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题名加密货币对全球金融治理的挑战与应对
被引量：5
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作者
张明
包宏
王瑶
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机构
中国社会科学院金融研究所、国家金融与发展实验室
香港中文大学(深圳)国际事务研究院
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出处
《金融监管研究》
北大核心
2025年第3期73-90,共18页
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基金
中国社会科学院学科建设“登峰战略”资助计划优势学科“金融与发展”(DF2023YS28)
中国社会科学院哲学社会科学创新工程“以金融高质量开放,推动金融强国建设”以及中国社会科学院博士后创新项目“汇率变动与离岸证券发行”的资助。
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文摘
本文采用文献分析与案例研究相结合的方法,深入探讨了加密货币对全球金融治理的挑战。研究发现,加密货币引发的挑战主要体现在三个方面:一是增加了全球金融系统的脆弱性;二是相关滥用行为放大了国际金融监管的漏洞;三是使发展中国家面临较高的货币替代风险。针对上述问题,本文从探索构建新的金融治理机构或框架,推动建立全球稳定币监管机制,促进加密货币监管的智能化与精准化,以及加快央行数字货币的研发与合作等方面提出了政策建议。本文的创新在于:一方面,结合最新的案例与数据,系统提炼了加密货币对全球金融治理的三大核心挑战;另一方面,将加密货币的特性纳入金融脆弱性理论的分析框架,既揭示了其对金融体系脆弱性的放大渠道,也拓展了该理论在数字金融背景下的应用范围。
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关键词
加密货币
全球金融治理
金融监管
货币替代
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Keywords
Cryptocurrency
Global Financial Governance
Financial Regulation
Currency Substitution
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分类号
F113
[经济管理—国际贸易]
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题名跨境资本极端流动对金融系统风险外溢的影响
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作者
张鹏
张明
杨梅
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机构
中国社会科学院金融研究所/国家金融与发展实验室
东北师范大学经济与管理学院
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出处
《中国软科学》
北大核心
2025年第3期191-204,共14页
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基金
中国社会科学院创新工程项目“金融高质量开放,推动金融强国建设”
中国社会科学院学科建设“登峰战略”资助计划优势学科“金融与发展”(DF2023YS28)
中国社会科学院博士后创新项目“基于跨境支付视角的金融基础设施研究”。
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文摘
跨境资本极端流动在历次金融危机中都扮演着重要角色。换言之,跨境资本极端流动常常是金融系统风险溢出效应的根源和表现。基于48个国家和地区2009—2023年的季度数据,在测度各国金融系统风险溢出指数、衡量跨境资本极端流动(涌入、中断、外逃、撤回)区间的基础上,从理论和实证层面,分析跨境资本极端流动与金融系统风险溢出的关系和内生机理。研究发现:第一,资本中断和外逃显著加剧金融系统整体的风险溢出水平,而资本涌入和撤回会适当减缓金融系统内部的子市场间的风险传染;第二,不同经济发展程度、货币国际化和汇率制度国家下极端资本流动对金融系统内部风险溢出效应存在非对称影响;第三,实施宏观审慎监管政策能显著减缓极端资本流动的冲击,且对于资本账户开放程度较低的经济体,宏观审慎政策工具与资本管制措施配合实施的调控效果更显著。研究结果深化了跨境资本极端流动对金融系统性风险影响机制的认识,对我国完善跨境资本流动管理体系、抑制外部风险冲击、推进金融高水平开放具有重要启示。
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关键词
极端资本流动
风险溢出
金融系统
宏观审慎政策
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Keywords
Extreme capital flows
risk spillovers
financial system
macroprudential policy
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分类号
F831
[经济管理—金融学]
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题名数字人民币的发展态势、影响冲击及政策建议
被引量：43
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作者
黄国平
丁一
李婉溶
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机构
中国社会科学院金融研究所/国家金融与发展实验室
中国社会科学院大学金融系
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出处
《财经问题研究》
CSSCI
北大核心
2021年第6期60-69,共10页
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文摘
央行数字货币是法定数字货币在数字经济和数字金融时代发展的必然结果,数字人民币的推出不仅会改善我国数字金融和数字支付基础设施,也对我国货币形态、金融结构以及货币政策有效性产生影响和冲击。首先,发行数字人民币可减缓其他形式货币(或金融)资产对现金的替代,加速M0向高阶货币和其他金融资产转化,冲击银行现金存款规模;其次,数字人民币可以提升基础支付体系、扩大金融普惠性,但在一定程度上会导致金融脱媒和狭义银行效应,造成竞争失序并冲击现行竞争格局;最后,数字人民币增强货币政策有效性、优化货币政策传导机制并推动货币政策调控的精准性,但也会叠加和放大政策失误而产生危害。而且,数字人民币在发展过程中也面临着多重风险与约束。因此,需要完善数字人民币相关法律和制度建设,加强金融基础设施与运营技术路线的统筹协调,在推动数字人民币新业态发展的同时,提升数字人民币的监管效率,防范和化解数字人民币各类运营风险。
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关键词
数字人民币
金融结构
金融监管
支付结算
货币政策
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分类号
F822
[经济管理—财政学]
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题名中国居民融资的演进、特征及未来展望
被引量：3
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作者
黄国平
孙健
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机构
中国社会科学院金融研究所/国家金融与发展实验室
中国银行软件中心
中国社会科学院投融资研究中心
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出处
《财经问题研究》
CSSCI
北大核心
2020年第2期56-62,共7页
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文摘
改革开放初期,中国居民融资主要以经营性融资为主,消费性融资占比较小;1997年之后,中国居民融资进入高速成长期,并呈多元化发展,融资结构向住房融资和狭义消费融资倾斜;2009年以后,在金融新业态发展壮大的背景下,中国居民融资进入创新变革时期,居民经营性融资快速发展,居民消费性融资从野蛮扩张逐渐到合规发展。虽然发展迅速,但是仍然存在居民杠杆率高企与融资供给不足并存、居民金融素养不高与征信体系不完备并存以及创新发展与监管错位并存等多方面的问题。随着金融供给侧结构性改革的稳步推进,经济结构转型升级,大数据、云计算、人工智能等金融科技的应用,中国居民经营性融资,居民住房融资、居民汽车融资、居民狭义消费融资等消费性融资规模会继续增加,结构会更加优化。
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关键词
居民融资
金融科技
居民金融素养
融资结构
征信体系
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分类号
F832.479
[经济管理—金融学]
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题名国际货币证券市场基础设施特征研究
- 5
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作者
梁静
胡志浩
姜惠宸
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机构
成方金融信息技术服务有限公司
中国社会科学院金融研究所国家金融与发展实验室
中国人民银行清算总中心
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出处
《武汉金融》
北大核心
2022年第3期10-19,共10页
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文摘
近年来,人民币作为国际支付、计价、交易、储备货币的地位不断提升,在全球范围配置人民币资产的需求迅速增加。当前,中国政府相继启动“沪深港通”等基础设施建设,推进人民币国际化进程。国际货币流动各环节都涉及证券交易。证券交易是国际货币获取、使用和投资的重要途径,直接影响货币国际化水平。证券市场基础设施对货币国际化具有重要的支撑作用。本文分析了国际货币证券市场基础设施的功能定位和服务特点以及应具备的特征,为货币国际化过程中证券市场基础设施构建提供参考。
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关键词
人民币
国际货币
证券市场
金融市场基础设施
支付系统
货币国际化
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分类号
F831.5
[经济管理—金融学]
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