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题名随机利率下最优投资策略及其在险价值研究
被引量：1
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作者
李晗虹
吴启权
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机构
大连商品交易所博士后研究工作站
天津大学金融工程研究中心
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出处
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2008年第6期35-40,47,共7页
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基金
国家杰出青年科学基金(70225002)
教育部优秀青年教师教学科研奖励基金
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文摘
Canner难题是指通常的投资建议和两基金分离定理间存在较大的差异。以股票、现金和债券作为交易资产,采用由通货膨胀和实际利率定义的仿射利率期限结构模型,对最优资产配置问题进行研究,得出最优资产配置方案。通过对该方案实例分析,对投资建议和两基金分离定理间的差异给出合理的解释,并指出投资期限和风险厌恶水平对投资策略选择有重大影响。最后通过蒙特卡洛模拟对不同投资策略下期末组合的VaR分布进行评估和分析。
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关键词
Canner难题
两基金分离定理
通货膨胀
仿射利率期限结构模型
在险价值
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Keywords
Canner Puzzle, the Separation Theorem, inflation, affine term structure of interest rates, VaR
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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