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题名股指期货套期保值最优比率混频方法研究
被引量：3
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作者
王杰
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机构
中山大学岭南学院
华润金控投资有限公司博士后创新实践基地
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出处
《商业研究》
CSSCI
北大核心
2019年第7期84-91,共8页
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基金
教育部社科基金项目“中国金融市场资产价格的共跳性研究”,项目编号:15YJA790089
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文摘
套期保值的核心问题是如何更精准地估计最优套期保值比率。高频数据和低频数据在金融领域的应用各有优劣,综合使用两种不同频率的数据分析套期保值问题可以吸取这两种数据信息的优点。通过使用低频数据估计期货与现货的方差和使用高频数据估计已实现相关系数,两者最终确定了混频套期保值比率,并与使用单一频率数据确定的套期保值比率进行绩效评估的比较,发现混合低频数据和高频数据确定的混频套期保值不仅在样本内的表现十分突出,而且在样本外的绩效评估中也显著优于使用单一频率确定的套期保值策略。
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关键词
套期保值
混频方法
DCC-GARCH
HAR模型
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Keywords
Hedging
Mixed Frequency Approach
DCC-GARCH
HAR Model
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
F224
[经济管理—国民经济]
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题名空间滞后门限回归模型的估计
被引量：2
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作者
禚铸瑶
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机构
中山大学岭南学院
华润金控投资有限公司
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出处
《统计与信息论坛》
CSSCI
北大核心
2021年第3期3-19,31,共18页
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基金
国家社会科学基金项目“半参数变系数空间自回归模型的理论及应用研究”(16BTJ018)
教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“集聚经济下的中国地方政府财税行为研究”(15JJD790029)
+1 种基金
福建省自然科学基金项目“几类新的变系数空间自回归模型的估计和应用研究”(2017J01396)
中国博士后科学基金第67批面上项目“一类新的门限空间模型的估计与应用”(2020M672910)。
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文摘
为了解决变量空间相关性的存在对模型拟合的影响,捕捉数据截断特征,提高解释力度,提出了一类新的空间滞后门限回归模型,导出其截面极大似然估计量,证明其估计量的大样本性质,Monte Carlo数值模拟了估计量的小样本表现。研究结果表明:(1)大样本情形下,参数估计量具有相合性和渐近正态性;(2)小样本情形下,估计量的精度随样本量的增加而提高,敏感度随样本量的增加而降低;(3)空间复杂程度对空间相关系数的估计量影响较大,对其他估计量的影响较小。该研究结果为空间权重矩阵和样本量的选择提供了有价值的参考。
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关键词
空间滞后门限模型
截面极大似然估计
Monte
Carlo模拟
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Keywords
spatial lag threshold model
profile maximum likelihood estimation
Monte Carlo simulation
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分类号
F224.0
[经济管理—国民经济]
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