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中国资本市场融券卖空提价规则的市场质量影响研究——基于计算实验的视角: 1; 作者周融天熊熊 +2 位作者崔毅安杨宗杭张晓瑄《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2024年第2期144-150,共7页; 本文从计算实验的视角出发,通过构建具有A股市场微观结构以及交易行为特征的人工股票市场,研究A股卖空限制中的提价规则调整对市场质量的影响。研究发现:取消A股融券提价规则后,融券市场活跃度明显提升,市场成交量和流动性指数有所提升... 展开更多; 关键词融券卖空提价规则人工股票市场; 在线阅读下载PDF 职称材料

主动发起的融资融券交易对中国股票市场的影响: 2; 作者高雅熊熊《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2022年第5期198-205,共8页; 本文以融资买入和融券卖出为研究对象,分析了投资者主动发起的融资融券交易对股票回报、流动性和波动性的影响,给出了中国股票市场融资融券发展现状。研究发现,融资买入(融券卖出)对当日股票回报有显著为正(负)的影响,交易表现与政策制... 展开更多; 关键词融资买入融券卖出股票回报流动性波动性; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于修正的已实现阈值幂变差的股市跳跃波动行为研究被引量：7: 3; 作者宫晓莉熊熊《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第5期124-133,共10页; 基于非参数统计方法,利用考虑金融资产价格跳跃和杠杆效应的时点波动估计方法修正已实现阈值幂变差,构造甄别跳跃的检验统计量,对金融资产价格中的随机波动、有限活跃跳跃和无限活跃跳跃等问题进行综合研究。为同时吸收波动率的异方差... 展开更多; 关键词已实现阈值幂变差随机波动无限活跃跳跃杠杆效应; 在线阅读下载PDF 职称材料

投资者情绪和市场利率对证券市场指数收益影响特点的动态刻画被引量：7: 4; 作者熊熊刘慕涵陈舒宁《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第9期156-169,共14页; 本文基于2006年10月到2015年6月市场层面的投资者情绪和上证综指收益率,刻画了投资者情绪和市场利率对证券市场指数收益率的影响。首先,本文通过误差修正模型研究了短期层面投资者情绪对证券市场收益的影响特点,补充了以往在长期层面和... 展开更多; 关键词投资者情绪市场利率证券市场指数收益误差修正模型分位数回归; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名中国资本市场融券卖空提价规则的市场质量影响研究——基于计算实验的视角: 1; 作者周融天熊熊崔毅安杨宗杭张晓瑄; 机构天津大学管理与经济学部中国社会计算研究中心深圳证券交易所综合研究所; 出处《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2024年第2期144-150,共7页; 基金国家自然科学基金资助项目(72001149,71532009,U1811462)。; 文摘本文从计算实验的视角出发,通过构建具有A股市场微观结构以及交易行为特征的人工股票市场,研究A股卖空限制中的提价规则调整对市场质量的影响。研究发现:取消A股融券提价规则后,融券市场活跃度明显提升,市场成交量和流动性指数有所提升,但由于激进交易者存在,市场波动性显著增加,买卖价差有所扩大,定价效率发生显著恶化。因此,出于风险控制考虑,本文建议继续维持A股融券提价规则不变。; 关键词融券卖空提价规则人工股票市场; Keywords short-selling uptick rules artificial stock market; 分类号 C93 [经济管理—管理学] F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名主动发起的融资融券交易对中国股票市场的影响: 2; 作者高雅熊熊; 机构大连理工大学经济管理学院天津大学管理与经济学部中国社会计算研究中心; 出处《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2022年第5期198-205,共8页; 基金国家自然科学基金资助项目(72001033,72141304,71901160,71790594) 国家社科基金重大项目(18ZDA095)。; 文摘本文以融资买入和融券卖出为研究对象,分析了投资者主动发起的融资融券交易对股票回报、流动性和波动性的影响,给出了中国股票市场融资融券发展现状。研究发现,融资买入(融券卖出)对当日股票回报有显著为正(负)的影响,交易表现与政策制定动机——融资反映投资者看涨情绪、融券反映投资者看跌情绪一致。此外,融资买入(融券卖出)增加了(降低)股票流动性;融资买入(融券卖出)降低(增加)了股票波动性;融资融券对股票交易特征的影响有随时间逐渐改善的趋势。最后,本文发现融资融券对股票回报、流动性和波动性产生的影响与股票所在板块有关,随着中小板和创业板股票所占比重的增加,调整和优化融资融券对股票市场的影响仍然是监管者未来主要任务之一。; 关键词融资买入融券卖出股票回报流动性波动性; Keywords margin buying short selling stock return liquidity volatility; 分类号 G10 [文化科学] G14 [文化科学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于修正的已实现阈值幂变差的股市跳跃波动行为研究被引量：7: 3; 作者宫晓莉熊熊; 机构天津大学管理与经济学部中国社会计算研究中心; 出处《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第5期124-133,共10页; 基金国家自然科学基金资助项目(71532009,71790594,U1811462) 中国博士后科学基金资助项目(2018M641653) 天津市人才发展特殊支持计划高层次创新创业团队项目; 文摘基于非参数统计方法,利用考虑金融资产价格跳跃和杠杆效应的时点波动估计方法修正已实现阈值幂变差,构造甄别跳跃的检验统计量,对金融资产价格中的随机波动、有限活跃跳跃和无限活跃跳跃等问题进行综合研究。为同时吸收波动率的异方差集聚效应和收益率的非对称效应,对原有的已实现波动率异质自回归预测模型进行拓展,将非对称的异质性自回归模型的误差项设定为GARCH模型,以考察跳跃波动序列与连续波动序列之间的复杂关系。利用沪深股指高频数据进行实证研究,包括进行跳跃识别,跳跃活动程度检验和波动率预测效果对比。研究结果表明,沪深股市同时存在布朗运动成分、有限活跃跳跃和无限活跃跳跃成分,其中连续路径方差占主体。同时,收益和波动间的杠杆效应显著,无论短期还是长期,连续波动和跳跃波动对波动率的预测均具有显著影响,同时考虑股价的跳跃、波动和杠杆效应因素有助于更准确地刻画资产价格动态过程。; 关键词已实现阈值幂变差随机波动无限活跃跳跃杠杆效应; Keywords realized threshold power variance stochastic volatility infinite activity jump leverage effect; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名投资者情绪和市场利率对证券市场指数收益影响特点的动态刻画被引量：7: 4; 作者熊熊刘慕涵陈舒宁; 机构天津大学管理与经济学部天津大学中国社会计算研究中心; 出处《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第9期156-169,共14页; 基金国家自然科学基金(71532009 71320107003 +2 种基金 71790594) 天津市教委社会科学重大项目(2014ZD13); 文摘本文基于2006年10月到2015年6月市场层面的投资者情绪和上证综指收益率,刻画了投资者情绪和市场利率对证券市场指数收益率的影响。首先,本文通过误差修正模型研究了短期层面投资者情绪对证券市场收益的影响特点,补充了以往在长期层面和整体收益水平上投资者情绪对市场收益影响的研究。由于市场层面的投资者情绪会受到宏观政策影响,之后本文将市场利率作为政策因素,通过分位数回归分析了不同市场收益水平下,市场利率和剔除了宏观政策因素的投资者情绪对市场收益的影响。研究结果表明:投资者情绪和证券市场收益之间的关系在短期层面上更为显著;当我国的证券市场环境处于"牛市"时,市场利率和投资者情绪均会对证券市场指数收益产生显著的影响,且随着市场收益水平的逐步上升,市场利率的反向作用和投资者情绪的正向作用均会逐渐加强。; 关键词投资者情绪市场利率证券市场指数收益误差修正模型分位数回归; Keywords investor sentiment market rates of interest stock market index returns error correction model quantile regression; 分类号 F832.5 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	中国资本市场融券卖空提价规则的市场质量影响研究——基于计算实验的视角	周融天熊熊崔毅安杨宗杭张晓瑄	《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心	2024	0	在线阅读下载PDF 职称材料
2	主动发起的融资融券交易对中国股票市场的影响	高雅熊熊	《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心	2022	0	在线阅读下载PDF 职称材料
3	基于修正的已实现阈值幂变差的股市跳跃波动行为研究	宫晓莉熊熊	《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心	2019	7	在线阅读下载PDF 职称材料
4	投资者情绪和市场利率对证券市场指数收益影响特点的动态刻画	熊熊刘慕涵陈舒宁	《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心	2018	7	在线阅读下载PDF 职称材料