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企业ESG评级能否降低公司特质风险?——兼论多维信息透明度的调节效应: 1; 作者刘维奇王光耀《经济经纬》北大核心 2025年第4期147-160,共14页; 基于2009—2022年中国A股上市公司数据,研究ESG评级对公司特质风险的影响和作用机制,并考察了多维信息透明度的调节效应。研究发现:ESG评级具有降低公司特质风险的作用。机制检验表明,ESG评级能够通过缓解投资者非理性情绪、缩小分析师... 展开更多; 关键词 ESG评级公司特质风险信息透明度投资者非理性情绪企业声誉; 在线阅读下载PDF 职称材料

股票收益反转效应及与买卖价差关系研究被引量：6: 2; 作者董晨昱刘维奇 +1 位作者 LIU Wei-min 王钰《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2016年第6期171-182,共12页; 研究了买卖价差与股票短期收益反转的关系.拓展了"真实"价格保持不变或遵循随机游走的假设,在三种情形下对比连续时间上观测价格和"真实"价格的路径图及其价格变化的联合分布来分析买卖价差对股票短期收益反转的影... 展开更多; 关键词收益反转买卖价差方差比检验; 在线阅读下载PDF 职称材料

投资者情绪会影响股票市场的误定价吗?--基于上证A股市场的实证研究被引量：9: 3; 作者刘维奇武翰章《金融与经济》北大核心 2018年第3期19-25,共7页; 本文以2003~2016年上海证券交易所A股市场为研究对象,运用主成分分析法构建反映投资者情绪的综合指数,结合Fama-French三因子模型,分析投资者情绪与股票市场误定价的关系。研究发现:我国股票市场整体存在误定价,在模型加入情绪因子后,... 展开更多; 关键词投资者情绪三因子模型主成分分析法市场定价; 在线阅读下载PDF 职称材料

最大日收益率效应成因及投资策略分析——来自中、美股票市场的对比研究被引量：4: 4; 作者董晨昱刘维奇汪颖杰《经济问题》 CSSCI 北大核心 2018年第1期27-35,共9页; 分别以中国股票市场的A股和美国股票市场的普通股为样本,研究了两个市场最大日收益率效应产生的原因及基于月内最大日收益率的投资策略。通过单变量组合水平分析发现中、美股票市场均存在最大日收益率效应。通过组合特征分析及Fama-Mac ... 展开更多; 关键词最大日收益率收益逆转流动性冲击; 在线阅读下载PDF 职称材料

企业、政府与公众公共健康提升激励机制演化分析被引量：7: 5; 作者曲卫华颜志军《智能系统学报》 CSCD 北大核心 2017年第2期237-249,共13页; 我国能源消费导致的环境污染严重影响公众的公共健康水平。在考虑公众公共健康损失赔偿的情况下,构建了企业、政府与公众的三方演化博弈模型以分析三方策略的选择机制及影响因素。演化博弈理论认为在三维空间区域内,三方没有收敛于某一... 展开更多; 关键词能源消费企业污染政府监管公众参与博弈; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于厚尾时间序列的贝叶斯单位根检验被引量：2: 6; 作者刘维奇何瑞霞《工程数学学报》 CSCD 北大核心 2018年第2期168-178,共11页; 本文运用贝叶斯因子和可信区间两种方法来研究厚尾时间序列中单位根检验问题.通过Monte Carlo模拟证实了这两种方法的有效性,并对两种方法进行对比和分析.然后,考察了先验信息和自由度对单位根检验结果的影响.最后,将这两种方法运用到... 展开更多; 关键词单位根检验先验分布函数贝叶斯因子可信区间; 在线阅读下载PDF 职称材料

货币政策、流动性溢价与股票市场波动被引量：1: 7; 作者刘维奇卫飞扬《金融与经济》北大核心 2020年第2期14-23,共10页; 国内外大量研究表明货币政策与股票市场的波动有着千丝万缕的联系。本文基于固浮利差对货币政策进行了分解,采用事件研究法,分析了货币政策对股票市场波动的影响,并探索了货币政策对股票市场波动影响的传导途径。实证结果表明:第一,货... 展开更多; 关键词货币政策分解股票市场波动流动性溢价作用机制; 在线阅读下载PDF 职称材料

一类新的位置不变极值指数估计: 8; 作者刘维奇梁珊珊《高校应用数学学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2018年第2期179-190,共12页; 重尾分布可以很好地解释资产价格,收入分配,水文地质,社交媒体等经济,自然与社会现象,准确估计极值指数成为重尾分布应用的关键技术,1975年Hill估计的提出开辟了极值指数估计的先河,直到今天极值指数的估计仍是重尾建模的重点.为克服已... 展开更多; 关键词重尾分布极值指数位置不变正则变化渐近性质; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名企业ESG评级能否降低公司特质风险?——兼论多维信息透明度的调节效应: 1; 作者刘维奇王光耀; 机构山西财经大学金融学院山西大学管理与决策研究中心; 出处《经济经纬》北大核心 2025年第4期147-160,共14页; 基金国家自然科学基金面上项目(72372093) 教育部人文社会科学青年基金项目(23YJC790155)。; 文摘基于2009—2022年中国A股上市公司数据,研究ESG评级对公司特质风险的影响和作用机制,并考察了多维信息透明度的调节效应。研究发现:ESG评级具有降低公司特质风险的作用。机制检验表明,ESG评级能够通过缓解投资者非理性情绪、缩小分析师预测分歧以及提高企业声誉水平来降低公司特质风险。调节效应检验表明,ESG评级降低公司特质风险的效果在较低的多维信息透明度下更为显著,而较高的多维信息透明度会抑制这种效果。异质性检验表明,ESG评级降低公司特质风险的效果在主动披露意愿较强的企业、劳动密集型企业及衰退期企业中更显著,且在经济政策不确定性较高时期、投资者情绪高涨时期效果更突出。研究结论为推动企业ESG信息披露、降低公司特质风险以及促进企业高质量发展提供了理论依据及实践参考。; 关键词 ESG评级公司特质风险信息透明度投资者非理性情绪企业声誉; Keywords ESG Rating Corporate Idiosyncratic Risk Information Transparency Investors’Irrational Sentiment Enterprise Reputation; 分类号 F832.51 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名股票收益反转效应及与买卖价差关系研究被引量：6: 2; 作者董晨昱刘维奇 LIU Wei-min 王钰; 机构山西大学数学科学学院山西大学管理与决策研究中心山西财经大学财政金融学院山西大学软件学院; 出处《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2016年第6期171-182,共12页; 基金国家自然科学基金资助项目(71371113) 教育部人文社科基金资助项目(13YJA790154); 文摘研究了买卖价差与股票短期收益反转的关系.拓展了"真实"价格保持不变或遵循随机游走的假设,在三种情形下对比连续时间上观测价格和"真实"价格的路径图及其价格变化的联合分布来分析买卖价差对股票短期收益反转的影响,结果表明,当"真实"收益的一阶自相关系数接近于0时,买卖价差是造成观测收益反转的唯一原因;当"真实"收益有较强的一阶负自相关性时,买卖价差对观测收益反转的作用不再明显,甚至可能减弱此效应;买卖价差加剧了观测收益的波动.通过买卖价差与股票观测收益间的恒等关系,建立了收益分解模型,将"真实"收益从观测收益中分离,随后使用NASDAQ市场的个股日、周和月数据进行横截面回归和方差比检验,实证结果也支持上述结论.; 关键词收益反转买卖价差方差比检验; Keywords return reverse bid-ask spread variance-ratio test; 分类号 F830 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名投资者情绪会影响股票市场的误定价吗?--基于上证A股市场的实证研究被引量：9: 3; 作者刘维奇武翰章; 机构山西财经大学财政金融学院山西大学管理与决策研究中心; 出处《金融与经济》北大核心 2018年第3期19-25,共7页; 基金国家社会科学基金项目“复杂信息环境下投资者异质信念与中国股票市场过度反应、反应不足的异象研究”(15BJY164).; 文摘本文以2003~2016年上海证券交易所A股市场为研究对象,运用主成分分析法构建反映投资者情绪的综合指数,结合Fama-French三因子模型,分析投资者情绪与股票市场误定价的关系。研究发现:我国股票市场整体存在误定价,在模型加入情绪因子后,股票的误定价消失,表明投资者情绪确实与股票市场的误定价有关。进一步分析得出,投资者情绪与投资组合的超额收益正相关;我国股票市场的资产价格与基准相比存在被高估的情况;乐观的投资者情绪是股票市场误定价产生的原因。; 关键词投资者情绪三因子模型主成分分析法市场定价; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名最大日收益率效应成因及投资策略分析——来自中、美股票市场的对比研究被引量：4: 4; 作者董晨昱刘维奇汪颖杰; 机构山西大学经济与管理学院山西大学管理与决策研究中心山西财经大学财政金融学院利物浦大学数学系; 出处《经济问题》 CSSCI 北大核心 2018年第1期27-35,共9页; 基金国家自然科学基金资助项目(71371113) 国家社会科学基金项目(15BJY164); 文摘分别以中国股票市场的A股和美国股票市场的普通股为样本,研究了两个市场最大日收益率效应产生的原因及基于月内最大日收益率的投资策略。通过单变量组合水平分析发现中、美股票市场均存在最大日收益率效应。通过组合特征分析及Fama-Mac Beth截面回归分析,发现在中国股票市场上,流动性冲击对最大日收益率效应有较好的解释作用,然而在美国股票市场,最大日收益率效应是由股票的月收益率逆转效应造成的,最大日收益率效应仅是股票收益逆转的表象。通过构建零成本多空组合策略,以及考虑到卖空限制的多头组合策略,发现当股市处于下跌期时,中、美两国的投资者均可采取基于月内最大日收益率的多空组合策略,不仅可以避免损失还可获得显著的溢价收益;考虑到卖空受限,采取多头策略平均可获得比多空策略更高的收益。; 关键词最大日收益率收益逆转流动性冲击; Keywords the maximum daily return return reverse liquidity shock; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名企业、政府与公众公共健康提升激励机制演化分析被引量：7: 5; 作者曲卫华颜志军; 机构太原学院计算中心山西大学管理与决策研究中心北京理工大学管理与经济学院; 出处《智能系统学报》 CSCD 北大核心 2017年第2期237-249,共13页; 基金北京市自然科学基金项目(9152015); 文摘我国能源消费导致的环境污染严重影响公众的公共健康水平。在考虑公众公共健康损失赔偿的情况下,构建了企业、政府与公众的三方演化博弈模型以分析三方策略的选择机制及影响因素。演化博弈理论认为在三维空间区域内,三方没有收敛于某一结果的演化稳定策略。研究发现,在一定条件下,在三维空间的某一区域内,三方可收敛到理想的演化博弈稳定策略:{实行能源转型、企业监管、公众参与环境管理}。并用数值仿真展示了在理想演化博弈稳定策略情景下,不同政策决策参数对演化结果的影响。研究结果表明,在政府群体实行监管比例固定的条件下,公众群体参与环境管理比例越大或公众公共健康损失赔偿越大,企业群体演化与实行能源转型策略的速度越快。同时,讨论了政府补贴、税收减免、政府罚款对演化结果的影响,提出了相应的政策建议。; 关键词能源消费企业污染政府监管公众参与博弈; Keywords energy consumption enterprise pollution government regulation public participation game theory; 分类号 D630 [政治法律—中外政治制度] F272 [经济管理—企业管理]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于厚尾时间序列的贝叶斯单位根检验被引量：2: 6; 作者刘维奇何瑞霞; 机构山西大学管理与决策研究中心山西大学数学科学学院山西财经大学财政金融学院; 出处《工程数学学报》 CSCD 北大核心 2018年第2期168-178,共11页; 基金国家社会科学基金(15BJY164) 教育部人文社会科学基金(14YJA790034)~~; 文摘本文运用贝叶斯因子和可信区间两种方法来研究厚尾时间序列中单位根检验问题.通过Monte Carlo模拟证实了这两种方法的有效性,并对两种方法进行对比和分析.然后,考察了先验信息和自由度对单位根检验结果的影响.最后,将这两种方法运用到检验美国失业率和居民消费物价指数时间序列中,发现这两列序列均存在单位根.; 关键词单位根检验先验分布函数贝叶斯因子可信区间; Keywords unit root test prior density function Bayes factor credible interval; 分类号 O212 [理学—概率论与数理统计]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名货币政策、流动性溢价与股票市场波动被引量：1: 7; 作者刘维奇卫飞扬; 机构山西财经大学金融学院山西大学管理与决策研究中心; 出处《金融与经济》北大核心 2020年第2期14-23,共10页; 文摘国内外大量研究表明货币政策与股票市场的波动有着千丝万缕的联系。本文基于固浮利差对货币政策进行了分解,采用事件研究法,分析了货币政策对股票市场波动的影响,并探索了货币政策对股票市场波动影响的传导途径。实证结果表明:第一,货币政策对股票市场波动率有负向的影响;第二,未预期的货币政策对股票市场收益率的变化有显著的负向影响;第三,未预期的货币政策对流动性资产的流动性溢价有显著正向影响;第四,准备金和政府债券的流动性溢价在未预期的货币政策对股票市场收益率的影响关系中具有中介效应。; 关键词货币政策分解股票市场波动流动性溢价作用机制; 分类号 F832.51 [经济管理—金融学] F822.0 [经济管理—财政学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名一类新的位置不变极值指数估计: 8; 作者刘维奇梁珊珊; 机构山西大学管理与决策研究中心山西财经大学财政金融学院山西大学数学科学学院; 出处《高校应用数学学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2018年第2期179-190,共12页; 基金国家社会科学基金(15BJY164) 教育部人文社会科学基金(14YJA790034); 文摘重尾分布可以很好地解释资产价格,收入分配,水文地质,社交媒体等经济,自然与社会现象,准确估计极值指数成为重尾分布应用的关键技术,1975年Hill估计的提出开辟了极值指数估计的先河,直到今天极值指数的估计仍是重尾建模的重点.为克服已有估计中存在的位置变化和渐近性的不足,借用统计量M_n^((α))(k_0,k)的渐近展式提出了一类新的位置不变极值指数估计(NLIE),在二阶正则变化条件下研究了其渐近展式以及阈值的最优选取,通过Monte-Carlo对NLIE与Fraga Alves所提的经典位置不变估计量γ_n^H(k_0,k)进行了模拟比较.结果表明,NLIE的效果更好.; 关键词重尾分布极值指数位置不变正则变化渐近性质; Keywords heavy-tailed distribution extreme value index location invariant regular variation asymptotic property; 分类号 O213 [理学—概率论与数理统计]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	企业ESG评级能否降低公司特质风险?——兼论多维信息透明度的调节效应	刘维奇王光耀	《经济经纬》北大核心	2025	0	在线阅读下载PDF 职称材料
2	股票收益反转效应及与买卖价差关系研究	董晨昱刘维奇 LIU Wei-min 王钰	《管理科学学报》 CSSCI 北大核心	2016	6	在线阅读下载PDF 职称材料
3	投资者情绪会影响股票市场的误定价吗?--基于上证A股市场的实证研究	刘维奇武翰章	《金融与经济》北大核心	2018	9	在线阅读下载PDF 职称材料
4	最大日收益率效应成因及投资策略分析——来自中、美股票市场的对比研究	董晨昱刘维奇汪颖杰	《经济问题》 CSSCI 北大核心	2018	4	在线阅读下载PDF 职称材料
5	企业、政府与公众公共健康提升激励机制演化分析	曲卫华颜志军	《智能系统学报》 CSCD 北大核心	2017	7	在线阅读下载PDF 职称材料
6	基于厚尾时间序列的贝叶斯单位根检验	刘维奇何瑞霞	《工程数学学报》 CSCD 北大核心	2018	2	在线阅读下载PDF 职称材料
7	货币政策、流动性溢价与股票市场波动	刘维奇卫飞扬	《金融与经济》北大核心	2020	1	在线阅读下载PDF 职称材料
8	一类新的位置不变极值指数估计	刘维奇梁珊珊	《高校应用数学学报（A辑）》 CSCD 北大核心	2018	0	在线阅读下载PDF 职称材料