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题名银行资本监管失灵与僵尸贷款的“泥流效应”
被引量：9
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作者
徐斯旸
张雪兰
杨先旭
辛冲冲
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机构
广东金融学院金融与投资学院
中南财经政法大学金融学院
广东金融学院科研处
中国社会科学院财经战略研究院
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出处
《金融经济学研究》
CSSCI
北大核心
2021年第2期67-86,共20页
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基金
广东省哲学社会科学“十三五”规划项目(GD18XYJ13)
广东普通高校重点科研平台与科研项目(2018WQNCX115)
广东金融学院创新强校工程科学研究项目(41)
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文摘
从资本监管失灵视角,将僵尸企业贷款受银行资本约束(土质疏松度)、政府干预(降雨量)、预算约束(树木根系)、坡度(银政关系)诸因素交织影响而产生变化界定为"泥流效应",并基于对2001—2018年间中国A股上市公司中僵尸企业的识别及与其贷款数据匹配加以检验,实证分析结果支持了僵尸贷款的"泥流效应"这一假说:银行资本充足率越低(土质越疏松),政府干预程度越深(降雨量越大),僵尸贷款(泥流量)变化越大;且政府干预强化了资本充足率较低银行发放僵尸贷款的动机(降雨量加强了土质疏松度对泥流量的影响)。建议,优化激励机制设计,针对僵尸贷款处置而采取针对性的资本监管优化措施,硬化企业、银行与地方政府的预算约束,以有效释放错配于僵尸企业的金融资源、推动建立僵尸企业健康有序出清的长效机制势在必行。
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关键词
银行资本监管
僵尸贷款
政府干预
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Keywords
bank capital supervision
zombie lending
government intervention
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分类号
F832.4
[经济管理—金融学]
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