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中国巨灾债券定价策略与期限结构研究——以地震债券为例 被引量:6
1
作者 杨帆 周明 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2016年第3期118-128,共11页
根据债券市场情况和投资者的风险偏好,采用不完全市场的均衡定价模型,以震级和保险损失作为混合触发条件,研究了中国地震巨灾债券的定价策略。考虑到中国地震灾害的分布和极值情况,使用极值理论得到拟合分布,并通过二元t-Copula函数获... 根据债券市场情况和投资者的风险偏好,采用不完全市场的均衡定价模型,以震级和保险损失作为混合触发条件,研究了中国地震巨灾债券的定价策略。考虑到中国地震灾害的分布和极值情况,使用极值理论得到拟合分布,并通过二元t-Copula函数获得其联合分布。同时以CIR随机利率模型作为利率期限结构,利用基于Halton序列的拟蒙特卡洛法得到不同期限混合触发型巨灾债券的价格,从而构建出中国巨灾债券定价的优化策略。 展开更多
关键词 巨灾债券 定价策略 均衡定价模型 期限结构 拟蒙特卡洛
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建立有中国特色的巨灾保险制度初步研究 被引量:8
2
作者 林光彬 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2010年第8期80-84,共5页
本文首先分析了我国巨灾制度建设的现状与问题;其次从巨灾相关法律法规及制度机制、巨灾风险分析模型、巨灾风险事前防范与事后分散机制、选择巨灾保险模式、推进策略等五个方面提出建立有中国特色的巨灾保险制度体系的对策建议。
关键词 巨灾 保险制度 对策研究
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健康公平视角下的城乡居民医疗支出不平等研究——基于生命周期模型 被引量:3
3
作者 廖朴 刘金浩 冯璐 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2024年第2期1-16,共16页
促进健康公平是中国医疗体制改革的重要目标之一。建立居民医疗支出内生决策的生命周期模型,根据实际数据采用模拟矩估计法估计城乡居民偏好参数,通过模型求解揭示居民的医疗支出行为特征及城乡差异,并讨论相关政策对城乡医疗支出不平... 促进健康公平是中国医疗体制改革的重要目标之一。建立居民医疗支出内生决策的生命周期模型,根据实际数据采用模拟矩估计法估计城乡居民偏好参数,通过模型求解揭示居民的医疗支出行为特征及城乡差异,并讨论相关政策对城乡医疗支出不平等的影响。研究表明:城乡居民的生命周期最优医疗支出均呈现倒U型,但医疗支出水平具有明显差异;收入差距、主观偏好差异和基本医疗保险制度差异是造成该现象的重要原因且重要性依次降低;增加农村居民收入、提高农村居民医疗保险保障水平、提升医疗技术以及引入普惠型健康保险可以有效缩小城乡居民医疗支出差距。因此,应增强城乡居民医疗保险制度的福利性,积极在农村地区推广惠民保等普惠型健康保险,进一步增加农村居民收入,以缩小城乡医疗支出差距。 展开更多
关键词 健康公平 医疗支出 健康选择 城乡差异 生命周期模型 模拟矩估计
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中国非寿险业发展的路径依赖问题研究
4
作者 陈辉 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2007年第6期56-62,共7页
中国非寿险业已经走过了20多年的改革发展历程,虽然从规模上得到了长足的发展,却并未取得预期的经济绩效,而是陷入了大面积亏损的"闭锁"状态。为此,本文结合中国本土实际,运用有关制度变迁理论的重要思想方法,从经济学角度对... 中国非寿险业已经走过了20多年的改革发展历程,虽然从规模上得到了长足的发展,却并未取得预期的经济绩效,而是陷入了大面积亏损的"闭锁"状态。为此,本文结合中国本土实际,运用有关制度变迁理论的重要思想方法,从经济学角度对中国非寿险业发展的路径依赖问题提供了理论解释,并提出了相应的政策建议。从长期、动态的观点来看,中国非寿险业发展要摆脱低效率的"闭锁"状态,应该由监管部门对发展中的利益进行协调,引入内部规则和外部规则,引导非寿险公司通过平等、有序、动态的市场博弈进入一种新的发展路径,从而实现对目前发展路径的替代。 展开更多
关键词 非寿险业 路径依赖 路径替代 闭锁状态
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中国城镇企业职工统筹账户养老金的财政负担 被引量:25
5
作者 杨再贵 石晨曦 《经济科学》 CSSCI 北大核心 2016年第2期42-52,共11页
本文基于养老金测算的平行四边形框架,对我国企业职工基本养老保险不同年龄参保人群用未来法建立统筹账户养老金的精算模型。通过养老金与缴费工资间的关系、人口的年龄性别分布情况估计工龄工资增长率及同年度养老金随年龄增长率,依据... 本文基于养老金测算的平行四边形框架,对我国企业职工基本养老保险不同年龄参保人群用未来法建立统筹账户养老金的精算模型。通过养老金与缴费工资间的关系、人口的年龄性别分布情况估计工龄工资增长率及同年度养老金随年龄增长率,依据基准精算假设,测算2015年初企业职工统筹账户养老金财政负担。敏感性分析显示,各因素对该财政负担的影响由强到弱依次为退休年龄、工资增长率、缴费率、利率等。据此提出减轻财政负担的政策措施。 展开更多
关键词 企业职工 统筹账户 养老金 财政负担
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碳减排方案优化及其在产业升级中的效应研究 被引量:10
6
作者 张同斌 周县华 刘巧红 《中国环境科学》 EI CAS CSSCI CSCD 北大核心 2018年第7期2758-2767,共10页
构建了包含能源消耗与碳排放的多行业动态一般均衡模型,研究发现,通过各行业的边际减排成本相等这一总体减排任务的合理分解方式,能够实现要素的优化配置并激发"创新补偿效应",具有相对较高的增长效应与福利效应.分行业单独... 构建了包含能源消耗与碳排放的多行业动态一般均衡模型,研究发现,通过各行业的边际减排成本相等这一总体减排任务的合理分解方式,能够实现要素的优化配置并激发"创新补偿效应",具有相对较高的增长效应与福利效应.分行业单独制定碳减排约束时的边际减排成本较高,且无法产生行业间减排的联动效应,因而总体减排方案是有效的.碳强度减排方案优化后,其在产业结构升级中的效应也十分明显.测算结果表明,碳减排对工业结构"重型化"的控制效应明显,还将农业减排的压力转化为"富碳农业"发展的动力,导致经济中农业占比上升.服务业企业通过增大劳动和资本等要素的投入替代产生高碳排放的能源要素,减缓碳减排政策对其生产行为的负向影响并实现了稳定增长.随着减排强度的加大,中国产业结构合理化和高度化程度得到了显著提升. 展开更多
关键词 碳强度 碳减排 产业结构 多行业动态一般均衡模型
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我国保险投资组合的模拟和金融风险测量研究 被引量:12
7
作者 陈辉 陈建成 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2008年第11期64-71,共8页
本文利用Copula函数的概念研究了保险投资组合多元金融数据的统计模拟。根据我国保险投资的特殊性,选用沪深300指数、基金指数、企债指数和国债指数四种风险资产来模拟保险投资组合中的股票、基金、企债和国债收益。基于模拟的结果分别... 本文利用Copula函数的概念研究了保险投资组合多元金融数据的统计模拟。根据我国保险投资的特殊性,选用沪深300指数、基金指数、企债指数和国债指数四种风险资产来模拟保险投资组合中的股票、基金、企债和国债收益。基于模拟的结果分别利用传统近似方法(Add-VaR、N-VaR和H-VaR)和Copula方法计算了投资组合的总风险;相对于Copula-VaR方法,Add-VaR显著高估了风险,N-VaR显著低估了风险,H-VaR对于Copula-VaR的近似效果比较好,但也高估了风险,即H-VaR相对于Copula-VaR是一种比较保守的方法。另外,笔者分析了投资组合权重变化和Copula函数的选择对投资组合总风险的影响。 展开更多
关键词 COPULA函数 在险价值 保险投资组合 蒙特卡罗模拟
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金融结构与经济增长的关系研究——基于资金供给角度 被引量:13
8
作者 徐景峰 廖朴 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2014年第3期40-46,共7页
本文通过在内生投资策略OLG模型中引入差异化个体和带有摩擦的投资机制,从供给角度建立金融结构的形成和变化模型,分析金融结构与经济增长的关系。研究发现:经济增长使更多的个体选择风险资产和年金的投资组合,导致风险资产市场和年金... 本文通过在内生投资策略OLG模型中引入差异化个体和带有摩擦的投资机制,从供给角度建立金融结构的形成和变化模型,分析金融结构与经济增长的关系。研究发现:经济增长使更多的个体选择风险资产和年金的投资组合,导致风险资产市场和年金市场的规模和比重增大,而无风险资产市场的规模和比重下降;同时,风险资产市场和年金市场的发展能够促进经济稳态水平的提高,引起金融结构的变化。 展开更多
关键词 金融结构 经济增长 资金供给
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基于分保偏好和风险组合冲击的财产保险市场系统性风险传染性研究 被引量:3
9
作者 王丽珍 李秀芳 郑苏晋 《中国软科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第4期41-53,共13页
本文基于分保偏好和风险组合冲击研究了我国保险市场系统性风险的传染性问题。研究发现,从保险业务风险传染的视角,境内外的再保险公司具有系统重要性,分出保费占比较高的小型直接保险公司和部分再保险公司具有系统脆弱性;相对于完全分... 本文基于分保偏好和风险组合冲击研究了我国保险市场系统性风险的传染性问题。研究发现,从保险业务风险传染的视角,境内外的再保险公司具有系统重要性,分出保费占比较高的小型直接保险公司和部分再保险公司具有系统脆弱性;相对于完全分散市场,偏好市场系统性风险传染性门槛降低、传染性增强;双重冲击所导致的风险传染深度和广度要大于单一冲击,信息不对称条件下的趋同性、恐慌预期和负反馈等因素导致的"退保潮"和"续保难"造成的流动性冲击需要高度重视。 展开更多
关键词 分保偏好 风险冲击 保险市场 系统性风险
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城乡居民基本养老保险的精算模型及应用 被引量:21
10
作者 杨再贵 许燕 何琴 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2019年第2期31-42,共12页
根据《国务院关于建立统一的城乡居民基本养老保险制度的意见》,政府承担城乡居民基本养老保险的基础养老金、对个人缴费的补贴和超过计发月数的个人账户养老金。笔者分别对这三部分建立符合文件规定的精算模型,测算城居保与新农保合并... 根据《国务院关于建立统一的城乡居民基本养老保险制度的意见》,政府承担城乡居民基本养老保险的基础养老金、对个人缴费的补贴和超过计发月数的个人账户养老金。笔者分别对这三部分建立符合文件规定的精算模型,测算城居保与新农保合并当年城乡居民基本养老保险的财政负担。敏感性分析发现:财政负担与基础养老金及其增长率、个人缴费、地方政府补贴及其增长率、个人账户记账利率同向变化,与投资收益率和个人账户养老金计发月数反向变化。为提高参保人缴费档次、在财政负担可控的情况下尽量提高养老金待遇,可采取以下措施:提高地方政府对个人缴费补贴及其增长率,提高个人账户记账利率和基金投资收益率,增加个人账户养老金计发月数,调整财政支出结构。 展开更多
关键词 城乡居民 养老保险 精算模型 缴费档次 养老待遇
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现阶段背景下企业职工基本养老保险最优缴费率与最优记账利率研究 被引量:28
11
作者 杨再贵 《华中师范大学学报(人文社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2018年第1期55-64,共10页
本文用OLG模型分析企业职工基本养老保险。正视记账利率低于市场利率的实际,考察缴费率和记账利率对资本劳动比、人均消费和养老金待遇的影响。通过控制政策变量将资本劳动比调整到修正黄金律水平,求解最优的政策变量组合。考察人口增... 本文用OLG模型分析企业职工基本养老保险。正视记账利率低于市场利率的实际,考察缴费率和记账利率对资本劳动比、人均消费和养老金待遇的影响。通过控制政策变量将资本劳动比调整到修正黄金律水平,求解最优的政策变量组合。考察人口增长率对最优记账利率的影响,估计老年人口抚养比高峰期的最优记账利率和缴费率并寻求其实现途径。提高记账利率和个人缴费率、降低企业缴费率能增加消费、资本积累和养老金待遇。若能实现最优记账利率高于五年期银行存款利率,则不仅能降低最优个人缴费率,而且能显著降低最优企业缴费率。 展开更多
关键词 养老保险 缴费率 个人账户 记账利率
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基于消费—储蓄模型的税收递延政策影响研究 被引量:3
12
作者 徐景峰 李玉龙 《华东经济管理》 CSSCI 北大核心 2016年第10期178-184,共7页
商业养老保险税收递延政策对完善养老保障体系具有重要意义。文章分别在无税收递延政策和有税收递延政策情形下建立了个体消费—储蓄模型,通过对比两种情形下的个体最优行为,分析了税收递延政策对个体行为的影响。研究表明:当递延税收... 商业养老保险税收递延政策对完善养老保障体系具有重要意义。文章分别在无税收递延政策和有税收递延政策情形下建立了个体消费—储蓄模型,通过对比两种情形下的个体最优行为,分析了税收递延政策对个体行为的影响。研究表明:当递延税收税率与工作期税率相等时,个体年金保险需求增加、其他行为及效用不变,此时税收递延政策是一种帕累托改进;当递延税收税率小于工作期税率时,个体当期消费、年金保险需求及效用增加,银行存款减少;当递延税收税率大于工作期税率时,个体当期消费、年金保险需求及效用减少,银行存款增加。 展开更多
关键词 税收递延政策 个体最优行为 消费 银行存款 年金保险
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期权定价的蒙特卡罗模拟方差缩减技术研究 被引量:13
13
作者 陈辉 《统计与信息论坛》 CSSCI 2008年第7期86-96,共11页
蒙特卡罗模拟的方差缩减技术作为模拟效率改进的重要途径,在金融衍生证券的定价分析中得到了广泛的应用和发展,特别是在控制变量、对偶变量、分层抽样、拉丁超立方抽样、矩匹配和重要性抽样技术方面。从方差缩减的效率来看,所有的蒙特... 蒙特卡罗模拟的方差缩减技术作为模拟效率改进的重要途径,在金融衍生证券的定价分析中得到了广泛的应用和发展,特别是在控制变量、对偶变量、分层抽样、拉丁超立方抽样、矩匹配和重要性抽样技术方面。从方差缩减的效率来看,所有的蒙特卡罗模拟方差缩减技术都能显著地提高期权定价的模拟效率,其中基于最优漂移率的重要性抽样技术与沿着最优分层抽样方向进行的分层抽样技术的组合,要比普通的蒙特卡罗模拟具有极其明显的效率提高效果。 展开更多
关键词 期权 蒙特卡罗模拟 方差缩减技术 控制变量 对偶变量 分层抽样 拉丁超立方抽样 矩匹配 重要性抽样
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国家效用目标在中国保险业发展中的影响和作用 被引量:3
14
作者 张芳洁 徐颖 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2007年第9期73-77,共5页
中国保险业的发展充分表明,国家效用目标对其影响是巨大的:国家以效用最大化为目标,通过扩大或缩小整个制度选择集合,来选中或剔出保险制度;以政策、法规为工具,收缩或扩大保险制度。本文通过构建国家效用函数,探索国家效用目标在中国... 中国保险业的发展充分表明,国家效用目标对其影响是巨大的:国家以效用最大化为目标,通过扩大或缩小整个制度选择集合,来选中或剔出保险制度;以政策、法规为工具,收缩或扩大保险制度。本文通过构建国家效用函数,探索国家效用目标在中国保险业发展中的影响和作用。 展开更多
关键词 保险业 国家效用 产业政策
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美国“注册制”的四大难题与中国资本市场改革的思考 被引量:25
15
作者 王啸 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2015年第1期4-12,共9页
本文试图梳理美国"注册制"的四大难题:联邦与州的"双重注册制"何去何从?"信息披露原则"与"实质审查原则"孰优孰劣?市场"非理性繁荣-泡沫破裂-自我修复"的循环如何跳出?便利小企业融... 本文试图梳理美国"注册制"的四大难题:联邦与州的"双重注册制"何去何从?"信息披露原则"与"实质审查原则"孰优孰劣?市场"非理性繁荣-泡沫破裂-自我修复"的循环如何跳出?便利小企业融资与投资者保护的立法目标能否兼顾?难解之题中隐含着美国资本市场强大和繁荣的基因密码,对中国资本市场改革的几点启示是:(1)小额发行豁免制度要三思慎行;(2)"信息披露原则"且分辨真伪;(3)亡羊补牢和未雨绸缪的哲学待权衡取舍;(4)股权众筹的法制供给需兼顾严谨和包容。 展开更多
关键词 注册制 信息披露监管 众筹 互联网金融
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基于前景理论的农村小额保险减贫效应研究 被引量:7
16
作者 廖朴 贺晔平 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2019年第6期60-74,共15页
小额保险不仅是金融精准扶贫的重要手段也是精准扶贫体系的重要支撑工具。本文基于前景理论和农村居民收入水平的实际情况,结合精准扶贫内涵,建立了一个评价保险减贫效应的动态系统理论模型,借此讨论小额保险精准扶贫效应问题。研究发现... 小额保险不仅是金融精准扶贫的重要手段也是精准扶贫体系的重要支撑工具。本文基于前景理论和农村居民收入水平的实际情况,结合精准扶贫内涵,建立了一个评价保险减贫效应的动态系统理论模型,借此讨论小额保险精准扶贫效应问题。研究发现:保险对农村不同收入水平的个体的减贫效应存在差异,本文将扶贫对象精准划分为显性贫困、潜在绝对贫困和潜在相对贫困三类;农村小额保险能有效减少农村绝对贫困总人数和相对贫困总人数,并且传统保险也能大幅改善农村相对贫困现状,但是传统保险会恶化农村绝对贫困现状;单独的保险工具无法彻底解决深度贫困(显性贫困)问题,而作为金融扶贫的一种创新模式,"小额保险+信贷"是解决深度贫困(显性贫困)问题的有效工具。 展开更多
关键词 前景理论 小额保险 精准扶贫 精准识别 陷贫概率
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寿险公司业务结构的相似性分析及其聚类研究 被引量:2
17
作者 寇业富 李晓林 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2009年第2期42-45,85,共5页
利用模糊数学中的相似分析和聚类分析工具对寿险公司的业务结构进行研究。其目的是通过对公司的不同类型和结构的保单进行比较和分类,从而对公司的业务状况有一个比较准确的把握和了解,并对以后新产品的推出起到较好的参考作用。
关键词 寿险公司 业务结构 相似性分析 模糊聚类分析
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保险公司结案率的计算与应用研究 被引量:4
18
作者 高洪忠 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2008年第9期85-88,共4页
本文对《保险研究》中三篇文章所提出的几个结案率指标进行分析,指出了它们的不足,然后对传统结案率指标的应用进行分析,考虑了如何根据年度结案率以及实际累计结案率设定计划结案率等问题。
关键词 未决赔案 已立案件传统结案率
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深度学习改变保险精算定价模式 被引量:2
19
作者 张宁 《计算机科学》 CSCD 北大核心 2017年第3期1-2,9,共3页
介绍了一种基于生理年龄的精算定价新方式,该方式基于手背纹理照片,利用深度学习技术获得可靠的生理年龄评价结果,从而将其应用于保险上以获得更能反映投保人风险的定价。该技术和框架是深度学习在保险公司应用上的尝试,变革了数百年来... 介绍了一种基于生理年龄的精算定价新方式,该方式基于手背纹理照片,利用深度学习技术获得可靠的生理年龄评价结果,从而将其应用于保险上以获得更能反映投保人风险的定价。该技术和框架是深度学习在保险公司应用上的尝试,变革了数百年来保险公司基于日历年龄定价的传统模式。 展开更多
关键词 深度学习 精算定价 生理年龄
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交强险费率水平的精算分析 被引量:2
20
作者 高洪忠 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2008年第7期12-14,共3页
文章从精算角度,给出了我国目前实施的交强险的一种精算模型,考虑了其赔付次数分布、赔付额分布、各类延迟分布等。根据文章所建立的模型,利用模拟技术,对我国某一地区的交强险业务统计数据进行分析,发现我国交强险业务不存在暴利。
关键词 交强险 费率 延迟
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