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题名宏观经济变量影响下的银行极端操作风险研究
被引量：8
- 1
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作者
杨青
张亮亮
魏立新
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机构
复旦大学经济学院金融研究院
光大证券股份有限公司风险管理部
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出处
《管理科学学报》
CSSCI
北大核心
2012年第6期82-96,共15页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70702028)
"浦江人才"计划资助项目
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文摘
操作风险管理是当前金融和监管机构密切关注的焦点,但其低频高危数据的严重缺失一直阻碍着极端操作风险度量模型的应用.本文构建了考虑发生频度的复合泊松过程应用模型,从广义帕累托分布(GPD)与广义极值分布(GEV)两种角度度量商业银行的极端操作风险.通过采用国际活跃银行的资本市场数据,基于宏观经济变量影响的Fama-French多因素模型,剥离传统的市场风险、信用风险以及流动性风险等获得综合操作风险极端数据,模拟测度外部事件影响下的银行极端操作风险发现:基于POT(过阈值峰值模型)方法估算的OpCVaR(操作风险的条件在险价值)高于其累积的在险价值,而BMM(分块极值模型)方法提供了一定期限内金融机构的最大损失额频度;且实证分析发现中资银行就其外部宏观经济影响下的极端操作风险而言,普遍低于其国际同行,但排除此次金融危机的系统性影响,则国际活跃银行的风控能力更稳定,这对改善我国银行操作风险管理和监管极具实践意义.
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关键词
极端操作风险
Fama-French模型
OpCVaR
POT
BMM
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Keywords
extreme operational risk
Fama-French model
operational conditional value-at-risk
peak-over- threshold
block maxima models
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分类号
O211
[理学—概率论与数理统计]
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题名东西部金融联动与西部经济发展
- 2
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作者
张宗新
孙秀琳
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机构
复旦大学金融研究所
上海财经大学金融学院
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出处
《改革》
CSSCI
北大核心
2005年第6期53-57,共5页
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文摘
根据我国区域金融资源配置状况，开展东西部金融合作非常必要，也十分可行。东西部金融联动，不仅可以促进西部经济发展，而且可以实现东西部经济“双赢”。
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关键词
区域经济
资源配置
金融资源
东部地区
西部大开发
地方金融
固定资产投资
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分类号
F127
[经济管理—世界经济]
F832.7
[经济管理—金融学]
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题名BP-ISP战略一致性研究述评
被引量：14
- 3
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作者
杨青
安淑玉
薛华成
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机构
复旦大学金融研究所
郑州烟草研究院
复旦大学管理学院
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出处
《管理工程学报》
CSSCI
2003年第3期74-80,共7页
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文摘
随着IT应用的广泛和深入 ,信息资源的利用和规划与企业目标的联系更加密切 ,如何有效实现企业规划 (BP)和信息系统规划 (ISP)的匹配问题成为企业界和学术界共同关注的主题。文章界定了BP ISP战略匹配的涵义和研究范围 ,系统回顾了自 1970年以来的发展历程 ,并且评述了目前战略匹配研究的三个主要研究方向 ,同时探讨了相关的主流研究方法 ,为企业IT应用以及相关研究指明了方向。
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关键词
企业规划
BP
信息系统规划
ISP
战略匹配
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Keywords
Business Planning(BP)
Information Systems Planning (ISP)
Strategy Alignment
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分类号
F272.2
[经济管理—企业管理]
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题名保险发展、储蓄结构变化与经济增长
被引量：19
- 4
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作者
刘晴辉
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机构
复旦大学经济学院金融研究院
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出处
《当代经济科学》
CSSCI
北大核心
2008年第6期91-97,共7页
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文摘
在一个世代交叠的内生经济增长框架内分析了财产险和人身险促进经济增长的机制。研究发现,保险中介在跨时平滑行为主体面临的生产率风险和疾病风险冲击的同时,减少了行为人的流动性资产持有,提高了行为人的非流动性资产投资。在行为人的储蓄由流动性资产和非流动性资产构成的情况下,保险发展产生储蓄结构效应,而储蓄结构效应导致的非流动性资产投资的相对增加促进了资本和知识的积累,进而形成内生经济增长。基于中国数据的实证检验支持了这一机制。
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关键词
保险发展
生产率风险冲击
疾病风险冲击
储蓄结构效应
内生增长
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Keywords
Insurance development
Shock of productivity risk
Shock of disease risk
Structural effect of saving
Endogenous growth
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分类号
F842
[经济管理—保险]
F832.22
[经济管理—金融学]
F124
[经济管理—世界经济]
F224
[经济管理—国民经济]
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题名过度自信理论及其对金融市场的影响
被引量：6
- 5
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作者
薛斐
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机构
复旦大学经济学院金融研究院
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出处
《当代经济管理》
2005年第3期30-33,共4页
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文摘
本文介绍了投资者过度自信理论,说明了导致投资者过度自信的原因,分析投资者过度自信对金融市场交易量、市场效率、波动性和投资者预期效用的影响,指出了由于投资者的过度自信特征导致了市场的反应过度和反应不足。投资者的过度自信特征具有消极作用,也具有积极的作用。
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关键词
行为金融
过度自信
交易量
波动性
反应过度
反应不足
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Keywords
behavioral finance
overconfidence
volume
volatility
overreaction
underreaction
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分类号
F830.2
[经济管理—金融学]
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题名询价制度下中国IPO长期表现
被引量：33
- 6
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作者
邹高峰
张维
常中阳
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机构
天津大学管理与经济学部
复旦大学经济学院金融研究院
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出处
《管理科学学报》
CSSCI
北大核心
2012年第11期66-75,共10页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71001077
71131007
+1 种基金
70971098)
教育部高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20100032120033)
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文摘
选取自2005年1月实施询价制以来至2010年6月30日在我国沪深股市发行的461个IPO样本,分别采用事件时间和日历时间的研究方法,使用不同市场基准计算IPO等权平均、总市值加权平均收益率,并实证检验了IPO长期表现的影响因素,研究结果表明:询价制下中国IPO在3年内总体上表现为长期弱势,与询价制实施之前的长期强势结果相反;新股发行的高定价、投资者情绪和意见分歧是我国IPO长期弱势的主要因素;IPO的长期表现受到不同的事件时间和日历时间研究方法,以及使用不同的市场基准收益率和不同的IPO超额收益率加权方式等的影响.
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关键词
新股发行
长期表现
投资者情绪
意见分歧
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Keywords
initial public offerings
long-run performance
investor sentiment
divergence of opinions
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名管理层收购的四大问题
被引量：27
- 7
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作者
何光辉
杨咸月
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机构
复旦大学金融学院
上海交通大学现代金融研究中心
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出处
《经济理论与经济管理》
CSSCI
北大核心
2003年第4期48-52,共5页
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文摘
一、收购主体不具备合法性
我国现行的管理层收购(MBO)主体在法律上存在障碍.目前,对管理层收购主体形成约束和限制的主要有<公司法>、<证券法>以及政府为规范金融、证券市场而颁布的各种暂行条例等.
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关键词
管理层收购
MBO
公司法
证券法
收购主体
高层管理人员
收购价格
资金来源
经营业绩
上市公司
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分类号
F271
[经济管理—企业管理]
F276.6
[经济管理—企业管理]
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题名外汇储备币种结构风险测度及优化
被引量：11
- 8
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作者
周光友
赵思洁
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机构
复旦大学经济学院金融研究院
复旦大学经济学院国际金融系
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出处
《统计研究》
CSSCI
北大核心
2014年第3期68-75,共8页
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基金
上海市社科规划一般项目(2011BJB001)
2013年度复旦大学中央高校基本科研业务费青年教师科研能力提升项目(人文社科)的阶段性成果
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文摘
随着我国外汇储备规模的不断扩大,外汇储备风险也被持续放大,其中币种结构风险占有重要地位。本文选取了2008-2012年的美元、欧元、日元和英镑资产日收益率数据,通过GARCH模型和VaR分析,测度了我国外汇储备的币种结构风险,进而估计出不同预期收益率下的最优币种结构。研究结果表明,美元和英镑资产的收益和波动性均较小,而欧元和日元资产的收益率相对较大。因此,综合考虑收益和波动性因素,当前应适当减持美元资产或调整美元资产结构,并适量增持欧元和日元资产。
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关键词
外汇储备
币种结构
风险测度
结构优化
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Keywords
Foreign Exchange Reserves
Currency Composition
Risk Measurement
Structure Optimization
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分类号
C812
[社会学—统计学]
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题名我国“双顺差”成因的实证分析:1994-2007
被引量：5
- 9
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作者
刘晴辉
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机构
复旦大学经济学院金融研究院
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出处
《财经论丛》
CSSCI
北大核心
2008年第5期49-55,共7页
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文摘
通过构建VAR模型,对我国外汇储备、FDI流入量、加工贸易顺差和存差1994-2007年的月度数据进行了实证检验。协整检验显示FDI、加工贸易和存差与外汇储备存在协整关系或长期均衡关系。格兰杰因果检验表明FDI、加工贸易和存差均是外汇储备的格兰杰原因。从脉冲响应函数来看,FDI、加工贸易和存差均对外汇储备形成持续的正向冲击,方差分解显示FDI流入量对"双顺差"贡献最大。向量误差修正模型结果表明FDI、加工贸易和存差的短期波动对外汇储备的短期波动有显著影响。在定量分析基础上,就调整我国目前"双顺差"提出了政策建议。
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关键词
双顺差
VAR模型
格兰杰因果检验
脉冲响应函数
方差分解
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Keywords
twin surplus
VAR model
granger cause test
impulse function
variance decomposition
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分类号
F832.6
[经济管理—金融学]
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题名上市商业银行高管薪酬与银行绩效的实证分析
被引量：4
- 10
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作者
陈峰
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机构
复旦大学经济学院金融研究院
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2011年第11期138-140,共3页
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基金
国家教育部人文社会科学规划项目(07JC630057)
上海市哲学社会科学规划课题(2008BJB018)
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文摘
文章运用PCA方法构造我国上市商业银行综合绩效指标,选取境内上市14家商业银行2003～2008年度数据,就他们在高管薪酬方面的不同安排与其绩效进行实证分析。结果发现,前3名高管薪酬、行长薪酬与银行绩效正相关,高管年龄与银行绩效负相关,高管任职时间、高管是否持股与银行绩效没有呈显著的线性关系。
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关键词
高管薪酬
银行绩效
上市商业银行
实证分析
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分类号
F832
[经济管理—金融学]
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题名数字人民币国际化的机制与实施策略
被引量：5
- 11
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作者
周光友
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机构
复旦大学经济学院金融研究院
复旦大学数字金融研究中心
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出处
《人民论坛》
CSSCI
北大核心
2023年第22期32-35,共4页
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基金
国家社科基金重大项目“依托中非命运共同体建设推动数字人民币国际化研究”(项目编号:21&ZD117)阶段性成果。
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文摘
数字人民币是数字金融的重要内容,数字人民币国际化是我国经济高质量发展和扩大金融高水平开放的重要保障。本文从计价货币、投融资货币、储备货币和动态回流四个维度,分析数字人民币促进人民币国际化的机制。数字人民币的发行和流通在推进人民币国际化过程中具有特殊的作用。数字人民币通过提升对外贸易计价结算、对外投融资的使用量,以及增加外国央行储备货币的比重来推动人民币国际化,并以人民币动态循环回流体系为保障。
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关键词
数字金融
数字人民币
人民币国际化
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分类号
F832
[经济管理—金融学]
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题名中国股指期货的特有风险及控制
被引量：2
- 12
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作者
曾海晖
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机构
复旦大学金融学院
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出处
《南方金融》
北大核心
2007年第6期46-48,共3页
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文摘
国外经验表明,为了使股指期货发挥出其应有的功能,在其正式推出之前有必要充分认识其风险并做好相应的控制准备。本文深入地分析了股指期货在我国市场上可能具有的特有风险,并针对风险的根源提出了风险控制措施,即要减少政策干预,加强投资者教育,建立卖空机制,发展QDII以及培养市场信用机制。
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关键词
股指期货
股票市场
套利机制
特有风险
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
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