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连续时间金融框架下证券市场跳跃模型研究被引量：5: 1; 作者王春峰郝鹏房振明《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2009年第5期143-152,F0003,共11页; 为了准确刻画证券的价格和波动过程中的跳跃特征,文章采用基于贝叶斯分析的马尔可夫链蒙特卡罗(MCMC)模拟方法,利用离散样本数据,分别分析了连续时间内,收益与波动过程存在相关无限活跃列维跳跃的随机波动模型以及仿射跳跃扩散模型(AJD... 展开更多; 关键词贝叶斯分析马尔可夫链蒙特卡罗模拟无限活跃列维跳跃随机波动模型仿射跳跃扩散模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

上交所国债市场流动性溢价研究——基于4因子仿射利率期限结构模型被引量：13: 2; 作者张蕊王春峰 +1 位作者房振明梁崴《系统管理学报》北大核心 2009年第5期481-486,共6页; 引入4因子仿射利率期限结构模型,并通过采样卡尔曼滤波方法解决非线性系统中的最优估计问题,对上海证券交易所国债的流动性溢价问题进行了研究。研究发现,上交所中长期国债存在流动性溢价现象,并且估计出国债的流动性溢价规模,与国外均... 展开更多; 关键词上海证券交易所国债市场流动性溢价利率期限结构采样卡尔曼滤波; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于跳跃特征的证券市场信息融入效率研究被引量：8: 3; 作者王春峰郝鹏房振明《北京理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2011年第1期1-5,共5页; 以日间跳跃测量方法为基础,综合日内高频收益序列特征,研究设计了一种甄别金融资产收益日内波动跳跃时刻和规模的方法,对显著跳跃的日内模式、日内跳跃与信息融入效率的关系进行了考察。研究结果发现,显著跳跃在日内本质上是一种信息瞬... 展开更多; 关键词日内跳跃信息融入效率信息有效性有效市场假说; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于小波变换的多尺度跳跃识别与波动性估计研究被引量：5: 4; 作者王春峰姚宁房振明《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2010年第10期63-68,共6页; 研究了市场微观结构噪音与跳跃同时存在条件下均衡价格波动性的估计问题.应用时间序列变点的小波分析方法,对2006~2007年上证50指数成分股包含市场微观结构噪音和跳跃的高频价格采样数据的跳跃变差和积分波动性进行了有效的估计.研究结... 展开更多; 关键词市场微观结构噪音跳跃波动离散小波变换; 在线阅读下载PDF 职称材料

多重指标波动性模型在中国股市波动性估计和预测的应用--基于高频数据的研究: 5; 作者王春峰庄泓刚 +1 位作者房振明卢涛《北京理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2008年第5期41-46,共6页; 文章分析了三种常用波动性衡量方法的特点,在此基础上讨论了多重指标波动性模型的具体形式。多重指标波动性联合估计模型是在倍乘误差模型基础上,综合考虑日间、日内波动以及已实现波动建立的一种联合预测模型。通过应用上证综指数据的... 展开更多; 关键词波动性模型波动性预测 GARCH 已实现的波动性; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于广大极值分布的高频极值条件VaR模型被引量：13: 6; 作者王春峰庄泓刚 +1 位作者房振明卢涛《系统管理学报》北大核心 2008年第3期261-265,272,共6页; 在考虑当前预期和波动性条件下,为了有效地捕获极端条件下收益率时间序列动态特征,提高VaR的度量精度,建立了基于高频数据的条件极值VaR模型。应用智能优化算法对条件极值分布的时变参数进行估计,考察了在不同样本容量分块下的条件极值V... 展开更多; 关键词条件极值VaR广义极值分布高频数据动态分位数测试; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名连续时间金融框架下证券市场跳跃模型研究被引量：5: 1; 作者王春峰郝鹏房振明; 机构天津大学管理学院金融工程研究中心; 出处《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2009年第5期143-152,F0003,共11页; 基金国家自然科学基金(70771076) 国家杰出青年科学基金(70225002); 文摘为了准确刻画证券的价格和波动过程中的跳跃特征,文章采用基于贝叶斯分析的马尔可夫链蒙特卡罗(MCMC)模拟方法,利用离散样本数据,分别分析了连续时间内,收益与波动过程存在相关无限活跃列维跳跃的随机波动模型以及仿射跳跃扩散模型(AJD)。首先,MCMC方法可以准确联合估计模型中扩散、随机波动以及列维跳跃各个成分的特征参数;其次,与仿射跳跃扩散模型相比,无限活跃列维跳跃的随机波动模型可以捕捉到在收益与波动过程中,那些由布朗运动和复合泊松过程所不能刻画的列维跳跃,从而更好地描述金融时间序列的动态特征。最后,通过对中国上证综合指数收益序列的实证研究,验证了上述结论。; 关键词贝叶斯分析马尔可夫链蒙特卡罗模拟无限活跃列维跳跃随机波动模型仿射跳跃扩散模型; Keywords Bayesian Analysis Markov Chain Monte Carlo Infinite-activity Levy Jump Stochastic Volatility Affine Jump-diffusion Model; 分类号 F224 [经济管理—国民经济] F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名上交所国债市场流动性溢价研究——基于4因子仿射利率期限结构模型被引量：13: 2; 作者张蕊王春峰房振明梁崴; 机构天津大学管理学院金融工程研究中心; 出处《系统管理学报》北大核心 2009年第5期481-486,共6页; 基金国家自然科学基金资助项目(70771076) 国家杰出青年科学基金资助项目(70225002); 文摘引入4因子仿射利率期限结构模型,并通过采样卡尔曼滤波方法解决非线性系统中的最优估计问题,对上海证券交易所国债的流动性溢价问题进行了研究。研究发现,上交所中长期国债存在流动性溢价现象,并且估计出国债的流动性溢价规模,与国外均值水平相比,国内溢价水平偏低,10年期国债的流动性溢价水平低于5年期和7年期国债。进一步考察国债流动性溢价的时变特征发现,上交所中长期国债存在新券溢价效应,流动性溢价随债券年限的增加而递减。针对以上特征,从债券市场交易机制与投资者行为等角度进行了分析,以期更深刻地认识中国债券市场,为合理定价和套利交易做出指导。; 关键词上海证券交易所国债市场流动性溢价利率期限结构采样卡尔曼滤波; Keywords Shanghai stock exchange bond market liquidity premium term structure of interest rate UKF; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于跳跃特征的证券市场信息融入效率研究被引量：8: 3; 作者王春峰郝鹏房振明; 机构天津大学管理学院金融工程研究中心; 出处《北京理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2011年第1期1-5,共5页; 基金国家杰出青年科学基金资助项目(70225002) 国家自然科学基金资助项目(70771076); 文摘以日间跳跃测量方法为基础,综合日内高频收益序列特征,研究设计了一种甄别金融资产收益日内波动跳跃时刻和规模的方法,对显著跳跃的日内模式、日内跳跃与信息融入效率的关系进行了考察。研究结果发现,显著跳跃在日内本质上是一种信息瞬间完全融入的、激烈的价格发现形式,虽然我国证券市场多数重大信息融入速率较快,但过高的跳跃到达率也反映出市场交易机制尚待完善。; 关键词日内跳跃信息融入效率信息有效性有效市场假说; Keywords jump intraday efficiency of information into the market information effective efficient market hypothesis; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于小波变换的多尺度跳跃识别与波动性估计研究被引量：5: 4; 作者王春峰姚宁房振明; 机构天津大学管理学院金融工程研究中心; 出处《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2010年第10期63-68,共6页; 基金国家杰出青年科学基金资助项目(70225002) 国家自然科学基金资助项目(70771076); 文摘研究了市场微观结构噪音与跳跃同时存在条件下均衡价格波动性的估计问题.应用时间序列变点的小波分析方法,对2006~2007年上证50指数成分股包含市场微观结构噪音和跳跃的高频价格采样数据的跳跃变差和积分波动性进行了有效的估计.研究结果发现小波分析方法能够准确识别我国股市的价格跳跃,并且跳跃变差与积分波动性的比值很大,忽视跳跃的存在将会引起波动性的有偏估计,表明在金融市场中应当使用均衡价格波动性进行风险管理和资产配置.; 关键词市场微观结构噪音跳跃波动离散小波变换; Keywords market microstructure noise jump volatility discrete wavelet transform; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名多重指标波动性模型在中国股市波动性估计和预测的应用--基于高频数据的研究: 5; 作者王春峰庄泓刚房振明卢涛; 机构天津大学管理学院金融工程研究中心渤海证券博士后流动站; 出处《北京理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2008年第5期41-46,共6页; 基金国家杰出青年科学基金资助项目(70225002); 文摘文章分析了三种常用波动性衡量方法的特点,在此基础上讨论了多重指标波动性模型的具体形式。多重指标波动性联合估计模型是在倍乘误差模型基础上,综合考虑日间、日内波动以及已实现波动建立的一种联合预测模型。通过应用上证综指数据的实证结果表明,衡量波动性的不同方法间存在相互作用,多重指标波动性模型可以显著提高波动性的估计和预测精度。; 关键词波动性模型波动性预测 GARCH 已实现的波动性; Keywords fluctuation model fluctuation forecast GARCH realized fluctuation; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于广大极值分布的高频极值条件VaR模型被引量：13: 6; 作者王春峰庄泓刚房振明卢涛; 机构天津大学管理学院金融工程研究中心; 出处《系统管理学报》北大核心 2008年第3期261-265,272,共6页; 基金国家杰出青年科学基金资助项目(70225002); 文摘在考虑当前预期和波动性条件下,为了有效地捕获极端条件下收益率时间序列动态特征,提高VaR的度量精度,建立了基于高频数据的条件极值VaR模型。应用智能优化算法对条件极值分布的时变参数进行估计,考察了在不同样本容量分块下的条件极值VaR,并对VaR计算结果的精度进行了Kupiec-LR检验和动态分位数检验。研究结果表明,基于高频数据的条件极值分布较好地拟合了极端条件下的收益率特征,与McNeil提出的传统条件极值VaR相比,应用高频数据建立在条件广义极值分布基础上的条件极值VaR的Kupiec检验DQ检验值都较为理想,表明该模型能够捕捉到我国市场风险特征,提高极端情况下风险测度能力。; 关键词条件极值VaR广义极值分布高频数据动态分位数测试; Keywords conditional extreme value VaR generalized extreme valuec （GEV） high frequency data dynamic quantile testing; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	连续时间金融框架下证券市场跳跃模型研究	王春峰郝鹏房振明	《南开经济研究》 CSSCI 北大核心	2009	5	在线阅读下载PDF 职称材料
2	上交所国债市场流动性溢价研究——基于4因子仿射利率期限结构模型	张蕊王春峰房振明梁崴	《系统管理学报》北大核心	2009	13	在线阅读下载PDF 职称材料
3	基于跳跃特征的证券市场信息融入效率研究	王春峰郝鹏房振明	《北京理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI	2011	8	在线阅读下载PDF 职称材料
4	基于小波变换的多尺度跳跃识别与波动性估计研究	王春峰姚宁房振明	《管理科学学报》 CSSCI 北大核心	2010	5	在线阅读下载PDF 职称材料
5	多重指标波动性模型在中国股市波动性估计和预测的应用--基于高频数据的研究	王春峰庄泓刚房振明卢涛	《北京理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI	2008	0	在线阅读下载PDF 职称材料
6	基于广大极值分布的高频极值条件VaR模型	王春峰庄泓刚房振明卢涛	《系统管理学报》北大核心	2008	13	在线阅读下载PDF 职称材料