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题名分形分布在股票市场的应用研究
被引量：3
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作者
吴建民
庄菁
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机构
北京理工大学人文学院
北京物资学院国际交流中心
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出处
《中国流通经济》
CSSCI
北大核心
2007年第3期59-61,共3页
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文摘
本文认为,对金融资产尖峰厚尾特性的描述,分形分布比正态分布更合适。我国股票市场收益率分布的特征指数不是正态分布,具有明显的尖峰态,我国股票市场具有较大的波动性;上海和深圳的两个股票市场收益率呈负偏,股票收益率分布右偏,呈现右厚尾特征;当置信水平为99%时,用分形分布拟合经验分布得到的风险系数高估了风险,用正态分布低估了风险,且分形分布的绝对偏差大于正态分布的绝对偏差,而当置信水平为90%时,分形分布对经验分布的风险系数拟合得非常好,正态分布对经验分布高估了风险,且绝对偏差比较大。
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关键词
分形分布
风险价值
特征函数
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Keywords
fractal distribution： VaR
characteristic function
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名协方差结构模型不收敛原因及解决方法
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作者
庄菁
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机构
北京物资学院国际交流中心
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出处
《中国流通经济》
CSSCI
北大核心
2008年第5期34-36,共3页
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文摘
协方差结构模型实际上是一般线性模型的扩展,它主要利用一定的统计手段对复杂的理论模式加以处理,并根据各种拟合指数对模型作出检验与评价,从而达到证实或证伪事先假设的理论模型的目的。笔者在利用协方差结构模型对北京市居民住房消费行为和意愿进行量化研究时发现协方差结构模型存在不收敛问题,文章提出,导致模型不收敛的原因,一是缺失数据处理方法不当,可采用期望最大化算法(EM算法)和马尔科夫链蒙特卡罗法(MCMC算法)处理数据缺失;二是变量间存在多重共线性,可去掉设置不合理的潜变量以避免共线性问题;三是模型过于复杂,收敛条件苛刻,可调整模型使之简单化,并重新设定收敛条件,促使模型收敛。
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关键词
协方差结构模型
变量设置
模型拟合
收敛条件
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Keywords
covariance structure model
variables select
the fitting of model
convergence conditions
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分类号
F222.1
[经济管理—国民经济]
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