处
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2008年第8期73-76,共4页
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文摘
随着科技进步和资本自由流动减轻国际市场相互隔离的障碍，全球权益市场的结构在最近几十年里发生了重大变化。但是，尽管投资者现在可以更为便捷地进入外国资本市场，地域却并没有变得毫无意义。阻碍国际资本流动的因素依然存在，诸如对资本流动和外国所有权的法律限制、交易成本和获取境外上市企业信息的成本以及对于外国特定地区投资者保护的担心等等。
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关键词
境外上市
国际资本流动
投资者保护
资本自由流动
国际市场
交易成本
科技进步
资本市场
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分类号
F832.5
[经济管理—金融学]
F831.7
[经济管理—金融学]
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