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货币政策、企业家信心与上市公司投资效率被引量：13: 1; 作者耿中元朱植散《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2018年第12期33-46,共14页; 企业、企业家等微观主体对货币政策的反应,在较大程度上影响货币政策的效果。货币政策可通过对企业家信心的影响,进而对公司投资效率产生作用。基于中国2007—2016年40个季度A股上市公司样本的实证研究表明:企业家信心在货币政策传导过... 展开更多; 关键词货币政策企业家信心投资效率上市公司; 在线阅读下载PDF 职称材料

厚尾分布情形下的信用资产组合风险度量被引量：8: 2; 作者陈荣达王泽 +3 位作者李泽西王聪聪余乐安何牧原《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第3期46-55,共10页; 本文研究风险因子多元厚尾分布情形下的信用资产组合风险度量问题.用多元t-Copula分布来描述标的资产收益率分布的厚尾性,同时将三步重要抽样技术发展到基多元t-Copula分布的资产组合模型中,拓宽和丰富了信用资产组合风险度量模型.同时... 展开更多; 关键词资产组合厚尾分布结构模型重要抽样技术; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于金融稳定的非线性泰勒规则——中国的经验证据被引量：9: 3; 作者耿中元李薇翟雪《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2016年第9期12-24,共13页; 本文首先构建了金融稳定指数,并结合中国实际进行了验证,结果表明该指数能够较好地反映中国金融业的稳定状况;然后基于STR模型构建了考虑金融稳定的非线性泰勒规则模型,并以中国的经验数据进行了估计和检验。结果发现:以滞后一期产出缺... 展开更多; 关键词泰勒规则非线性金融稳定 STR模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

货币政策对股票市场流动性影响的实证检验被引量：6: 4; 作者耿中元王曦《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2016年第21期146-149,共4页; 文章从货币政策中介目标角度出发,从理论和实证两方面探究货币政策对股票市场流动性的影响。在分析货币供应量及利率对股市流动性影响机制的基础上,以上证A股为研究对象,利用格兰杰因果检验、VAR模型、脉冲响应分析、方差分解等方法对... 展开更多; 关键词货币政策中介目标货币供应量利率股市流动性; 在线阅读下载PDF 职称材料

审核参与、知识溢出与IPO审计市场份额被引量：6: 5; 作者胡旭阳《审计研究》 CSSCI 北大核心 2015年第2期89-96,105,共9页; 审计师参与新股发行审核是核准制下我国IPO市场监管的重要特色,本文尝试分析审计师参与新股发行审核影响IPO审计市场竞争的机理。理论分析表明,往届委员在发行审核中积累的隐性知识对要上市企业了解监管部门的审核规则,进而指导上市准... 展开更多; 关键词审计市场溢出效应股票发行审核委员会; 在线阅读下载PDF 职称材料

混合泊松违约强度下信用资产组合风险度量被引量：4: 6; 作者陈荣达虞欢欢 +3 位作者余乐安李泽西金骋路林博《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第12期54-69,共16页; 基于共同风险因子的相依关系转换为不同资产的违约示性函数的相依关系来刻画的思想,利用参数为Gamma分布线性组合的Poisson分布来描述不同资产的违约示性函数的相依关系,建立基于混合泊松分布的信用资产组合多因子的风险度量模型,并引... 展开更多; 关键词信用资产组合风险混合泊松模型结构模型 MONTE CARLO模拟重要抽样技术; 在线阅读下载PDF 职称材料

Markov调制Lévy模型定价的Fourier-Cos方法被引量：2: 7; 作者王春发陈荣达《高校应用数学学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2016年第4期390-404,共15页; 对一般的Markov调制Lévy模型,利用Fourier Cosine级数展开原理得到欧式期权价格的计算方法.进一步,为了改进期权定价的Fourier Cosine级数展开方法的计算精度,Fourier Cosine级数展开的对象进行了修正,获得了欧式期权价格的修正Fou... 展开更多; 关键词 L′evy过程 MARKOV调制 FOURIER变换 FOURIER Cosine级数展开期权定价; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名货币政策、企业家信心与上市公司投资效率被引量：13: 1; 作者耿中元朱植散; 机构浙江财经大学金融学院浙江财经大学财富管理与量化投资协同创新中心; 出处《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2018年第12期33-46,共14页; 基金国家自然科学基金项目(71103048,71773105) 浙江省自然科学基金项目(LY16G030018)的资助.; 文摘企业、企业家等微观主体对货币政策的反应,在较大程度上影响货币政策的效果。货币政策可通过对企业家信心的影响,进而对公司投资效率产生作用。基于中国2007—2016年40个季度A股上市公司样本的实证研究表明:企业家信心在货币政策传导过程中有不可忽视的作用。企业家信心增强或者货币政策宽松时会加剧过度投资,减轻投资不足;企业家信心减弱或者货币政策紧缩时可以有效抑制过度投资,但会加剧投资不足。其中,国有企业对企业家信心和货币政策松紧的敏感性更强。进一步,货币政策对企业投资效率的影响,也会通过货币政策和企业家信心的交互作用而发挥作用。这种作用在国有企业和非国有企业之间无显著差异。; 关键词货币政策企业家信心投资效率上市公司; Keywords monetary policy entrepreneurs' confidence investment efficiency listed company; 分类号 F275 [经济管理—企业管理] F822.0 [经济管理—财政学] F272.91 [经济管理—企业管理]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名厚尾分布情形下的信用资产组合风险度量被引量：8: 2; 作者陈荣达王泽李泽西王聪聪余乐安何牧原; 机构浙江财经大学金融学院浙江财经大学财富管理与量化投资协同创新中心浙江省政府管制与公共政策研究中心北京化工大学经济管理学院清华大学经济管理学院; 出处《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第3期46-55,共10页; 基金国家自然科学基金资助项目(71171176 71471161 +2 种基金 71433001 西安)优秀论文; 文摘本文研究风险因子多元厚尾分布情形下的信用资产组合风险度量问题.用多元t-Copula分布来描述标的资产收益率分布的厚尾性,同时将三步重要抽样技术发展到基多元t-Copula分布的资产组合模型中,拓宽和丰富了信用资产组合风险度量模型.同时,并运用了非线性优化技术中的Levenberg-Marquardt算法来解决重要抽样技术中风险因子期望向量估计.模拟结果表明该算法比普通Monte Carlo模拟法的计算效率更有效,且能很大程度上减少所要估计的损失概率的方差,从而更精确地估计出信用投资组合损失分布的尾部概率或给定置信度下组合VaR值.; 关键词资产组合厚尾分布结构模型重要抽样技术; Keywords portfolio heavy-tailed distribution structure model importance sampling technique; 分类号 F830.5 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于金融稳定的非线性泰勒规则——中国的经验证据被引量：9: 3; 作者耿中元李薇翟雪; 机构浙江财经大学金融学院浙江财经大学中国金融研究院浙江财经大学财富管理与量化投资协同创新中心中国人民银行永州市中心支行香港上海汇丰银行有限公司全球银行与市场部; 出处《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2016年第9期12-24,共13页; 基金国家自然科学基金项目(71103048) 浙江省自然科学基金项目(LY16G030018)的资助; 文摘本文首先构建了金融稳定指数,并结合中国实际进行了验证,结果表明该指数能够较好地反映中国金融业的稳定状况;然后基于STR模型构建了考虑金融稳定的非线性泰勒规则模型,并以中国的经验数据进行了估计和检验。结果发现:以滞后一期产出缺口为转换变量的、考虑金融稳定的泰勒规则呈现出非线性特征;与不考虑金融稳定的非线性泰勒规则相比,以滞后一期产出缺口为转换变量的、考虑金融稳定的非线性泰勒规则,满足泰勒条件,在拟合优度方面表现更好,有助于中央银行在实现价格、产出目标的同时兼顾金融稳定。; 关键词泰勒规则非线性金融稳定 STR模型; Keywords Taylor rule nonlinearity financial stability STR model; 分类号 F832 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名货币政策对股票市场流动性影响的实证检验被引量：6: 4; 作者耿中元王曦; 机构浙江财经大学金融学院浙江财经大学财富管理与量化投资协同创新中心哈尔滨工业大学管理学院; 出处《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2016年第21期146-149,共4页; 基金国家自然科学基金资助项目(71103048); 文摘文章从货币政策中介目标角度出发,从理论和实证两方面探究货币政策对股票市场流动性的影响。在分析货币供应量及利率对股市流动性影响机制的基础上,以上证A股为研究对象,利用格兰杰因果检验、VAR模型、脉冲响应分析、方差分解等方法对货币政策中介目标如何影响股市的流动性进行了实证检验。实证结果表明:货币供应量M1、M2及利率会对股市流动性产生一定的影响,M2及7天银行间同业拆借利率对其影响更为明显。股市收益率等其他控制变量也会对股市流动性产生较大影响。; 关键词货币政策中介目标货币供应量利率股市流动性; 分类号 F822.2 [经济管理—财政学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名审核参与、知识溢出与IPO审计市场份额被引量：6: 5; 作者胡旭阳; 机构浙江财经大学金融学院浙江财经大学财富管理与量化投资协同创新中心; 出处《审计研究》 CSSCI 北大核心 2015年第2期89-96,105,共9页; 文摘审计师参与新股发行审核是核准制下我国IPO市场监管的重要特色,本文尝试分析审计师参与新股发行审核影响IPO审计市场竞争的机理。理论分析表明,往届委员在发行审核中积累的隐性知识对要上市企业了解监管部门的审核规则,进而指导上市准备工作具有重要价值,这种知识溢出效应使曾担任发审委委员的合伙人成为会计师事务所在IPO审计市场获得竞争优势的重要内部资源;而实证分析结果支持知识溢出效应:IPO审计市场份额与会计师事务所中曾担任往届发审委委员的人数显著正相关,而在控制往届委员人数的情况下是否有合伙人担任本届发审委委员对IPO审计市场份额没有显著影响。; 关键词审计市场溢出效应股票发行审核委员会; Keywords audit market, spiUover effect, issuance examination committee; 分类号 F832.51 [经济管理—金融学] F239.4 [经济管理—会计学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名混合泊松违约强度下信用资产组合风险度量被引量：4: 6; 作者陈荣达虞欢欢余乐安李泽西金骋路林博; 机构浙江财经大学金融学院浙江财经大学财富管理与量化投资协同创新中心北京化工大学经济管理学院; 出处《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第12期54-69,共16页; 基金国家自然科学基金资助项目(71631005 71433001 71471161); 文摘基于共同风险因子的相依关系转换为不同资产的违约示性函数的相依关系来刻画的思想,利用参数为Gamma分布线性组合的Poisson分布来描述不同资产的违约示性函数的相依关系,建立基于混合泊松分布的信用资产组合多因子的风险度量模型,并引入重要抽样技术到模型进行有效数值模拟计算,拓宽和丰富信用资产组合风险度量模型.进一步地,结合中国金融市场四个产业的数据把混合泊松分布应用到实证研究中.在模型的构建过程中,首先运用经典的结构模型和期权定价公式估计单个债务人的动态违约概率;再利用单资产动态违约概率得到混合泊松模型下每个资产的动态泊松强度;接着结合共同风险因子的值求得资产不同的因子载荷系数,该因子载荷系数反映了不同资产间的相依结构程度;最后,把重要抽样技术发展到混合泊松模型中,对由不同产业组成的信用资产组合的损失分布进行有效Monte Carlo模拟.模拟结果表明该算法比普通Monte Carlo模拟法的计算效率更有效,且能很大程度上减少所要估计的损失概率的方差.; 关键词信用资产组合风险混合泊松模型结构模型 MONTE CARLO模拟重要抽样技术; Keywords portfolio credit risk mixed Poisson model structure model Monte Carlo simulation important sampling techniques; 分类号 F830.5 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名Markov调制Lévy模型定价的Fourier-Cos方法被引量：2: 7; 作者王春发陈荣达; 机构浙江财经大学金融学院浙江财经大学财富管理与量化投资协同创新中心; 出处《高校应用数学学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2016年第4期390-404,共15页; 基金国家自然科学基金重点项目(71631005) 国家自然科学基金(71471161); 文摘对一般的Markov调制Lévy模型,利用Fourier Cosine级数展开原理得到欧式期权价格的计算方法.进一步,为了改进期权定价的Fourier Cosine级数展开方法的计算精度,Fourier Cosine级数展开的对象进行了修正,获得了欧式期权价格的修正Fourier Cosine级数展开计算方法.此外,还将获得的方法应用于Markov调制Black-Scholes模型,Markov调制Merton跳扩散模型和Markov调制CGMY Lévy模型期权定价的计算.具体的数值计算说明:修正Fourier Cosine级数展开方法应与Fourier Cosine级数展开方法相比,收敛速度要慢一些,但准确性却有很大的提高.特别是对Markov调制纯跳模型,效果更为显著.; 关键词 L′evy过程 MARKOV调制 FOURIER变换 FOURIER Cosine级数展开期权定价; Keywords L′evy processes Markov regime switching Fourier transform Fourier Cosine exten-sion option pricing; 分类号 O211.63 [理学—概率论与数理统计] F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	货币政策、企业家信心与上市公司投资效率	耿中元朱植散	《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心	2018	13	在线阅读下载PDF 职称材料
2	厚尾分布情形下的信用资产组合风险度量	陈荣达王泽李泽西王聪聪余乐安何牧原	《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心	2017	8	在线阅读下载PDF 职称材料
3	基于金融稳定的非线性泰勒规则——中国的经验证据	耿中元李薇翟雪	《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心	2016	9	在线阅读下载PDF 职称材料
4	货币政策对股票市场流动性影响的实证检验	耿中元王曦	《统计与决策》 CSSCI 北大核心	2016	6	在线阅读下载PDF 职称材料
5	审核参与、知识溢出与IPO审计市场份额	胡旭阳	《审计研究》 CSSCI 北大核心	2015	6	在线阅读下载PDF 职称材料
6	混合泊松违约强度下信用资产组合风险度量	陈荣达虞欢欢余乐安李泽西金骋路林博	《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心	2018	4	在线阅读下载PDF 职称材料
7	Markov调制Lévy模型定价的Fourier-Cos方法	王春发陈荣达	《高校应用数学学报（A辑）》 CSCD 北大核心	2016	2	在线阅读下载PDF 职称材料