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基于演化博弈的金融创新与激励型监管关系研究 被引量:18
1
作者 彭红枫 杨柳明 王黎雪 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2016年第9期92-100,共9页
金融创新与金融监管相互演进的关系一直以来是金融领域研究的一个热点问题。近年来,金融监管体制改革也成为我国改革进程的一个核心议题:监管机构如何有效防范违规创新并且正确鼓励、引导合规创新。基于演化博弈理论,笔者将监管机构对... 金融创新与金融监管相互演进的关系一直以来是金融领域研究的一个热点问题。近年来,金融监管体制改革也成为我国改革进程的一个核心议题:监管机构如何有效防范违规创新并且正确鼓励、引导合规创新。基于演化博弈理论,笔者将监管机构对合规创新的激励机制纳入分析框架,研究金融创新与激励型监管在相互博弈中的策略选择问题,并且借助理论建模和数值模拟两种方法来分析二者的"演化稳定策略"。研究结果表明,金融机构和监管机构的博弈结果,在一种情形下不存在演化稳定策略;在三种情形下存在演化稳定策略,其中的一种情形是最优的演化稳定策略:金融机构合规创新,监管机构进行监管。研究认为,激励型监管可以引导金融机构策略演化为"合规创新"。在此基础上,通过设计合理的机制,例如完善处罚机制和舆论监督机制,建立对合规创新的激励机制,可影响金融机构和监管机构策略的选择,使双方的博弈向"合规创新,监管"的策略演化,从而有效地鼓励、引导合规创新。 展开更多
关键词 金融创新 激励型监管 激励机制 演化博弈 演化稳定策略
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高新技术、经济发展与金融支持 被引量:11
2
作者 胡志强 《科技进步与对策》 CSSCI 北大核心 2003年第11期168-170,共3页
论证了经济增长、结构调整与高新技术产业之间的相互关系,提出了20世纪90年代以来全球的经济增长、产业结构升级与高新技术的关系;研究了高新技术产业发展过程中的技术经济特征,以及由此技术经济特征引出的高新技术发展过程中的金融特性... 论证了经济增长、结构调整与高新技术产业之间的相互关系,提出了20世纪90年代以来全球的经济增长、产业结构升级与高新技术的关系;研究了高新技术产业发展过程中的技术经济特征,以及由此技术经济特征引出的高新技术发展过程中的金融特性;进而从金融创新对高新技术产业的支持和高新技术的发展如何促进金融的创新与发展两个角度,讨论了高新技术与金融的互动关系,提出了我国金融业如何促进高新技术产业发展的政策建议。 展开更多
关键词 高新技术产业 经济发展 金融业 中国 金融创新 风险投资
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银行关系型业务经济学解释及其启示 被引量:1
3
作者 胡燕 肖文 《江汉论坛》 CSSCI 北大核心 2006年第2期57-59,共3页
与银行交易型业务以及资本市场的直接融资相区别,银行关系型业务与客户有着特殊、密切的关系。本文立足于现代金融中介理论对银行关系型业务展开分析,并在此基础上提出对我国商业银行业务经营管理的指导建议。
关键词 关系银行业务 金融中介理论 专有信息 多样化交易
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金融风险管理的风险价值(VAR)方法 被引量:6
4
作者 张喜玉 《企业经济》 北大核心 2003年第2期126-127,共2页
关键词 金融风险管理 风险价值 VAR 绩效评估工具 金融监管 信息披露
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中国金融机构利率衍生产品交易:业务体系的框架性设计 被引量:1
5
作者 肖文 胡燕 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2006年第6期31-36,共6页
本文在考察各国中央银行衍生产品交易监管法规的基础上,结合中国金融市场的各种特征与发展趋势,对中国金融机构开办利率衍生产品交易所需的业务体系框架进行了总体性设计,对业务体系中的市场风险控制、信用风险控制等关键问题结合中国... 本文在考察各国中央银行衍生产品交易监管法规的基础上,结合中国金融市场的各种特征与发展趋势,对中国金融机构开办利率衍生产品交易所需的业务体系框架进行了总体性设计,对业务体系中的市场风险控制、信用风险控制等关键问题结合中国实际提出了解决思路与具体规划。 展开更多
关键词 利率衍生产品交易 业务体系
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不确定性环境下的创业决策与金融体系风险分担的创业鼓励 被引量:1
6
作者 赵征 《广东金融学院学报》 CSSCI 北大核心 2012年第5期3-15,共13页
通过构建不确定性环境下综合考虑企业家才能和风险态度的创业决策模型,剖析缺乏风险分担导致的创业障碍,论证金融合约提供的风险分担对创业的鼓励效应,并在理论阐释的基础上归纳金融体系风险分担机制创新的历史轨迹及其对经济发展的效... 通过构建不确定性环境下综合考虑企业家才能和风险态度的创业决策模型,剖析缺乏风险分担导致的创业障碍,论证金融合约提供的风险分担对创业的鼓励效应,并在理论阐释的基础上归纳金融体系风险分担机制创新的历史轨迹及其对经济发展的效率贡献,结果表明,在不确定环境下,创业决策取决于个体的企业家才能和风险容忍度;寻求创业风险分担是企业家的固有需要;金融合约和交易结构的发展使风险分担机制趋于完备;现代金融体系为创业风险提供了灵活多样的分担机会和配置模式,使企业家得以在经济成长中充分发挥其创新才能。 展开更多
关键词 创业决策 金融体系 风险分担 创业鼓励
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提高金融租赁对经济发展和改革深化的贡献度
7
作者 赵征 《金融理论与实践》 北大核心 2000年第2期23-25,共3页
金融租赁有着鲜明的特色和优点, 能够对我国的经济发展和改革深化做出更大的贡献, 关键是从多方面入手,挖掘金融租赁的潜力,使这一创新型融资方式充分释放出应有的能量。
关键词 金融租赁 金融租赁业 经济发展 贡献度 中国
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抓住机遇,建立和发展武汉金融中心
8
作者 李鹏飞 王徽 《学习与实践》 2001年第5期24-24,40,共2页
随着我国对外开放的不断扩大,随着西部大开发战略的深入实施和我国加入WTO在即,武汉面临着极好的机遇,充分抓住这一有利时机。
关键词 武汉市 金融中心 区位条件 人才 科技 工业 交通设施 区域优势
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商业银行操作风险的度量与管理 被引量:16
9
作者 张静 马黎 《管理现代化》 CSSCI 北大核心 2003年第5期50-53,共4页
操作风险作为一个涵盖多种风险的集合概念,具有与其他风险不同的特点。但由于对它的认识尚处于初步阶段,商业银行对操作风险的度量和管理仍处于探索之中。目前实践中基本认同的管理机制有两种:健全的内部控制制度、独立的审计核查制度... 操作风险作为一个涵盖多种风险的集合概念,具有与其他风险不同的特点。但由于对它的认识尚处于初步阶段,商业银行对操作风险的度量和管理仍处于探索之中。目前实践中基本认同的管理机制有两种:健全的内部控制制度、独立的审计核查制度及科学的管理是基础手段;以度量法为基础的经济资本是重要的补偿机制。这些为我国银行管理操作风险提供了借鉴。 展开更多
关键词 商业银行 操作风险 风险度量 风险管理 内部控制机制 经济资本 补偿机制 中国
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中国利率市场化的新制度金融学探讨 被引量:12
10
作者 江春 刘春华 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2003年第4期46-50,共5页
虽然我国已迈出了利率市场化的坚实步伐 ,但是 ,离利率市场化的最后一步———存贷款利率市场化还很远。由于利率的决定问题实质上是产权的确定及交易的问题 ,因此 ,如果不从根本上解决利率双方的产权问题 ,不将应由利率双方承担但已由... 虽然我国已迈出了利率市场化的坚实步伐 ,但是 ,离利率市场化的最后一步———存贷款利率市场化还很远。由于利率的决定问题实质上是产权的确定及交易的问题 ,因此 ,如果不从根本上解决利率双方的产权问题 ,不将应由利率双方承担但已由国家承担的交易成本约束交还给利率双方 ,也就是说 ,不从制度根本上来探求利率的真正决定问题 ,这样的利率市场化也只是无水之源 。 展开更多
关键词 中国 利率市场化 存贷款利率 产权 交易成本 制度金融学
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基于PVAR模型的美国宽松货币政策的溢出效应研究——以10个经济发达国家的数据为例 被引量:18
11
作者 马理 余慧娟 《财贸研究》 CSSCI 北大核心 2016年第1期80-88,114,共10页
选取10个经济发达国家(德国、法国、英国、意大利、西班牙、日本、韩国、加拿大、澳大利亚、新西兰)2008年7月至2013年11月的面板数据,以美联储的基础货币投放与购债规模为自变量,以其他发达国家的进出口贸易、物价水平、产出水平、资... 选取10个经济发达国家(德国、法国、英国、意大利、西班牙、日本、韩国、加拿大、澳大利亚、新西兰)2008年7月至2013年11月的面板数据,以美联储的基础货币投放与购债规模为自变量,以其他发达国家的进出口贸易、物价水平、产出水平、资本市场波动、汇率、货币供应量为因变量,使用面板向量自回归(PVAR)的统计技术,研究美国宽松货币政策对其他发达国家宏观经济的影响。结果表明,美国的宽松货币政策对其他发达国家存在溢出效应,使其他发达国家的贸易差额扩大、物价上涨、产出增加,对资本市场、汇率、货币供应量等经济变量也产生了一系列的冲击。 展开更多
关键词 宽松货币政策 发达国家 溢出效应
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竞争、微金融技术与银行信贷业务边界的移动 被引量:8
12
作者 黄宪 叶晨 杜雪 《金融监管研究》 2016年第9期1-24,共24页
随着信息技术的改变及金融业竞争的加剧,各国大中型银行都在拓展小企业贷款领域。这个现象使得传统微金融理论的"小银行优势假说"受到质疑。本文结合中国国情,通过对小企业关系型贷款技术优势和定价理论的补充,修改了考虑竞... 随着信息技术的改变及金融业竞争的加剧,各国大中型银行都在拓展小企业贷款领域。这个现象使得传统微金融理论的"小银行优势假说"受到质疑。本文结合中国国情,通过对小企业关系型贷款技术优势和定价理论的补充,修改了考虑竞争环境下解释不同规模银行业务边界移动规律的B-T模型,并通过统计描述和实证验证得到结论:随着金融业竞争加剧,它引致的关系型贷款和交易型贷款的利润差异,将使得大中小型银行现有的业务边界均出现移动,且这个现象在中国已经发生。大银行业务边界的移动方向和程度对来自资本市场的竞争强度更敏感;而小银行业务边界的移动方向和程度对来自于银行业内部的竞争强度更敏感。能否寻找到降低处理每笔小贷款变动成本的途径以及所降低的程度,是银行考虑是否采用和提升关系型贷款专业化水平,从而也是各类银行是否真正愿意承担起小企业贷款功能的关键。 展开更多
关键词 银行业务边界 微贷款技术 小企业贷款 金融业竞争
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国外金融危机预测模型评介 被引量:10
13
作者 肖文 林娜 《经济科学》 CSSCI 北大核心 1999年第1期119-123,共5页
金融危机(FinancialCrisis)对于人们而言并不陌生,进入90年代以来,各种类型的金融危机更是愈演愈烈:1992—1993年,欧洲货币体系的利率机制(ERM)受到冲击,导致英镑和意大利里拉退出平价网体系;1... 金融危机(FinancialCrisis)对于人们而言并不陌生,进入90年代以来,各种类型的金融危机更是愈演愈烈:1992—1993年,欧洲货币体系的利率机制(ERM)受到冲击,导致英镑和意大利里拉退出平价网体系;1994—1995年,以墨西哥为首的... 展开更多
关键词 国外 金融危机 预测模型
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资产管理业务对商业银行收益与风险的影响效应研究 被引量:17
14
作者 马理 李书灏 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2016年第11期32-41,共10页
近年来,大量的资产管理业务资金进入资本市场形成庞大的影子银行,加大了市场风险,因此有必要研究资产管理业务的影响,并提出有效的风险管理措施。本文采集了26家样本银行的11.2万条理财产品数据,使用面板数据回归法,对商业银行的资产管... 近年来,大量的资产管理业务资金进入资本市场形成庞大的影子银行,加大了市场风险,因此有必要研究资产管理业务的影响,并提出有效的风险管理措施。本文采集了26家样本银行的11.2万条理财产品数据,使用面板数据回归法,对商业银行的资产管理业务进行了总量与分类检验。研究结论显示:资产管理业务的发展对我国银行业收益有促进作用,能改善整体经营风险,但是异质型商业银行的资产管理业务具有差异化特征。基于此本文提出大力发展资产管理业务,完善相关监管措施等政策建议。 展开更多
关键词 资产管理业务 商业银行 收益 风险
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数量型和价格型货币政策对银行风险承担的影响研究——基于公司金融资本结构理论的视角 被引量:5
15
作者 夏仕龙 付英俊 《金融监管研究》 2017年第8期61-76,共16页
货币政策风险承担渠道在金融危机后被提出,相关研究对分析货币政策和金融稳定关系有重要意义。但绝大部分文献缺乏理论模型研究,实证检验集中在微观层面。本文采用公司金融中的资本结构理论重新构建了商业银行货币政策风险承担模型,证... 货币政策风险承担渠道在金融危机后被提出,相关研究对分析货币政策和金融稳定关系有重要意义。但绝大部分文献缺乏理论模型研究,实证检验集中在微观层面。本文采用公司金融中的资本结构理论重新构建了商业银行货币政策风险承担模型,证明了货币政策风险承担渠道的存在;同时,将商业银行整体不良率作为宏观金融稳定的代理变量,用回归分析和VAR分析检验了数量型货币政策、价格型货币政策对银行风险承担的影响,并考察了不同类型商业银行和金融危机前后两个时期的结构异质性。研究结果表明,整体而言,价格型货币政策风险承担效应存在,而数量型货币政策风险承担效应几乎不存在,且对不同类型商业银行和金融危机前后两个时期均具有结构异质性。 展开更多
关键词 货币政策 风险承担 资本结构 不良贷款率
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基于宏观审慎的系统重要性商业银行评价与监管 被引量:3
16
作者 马理 葛斌 《金融监管研究》 2014年第9期12-25,共14页
宏观审慎导向的金融监管是理论界和监管当局关注的重点,从国际银行业的发展经验来看,对系统重要性商业银行进行科学评价,可以为监管部门宏观审慎监管提供依据,从而有效防范金融体系的系统性风险的集中爆发并促进金融体系的稳定发展。本... 宏观审慎导向的金融监管是理论界和监管当局关注的重点,从国际银行业的发展经验来看,对系统重要性商业银行进行科学评价,可以为监管部门宏观审慎监管提供依据,从而有效防范金融体系的系统性风险的集中爆发并促进金融体系的稳定发展。本文在Adrian与Brunnermeier(2008)研究的基础上,拓展了基于Copula函数和GARCH分布的动态CoVaR模型,推导出了一种系统重要性商业银行的评价方法,提出了一个操作性较强的风险监管指标,并采用中国上市银行的数据,对各商业银行的系统重要性以及监管强度进行排序。研究结论表明,大型商业银行对整个银行系统的风险溢出影响非常大,商业银行的系统重要性具有动态的特征,并与经济周期密切相关,监管当局在对商业银行进行监管时,应该综合考虑商业银行自身的风险水平和它的系统重要性。 展开更多
关键词 宏观审慎 系统重要性商业银行 COPULA函数 CoVaR模型
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套利思想与金融工程 被引量:6
17
作者 熊和平 《武汉大学学报(哲学社会科学版)》 2005年第4期463-469,共7页
罗斯曾指出:“大多数现代金融不是基于无套利直觉理论,就是基于无套利的实际理论。事实上,可以把无套利看做是统一所有金融的一个概念。”因此,套利是金融经济学中的一个十分重要概念。近年来发展起来的金融工程是一门将金融经济学理论... 罗斯曾指出:“大多数现代金融不是基于无套利直觉理论,就是基于无套利的实际理论。事实上,可以把无套利看做是统一所有金融的一个概念。”因此,套利是金融经济学中的一个十分重要概念。近年来发展起来的金融工程是一门将金融经济学理论应用于解决金融问题的学科,所以,无套利思想又是金融工程的核心思想。 展开更多
关键词 套利 金融工程 资产定价 无套利直觉理论
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中小企业融资与中小金融机构的发展 被引量:6
18
作者 陈静 《江汉论坛》 CSSCI 北大核心 2004年第9期48-50,共3页
本文分析了关系型贷款适合于信息不透明的中小企业,而中小金融机构虽然受限于资金规模难以向大企业提供贷款,但在对中小企业发展关系型贷款上却具有信息优势。另一方面,大型金融机构由于结构复杂、代理链条长和代理成本高等原因不愿也... 本文分析了关系型贷款适合于信息不透明的中小企业,而中小金融机构虽然受限于资金规模难以向大企业提供贷款,但在对中小企业发展关系型贷款上却具有信息优势。另一方面,大型金融机构由于结构复杂、代理链条长和代理成本高等原因不愿也不便向中小企业提供贷款。最后文章得出结论,认为发展非国有中小金融机构体系是解决我国中小企业融资困难的适当方法,并提出相关建议。 展开更多
关键词 关系型贷款 中小企业 中小金融机构
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美国经济走势观察 被引量:1
19
作者 杨柳 杨之帆 《世界经济与政治论坛》 北大核心 2003年第1期20-22,共3页
美国经济自 2 0 0 1年初进入衰退后 ,2 0 0 2年的上半年经历了一个起伏。本文从美国经济的经济层面入手 ,通过分析消费、投资、失业率等方面的因素 ,得出了美国经济小幅震荡上扬的走势结论。
关键词 美国 经济走势 消费 投资 失业
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面对国际混业经营趋势的中国金融业 被引量:2
20
作者 叶永刚 黄河 《金融与经济》 2000年第7期25-26,共2页
关键词 国际金融 金融业 中国 混业经营模式 分业经营
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