金融宏观审慎监管的国际发展及在我国的适用 被引量：7

1

作者 朱小川 《现代经济探讨》 CSSCI 北大核心 2010年第5期61-65,共5页

金融危机使得宏观审慎监管再次成为各国金融监管的重心。该文从分析宏观审慎监管的起源和特点出发,介绍了宏观审慎监管的国际发展状况,指出宏观审慎监管在我国的适用性:在结构上,宏观审慎监管者应包括中央银行和其他金融业监管者,但又... 金融危机使得宏观审慎监管再次成为各国金融监管的重心。该文从分析宏观审慎监管的起源和特点出发,介绍了宏观审慎监管的国际发展状况,指出宏观审慎监管在我国的适用性:在结构上,宏观审慎监管者应包括中央银行和其他金融业监管者,但又应具备一定的独立性;在内容上,宏观审慎监管应关注国内经济政策和金融监管政策的实际效果和相互之间的协调性,并充分注意国际宏观审慎监管的发展趋势;在手段上,多维度的宏观审慎监管工具将提供更为有效的监管分析;在配套设施上,我国应加强金融市场的基础设施建设,并迫切需要完善相关金融交易的会计制度和金融机构的退出机制。 展开更多

关键词 宏观审慎监管 国际发展 中国 适用

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金融危机后的高管薪酬改革方向研究 被引量：2

2

作者 朱小川 《农村金融研究》 2010年第6期48-51,共4页

本文分析了因金融危机而暴露出来的金融业治理缺陷问题,指出不合理的薪酬制度对金融业高级管理人员的行为产生了负面激励,使其偏好从事具有短期效益和高风险的投机业务,而问责机制的不健全更是加强了这种负面激励。为解决薪酬制度的激... 本文分析了因金融危机而暴露出来的金融业治理缺陷问题,指出不合理的薪酬制度对金融业高级管理人员的行为产生了负面激励,使其偏好从事具有短期效益和高风险的投机业务,而问责机制的不健全更是加强了这种负面激励。为解决薪酬制度的激励偏差问题,金融监管者可以从薪酬方案的合理性、健全性、独立性、尽职性和透明性等五个方面来实施指导。 展开更多

关键词 金融危机 薪酬改革 高管 高级管理人员 负面激励 薪酬制度 短期效益 问责机制

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金融危机背景下全球场外衍生品市场的特点及未来走向 被引量：6

3

作者 吴建刚 《现代经济探讨》 CSSCI 北大核心 2010年第1期51-55,共5页

场外衍生品市场由于缺乏监管、交易信息不透明、产品过于复杂、过于巨大的规模等原因给金融市场带来巨大的系统风险和给金融危机的发展带来巨大的不确定性,也为研究者理解其作用机制和作用强度带来困难,难以把握场外衍生品市场现状和未... 场外衍生品市场由于缺乏监管、交易信息不透明、产品过于复杂、过于巨大的规模等原因给金融市场带来巨大的系统风险和给金融危机的发展带来巨大的不确定性,也为研究者理解其作用机制和作用强度带来困难,难以把握场外衍生品市场现状和未来发展。该文从场外衍生品市场近年基本发展特点、金融危机中的角色以及场外市场未来发展等三个方面分析场外衍生品市场,以求加深我们对场外衍生品市场的理解和把握。 展开更多

关键词 场外市场 金融衍生品 特点分析 未来走向

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在金融危机中立于不败之地——澳大利亚金融审慎监管启示 被引量：2

4

作者 朱小川 《西南金融》 2010年第5期19-21,共3页

次贷危机中,澳大利亚的金融体系受到的冲击很小,体现出其金融体系具有很强的抗风险性。对此,本文从澳大利亚的金融审慎监管结构、监管原则和措施、金融危机后审慎监管新方向入手,在比较中澳金融市场类似环境的基础上,总结了澳大利亚的... 次贷危机中,澳大利亚的金融体系受到的冲击很小,体现出其金融体系具有很强的抗风险性。对此,本文从澳大利亚的金融审慎监管结构、监管原则和措施、金融危机后审慎监管新方向入手,在比较中澳金融市场类似环境的基础上,总结了澳大利亚的审慎监管对我国改进金融监管方式的四大启示。 展开更多

关键词 澳大利亚 审慎监管 启示

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论加强金融理财产品监管的制度建设 被引量：14

5

作者 朱小川 《南方金融》 北大核心 2011年第3期40-44,共5页

金融理财产品监管在我国是一个较新的监管领域。对于效果导向型监管、将理财产品纳入宏观审慎监管范畴、将标准化理财产品视为金融工具以及设立独立的理财投资者保护机构等问题,在我国还未形成监管共识。因此,相关监管和立法机构需要在... 金融理财产品监管在我国是一个较新的监管领域。对于效果导向型监管、将理财产品纳入宏观审慎监管范畴、将标准化理财产品视为金融工具以及设立独立的理财投资者保护机构等问题,在我国还未形成监管共识。因此,相关监管和立法机构需要在监管目标、监管原则、监管范围、行业治理、违法行为惩戒、投资者保护和教育等方面加强合作和规范。 展开更多

关键词 金融监管 理财产品 制度建设

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完善金融监管制度的几个启示——以日本“改善金融监管制度行动”为例 被引量：4

6

作者 朱小川 《金融理论与实践》 北大核心 2011年第2期35-38,共4页

日本为加强本国金融和资本市场的国际竞争力,在2007年开始实施"改善金融监管制度行动"。该行动以改良的方式对日本现有金融监管制度进行市场化和国际化调整,取得了较好的社会效果。我国"十二五"期间金融监管制度改... 日本为加强本国金融和资本市场的国际竞争力,在2007年开始实施"改善金融监管制度行动"。该行动以改良的方式对日本现有金融监管制度进行市场化和国际化调整,取得了较好的社会效果。我国"十二五"期间金融监管制度改革可以借鉴该行动在市场化、自律协调与配合、透明化、国际化以及及时评估改革效果等方面的经验。 展开更多

关键词 日本 金融监管制度 金融市场 金融改革

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科学总结经验教训 稳步推进金融市场改革 被引量：2

7

作者 吴晓灵 《金融理论与实践》 北大核心 2009年第1期5-7,共3页

在经济交往日益加深、对外贸易不断发展的今天,金融是不能不对外开放的,中国的经济不得不接受现有国际货币体系和金融秩序。当前爆发的金融海啸,从直接原因看,是金融衍生品的泡沫和金融监管缺失造成的,但从深层次看,是一个国际储备货币... 在经济交往日益加深、对外贸易不断发展的今天,金融是不能不对外开放的,中国的经济不得不接受现有国际货币体系和金融秩序。当前爆发的金融海啸,从直接原因看,是金融衍生品的泡沫和金融监管缺失造成的,但从深层次看,是一个国际储备货币的国家经济失衡将其危机向全球传导的过程。中国的人民币有可能成为国际储备货币之一,但要从经济结构和金融体制上做好准备。 展开更多

关键词 金融市场 金融安全 金融危机 外汇储备

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基于g-h分布的极值分布拟合新方法 被引量：3

8

作者 吴建刚 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2011年第8期9-13,共5页

g-h分布是一种能对具有尖峰、厚尾、偏态特征的分布进行很好拟合的分布,还没有人将其专门用于分布尾部的局部拟合;同时g-h分布传统拟合方法是用分位数分别对其参数进行拟合的,这很难做到使四阶矩同时与目标分布一致。文章首先提出了g-h... g-h分布是一种能对具有尖峰、厚尾、偏态特征的分布进行很好拟合的分布,还没有人将其专门用于分布尾部的局部拟合;同时g-h分布传统拟合方法是用分位数分别对其参数进行拟合的,这很难做到使四阶矩同时与目标分布一致。文章首先提出了g-h分布的蒙特卡罗算法;然后利用它进行股票收益率的极端值进行拟合;最后和极值分布拟合方法进行了对比分析。实证表明,g-h分布的蒙特卡罗算法比极值理论更加方便、灵活和准确。 展开更多

关键词 分布拟合 G-H分布 极值理论

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中国场内交易衍生品市场发展概况及发展建议 被引量：2

9

作者 吴建刚 《金融理论与实践》 北大核心 2010年第1期39-42,共4页

中国金融市场在这些年发展迅速,衍生品市场也逐步发展起来。此次金融危机暴发后,金融衍生品最早成为被归咎的对象。中国衍生品市场还处于初级发展阶段,作为后发展国家,这就提出了危机对中国衍生品发展的启示和未来如何发展中国衍生品市... 中国金融市场在这些年发展迅速,衍生品市场也逐步发展起来。此次金融危机暴发后,金融衍生品最早成为被归咎的对象。中国衍生品市场还处于初级发展阶段,作为后发展国家,这就提出了危机对中国衍生品发展的启示和未来如何发展中国衍生品市场的问题。针对这一问题,本文首先分析了近20多年来中国场内衍生品市场发展概况,提出了此次金融危机对中国发展场内交易衍生品的启示,对中国场内交易衍生品市场未来发展提出了一系列建议。 展开更多

关键词 金融市场 场内衍生品市场 发展概况

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证券借贷交易制度的法律分析、制度构建和风险防控 被引量：2

10

作者 向立力 王鑫 《金融与经济》 北大核心 2011年第11期83-88,共6页

证券借贷交易在西方发达国家和许多新兴国家的资本市场业已广泛开展,它对于资本市场的流动、深化、发展和创新都有积极的推动作用,同时其市场风险也不容忽视。我国当前在融资融券业务试点的基础上,已经就进一步开展证券转融通业务公开... 证券借贷交易在西方发达国家和许多新兴国家的资本市场业已广泛开展,它对于资本市场的流动、深化、发展和创新都有积极的推动作用,同时其市场风险也不容忽视。我国当前在融资融券业务试点的基础上,已经就进一步开展证券转融通业务公开向市场征求意见,这意味着我国证券借贷业务的开展已经提上议事日程。因此,本文在对证券借贷交易进行概念辨析的基础上,重点分析了证券借贷交易的法律制度特点与市场风险防范,指出了我国当前开展证券借贷业务的法律障碍,并提出了相应的制度完善建议。 展开更多

关键词 证券借贷交易 法律分析 制度构建 风险防控

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中国衍生品市场概况与未来发展 被引量：1

11

作者 吴建刚 《金融与经济》 北大核心 2009年第11期47-50,共4页

中国改革开放三十年来,经济高速成长,金融市场不断完善,衍生品市场也逐步发展起来。此次金融危机爆发后,金融衍生品最早成为被归咎的对象。中国衍生品市场还处于初级发展阶段,作为发展中国家,这就提出了危机对中国衍生品发展的启示和未... 中国改革开放三十年来,经济高速成长,金融市场不断完善,衍生品市场也逐步发展起来。此次金融危机爆发后,金融衍生品最早成为被归咎的对象。中国衍生品市场还处于初级发展阶段,作为发展中国家,这就提出了危机对中国衍生品发展的启示和未来如何发展中国衍生品市场的问题。针对这一问题,本文首先分析了近二十几年来中国场内和场外的衍生品市场发展概况,然后提出了此次金融危机对中国发展衍生品的启示,最后对中国衍生品市场未来发展提出了一系列建议。 展开更多

关键词 衍生品市场 概况 危机启示 发展建议

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欧盟场外衍生品市场监管规则的演变历程及启示 被引量：11

12

作者 朱小川 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2016年第9期58-64,71,共8页

次贷危机后,欧盟高度重视对场外衍生品市场的监管规则重建:一方面积极落实国际承诺并推动制定相关国际标准,另一方面及时完善自身规则,如制定《欧洲市场基础设施条例》和修改《金融工具市场指令》。这两部法规主要涉及场外衍生品市场的... 次贷危机后,欧盟高度重视对场外衍生品市场的监管规则重建:一方面积极落实国际承诺并推动制定相关国际标准,另一方面及时完善自身规则,如制定《欧洲市场基础设施条例》和修改《金融工具市场指令》。这两部法规主要涉及场外衍生品市场的中央对手方、交易数据库、风险管理以及交易平台等内容。在落实和执行国际和经济体自身规则方面,欧盟也面临着不少问题和挑战。这既有欧盟自身市场发展的问题,也与国际标准更新快、跨境监管问题复杂等因素有关。本文介绍分析了欧盟场外衍生品监管规则的法律渊源、制度发展和落实情况,指出其未来亟待完善的内容;同时也指出我国场外衍生品市场可以借鉴的内容。 展开更多

关键词 欧盟衍生品市场 场外衍生品 衍生品监管 监管规则

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浅议我国债券市场的制度改革——从改革《企业债券管理条例》开始 被引量：9

13

作者 朱小川 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2011年第5期23-29,共7页

本文着重分析《企业债券管理条例》内容中所存在的管辖范围不清、监管规则重叠、交易市场定位错乱、计划色彩显著以及导致资源配置效率低下与不公等种种问题,进一步讨论了我国债券市场制度改革的几个方向。我们认为,《企业债券管理条例... 本文着重分析《企业债券管理条例》内容中所存在的管辖范围不清、监管规则重叠、交易市场定位错乱、计划色彩显著以及导致资源配置效率低下与不公等种种问题,进一步讨论了我国债券市场制度改革的几个方向。我们认为,《企业债券管理条例》已经无法适应我国债券市场进一步发展的需要,债券市场的制度改革方向应以行政放权为基础,兼顾市场的公平性和效率性、增加制度的包容性,并以自上而下的方式进行。 展开更多

关键词 债券市场 企业债 企业债券管理条例

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银行业消费者投诉途径及非诉争端解决机制——以英美等国为例 被引量：5

14

作者 朱小川 《金融理论与实践》 CSSCI 北大核心 2013年第8期98-104,共7页

为消费者提供投诉途径并对消费争端予以有效裁决是一个重要的消费者权益保护内容。介绍和比较了金融服务水平较高的英国、美国、澳大利亚、新加坡和香港特区的银行消费者投诉渠道及相关的非诉讼争端解决机制,总结出这些国家和地区在这... 为消费者提供投诉途径并对消费争端予以有效裁决是一个重要的消费者权益保护内容。介绍和比较了金融服务水平较高的英国、美国、澳大利亚、新加坡和香港特区的银行消费者投诉渠道及相关的非诉讼争端解决机制,总结出这些国家和地区在这方面的制度特点。通过比较可以发现,这些国家和地区的银行消费者投诉管理一般可以分为内部和外部两个阶段,且均设立了非诉讼形式的争端裁决机制。对投诉渠道的信息披露规则也较全面,便于消费者及时获取投诉渠道信息。投诉处理和裁决制度一般都秉承公开、效率、权力制衡以及向消费者适度倾斜的原则,且在制度构建上遵循着法律先行、监管与自律为主的顺序,同时鼓励金融机构主动公开内部的投诉管理制度。 展开更多

关键词 银行业 消费者 投诉 争端 裁决

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我国地方政府债券的制度选择 被引量：6

15

作者 朱小川 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2014年第1期70-78,共9页

在城镇化、财税体制改革的浪潮下,我国地方政府通过发债融资是大势所趋。对于地方政府债券的类别,我国还不具备发行一般责任类型债券的条件,但可以发展收入保障类型债券。对于各种"准"地方政府债券,我国则亟需明确认定标准和... 在城镇化、财税体制改革的浪潮下,我国地方政府通过发债融资是大势所趋。对于地方政府债券的类别,我国还不具备发行一般责任类型债券的条件,但可以发展收入保障类型债券。对于各种"准"地方政府债券,我国则亟需明确认定标准和范围。对于地方政府债券的发行模式,我国应继续鼓励发展地方政府单独自行发债模式;也可以尝试更为市场化的专业机构代理发行模式;集合发债则暂时还不适合我国国情。为有效规范地方政府的融资行为,除了继续执行目前的严禁"乱集资"规定之外,还需要不断完善地方政府的财务和债务管理制度并适当减轻地方政府包办公共服务的压力。在制度设计中需要防范地方政府负债的道德风险,厘清中央政府和地方政府的财政责任和项目支出关系、担保关系;制定和完善地方政府的财务公开制度、政府问责制度等。 展开更多

关键词 地方政府 债券 发行模式 治理模式

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美国《紧急经济稳定法案》评析及其借鉴 被引量：8

16

作者 朱小川 《东方法学》 2009年第3期133-138,共6页

为了恢复金融系统的流动性和稳定性,增强投资者信心,保护存款人的资金安全,稳定房价,美国政府颁布了《紧急经济稳定法案》。尽管稳定法案本身只是作为一个紧急的、临时性的方案现身,并未触及造成美国这次金融危机的根源,但是美国政府和... 为了恢复金融系统的流动性和稳定性,增强投资者信心,保护存款人的资金安全,稳定房价,美国政府颁布了《紧急经济稳定法案》。尽管稳定法案本身只是作为一个紧急的、临时性的方案现身,并未触及造成美国这次金融危机的根源,但是美国政府和美国国会迅速通过了该法案,授权美国财政部采取一切必要措施为稳定金融市场的做法却值得我国相关立法借鉴。 展开更多

关键词 《紧急经济稳定法案》 资产救助计划 “金色降落伞计划”

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