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题名基于SV-KMV模型的信用风险度量研究
被引量：6
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作者
王新翠
王雪标
周生宝
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机构
东北财经大学数学与数量经济学院
山西大同大学数计学院
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出处
《经济与管理》
CSSCI
2013年第7期59-66,共8页
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基金
国家自然科学基金项目(71273044)
教育部人文社会科学项目(09YJA790028)
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文摘
KMV模型是度量信用风险的主要模型,股权价值波动率是KMV模型的重要参数,应用改进KMV模型GARCH-KMV模型与SV-KMV模型对中国上市公司信用质量的实证研究表明:股权价值波动与KMV模型的结果违约距离高度负相关;GARCH-KMV与SV-KMV模型均能度量上市公司信用状况,但SV-KMV模型比GARCH-KMV模型度量效果更好。
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关键词
信用风险
KMV信用风险模型
违约距离
GARCH模型
SV模型
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Keywords
Credit risk
KMV model
Default distance
GARCH model
SV model
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名基于宏观金融模型的利率期限结构研究
被引量：3
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作者
周生宝
王雪标
郭俊芳
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机构
东北财经大学数学与数量经济学院
山西大同大学数计学院
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2013年第24期160-164,共5页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71273044)
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文摘
文章用宏观金融模型研究了宏观及潜在因子对名义和真实收益期限结构的影响,把名义收益序列分解成了预期和溢酬成分。研究认为,通胀因子和经济增长因子对真实收益有较大的负影响,对名义收益有较大的正影响,且影响随时间延伸减小并消失;潜在因子对两种收益结构的影响有较大差异。此种影响机制解释了真实收益为负的原因。收益与收益预期具有相同的区间波动性,预期和溢酬成分均受宏观与潜在因子影响;风险溢酬是时变的、逆周期的,我国债券市场不支持预期假说。
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关键词
无套利仿射模型
期限结构
风险溢酬
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分类号
F273
[经济管理—企业管理]
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