警惕金融科技风险 被引量：16

1

作者 杨涛 《人民论坛》 CSSCI 北大核心 2019年第17期78-79,共2页

金融科技风险,既是传统金融风险在互联网金融中的体现,也是互联网、新技术环境下的新风险。鉴于此,要想实现金融科技的健康发展,就要分析甄别金融科技存在的风险,在金融科技领域,把握好创新与安全的平衡。同时,要坚持完善法治保障、优... 金融科技风险,既是传统金融风险在互联网金融中的体现,也是互联网、新技术环境下的新风险。鉴于此,要想实现金融科技的健康发展,就要分析甄别金融科技存在的风险,在金融科技领域,把握好创新与安全的平衡。同时,要坚持完善法治保障、优化监管与政策、培育专业人才、夯实重大基础设施以及重视对金融消费者的保护与教育等重点原则。 展开更多

关键词 金融科技风险 系统性风险 创新 安全

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理性认识金融科技监管沙盒的改革探索 被引量：16

2

作者 杨涛 《学术前沿》 CSSCI 北大核心 2022年第17期102-110,共9页

监管沙盒是一项重要的改革尝试,其目的是希望在现有的体制机制约束下,尽可能创造条件来促进金融改革与创新,更好地支持经济社会发展,并且把潜在风险控制在一定范围内。但现阶段,我国的监管沙盒自身受到许多因素的制约,仍有许多需探讨和... 监管沙盒是一项重要的改革尝试,其目的是希望在现有的体制机制约束下,尽可能创造条件来促进金融改革与创新,更好地支持经济社会发展,并且把潜在风险控制在一定范围内。但现阶段,我国的监管沙盒自身受到许多因素的制约,仍有许多需探讨和完善之处。因此,需进一步提升监管沙盒的地位,强化监管沙盒组织者的资源与能级,以服务国家重大战略目标的主题子沙盒为重心,逐渐实现沙盒参与主体的多样化,不断提升运营专业性并积极探索“算法约束”,加强监管协调,有效把握创新与安全的平衡。 展开更多

关键词 金融科技 监管沙盒 金融改革

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消费互联网行业失序发展的深层成因及治理之策 被引量：5

3

作者 黄国平 《人民论坛》 CSSCI 北大核心 2021年第28期76-80,共5页

我国消费互联网行业目前存在的主要问题包括头部平台不当追求垄断、非法套路欺诈、过度和非法采集数据、利用大数据实施“杀熟”等违规违法行为,从而导致行业无序发展。消费互联网行业的无序发展阻碍市场公平竞争,抑制社会和行业创新活... 我国消费互联网行业目前存在的主要问题包括头部平台不当追求垄断、非法套路欺诈、过度和非法采集数据、利用大数据实施“杀熟”等违规违法行为,从而导致行业无序发展。消费互联网行业的无序发展阻碍市场公平竞争,抑制社会和行业创新活力,危害国家和社会安全,诱发经济与金融风险,最终有损共同富裕目标的实现。为此,需要本着激励相容的监管理念,坚持底线思维,秉承规范与发展并重原则,充分运用先进监管科技手段,构建动态、适时和有效平衡包容监管与规则治理的监管治理框架,不断推进互联网平台经济监管体系和监管能力现代化。 展开更多

关键词 消费互联网 互联网平台 监管 失序发展

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金融科技、银行服务与银行风险 被引量：7

4

作者 李广子 《农村金融研究》 2022年第7期38-48,共11页

随着金融与科技融合程度的不断加深,金融科技对银行服务和银行风险均产生了深刻影响。作为金融科技的技术载体,底层技术会从产品、机构、金融生态、间接影响等不同维度对银行服务产生影响,进而导致银行风险的变化。在金融科技发展背景下... 随着金融与科技融合程度的不断加深,金融科技对银行服务和银行风险均产生了深刻影响。作为金融科技的技术载体,底层技术会从产品、机构、金融生态、间接影响等不同维度对银行服务产生影响,进而导致银行风险的变化。在金融科技发展背景下,银行风险的演化特征包括操作风险异化、个人业务风险上升、风险关联性增强、直接风险加大等。针对风险的变化,需要厘清银行与其他机构之间的业务和职责边界,加强对中小银行与外部科技公司合作的监管,同时改进对操作风险的资本计量要求。 展开更多

关键词 金融科技 银行服务 银行风险 金融生态

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基层金融体系治理难点及对策建议 被引量：3

5

作者 郑联盛 《人民论坛》 CSSCI 北大核心 2023年第10期54-57,共4页

基层金融体系存在治理混乱、资金占用、关联交易、违规吸收存款、盲目追求资产扩张等现象。一些基层金融公司治理不健全、经营不稳健、监管不到位、行政干预较多、投资者风险意识差等是造成基层金融违法违规的根源。要以本轮机构改革和... 基层金融体系存在治理混乱、资金占用、关联交易、违规吸收存款、盲目追求资产扩张等现象。一些基层金融公司治理不健全、经营不稳健、监管不到位、行政干预较多、投资者风险意识差等是造成基层金融违法违规的根源。要以本轮机构改革和职能调整为契机,深化金融稳定和发展机制改革,着重完善地方金融监管体系,优化基层金融监管,强化金融乱象专项整治,完善金融机构公司治理,强化金融科技应用,有效管控金融风险、保障金融稳定。 展开更多

关键词 基层金融 金融乱象 金融风险 基层治理

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加快构建包容审慎的金融科技治理机制 被引量：4

6

作者 李扬 《农村金融研究》 2021年第11期10-13,共4页

运用金融科技改造传统金融已成为全球金融发展的基本途径,中国的金融科技在支付清算、服务长尾客户、支持脱贫攻坚和乡村振兴事业、助力全民抗疫等领域成效显著。但是由于金融科技存在依赖用户高度参与、网络双边外部性、大规模跨界、... 运用金融科技改造传统金融已成为全球金融发展的基本途径,中国的金融科技在支付清算、服务长尾客户、支持脱贫攻坚和乡村振兴事业、助力全民抗疫等领域成效显著。但是由于金融科技存在依赖用户高度参与、网络双边外部性、大规模跨界、极端的规模经济等平台经济特征,现行的金融监管框架表现出了诸多不适应性。为此,应以"包容审慎"和"创新友好"为基本遵循,健全垄断监管的科学框架、推动机构监管向功能监管转变、加快实施持牌经营监管,同时应重新界定"系统重要性"金融机构、关注新型金融基础设施的平台特征、重视消费者数字产权的界定和保护。 展开更多

关键词 金融科技 平台特征 监管机制 包容审慎

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构建中国影子银行统计指标体系：基于国际比较视角 被引量：2

7

作者 周莉萍 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2018年第3期103-111,共9页

当前,针对影子银行体系,主要的国际组织和国家、地区均以监测为主,而统计影子银行体系是监测的前提。通过国际比较分析,本文构建了中国影子银行体系的统计指标体系。研究发现:一是国际社会关于影子银行体系的统计方法主要包含五种:广义... 当前,针对影子银行体系,主要的国际组织和国家、地区均以监测为主,而统计影子银行体系是监测的前提。通过国际比较分析,本文构建了中国影子银行体系的统计指标体系。研究发现:一是国际社会关于影子银行体系的统计方法主要包含五种:广义非银行金融机构法、广义非银行信用中介法、基于经济功能的狭义非银行信用中介法、基于风险的(狭义)非银行信用中介法和狭义非核心负债法;二是是否统计非MMFs投资基金,是IMF和FSB统计范围的主要差异,前者排除,而后者包含;三是从资产还是负债角度统计本身没有优劣之分,只要明确一个视角,就可以避免统计混乱和重复统计。结合中国实践,借鉴FSB狭义非银行信用中介法,从负债融资视角出发,本文提出了中国的狭义影子银行体系统计口径,涵盖规模指标、结构指标(资产结构指标、负债结构指标等),以及影子银行体系与其他金融部门之间的关联性指标。可以大致观察到影子银行体系总量和规模特征,以及潜在的风险点及其传染路径。 展开更多

关键词 影子银行体系 监测 统计指标体系

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如何提高中国股指期货市场的价格发现功能 被引量：2

8

作者 刘磊 《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2023年第1期44-62,共19页

建立股指期货市场是金融供给侧改革的重要内容,旨在提高金融资产价格的有效性,提升金融资源配置效率,进而提高期货市场价格发现功能,促进金融服务实体经济。而提高期货市场价格发现功能的关键,是如何有效衡量市场信息并评判信息的有效... 建立股指期货市场是金融供给侧改革的重要内容,旨在提高金融资产价格的有效性,提升金融资源配置效率,进而提高期货市场价格发现功能,促进金融服务实体经济。而提高期货市场价格发现功能的关键,是如何有效衡量市场信息并评判信息的有效性。基于金融市场中广泛存在的异方差效应,本文提出了一个可实现唯一识别的信息份额指数和一个经波动溢出调整的信息份额指数,并借助这两个指数研究了中国股指期货市场的价格发现能力。研究结果表明,A股期货与现货市场的信息贡献是一个较为复杂的过程:更多信息最初在期货市场被发现,但信息中含有较多噪音;现货市场则对期货市场的信息进行了重新解读,因而有效价格主要来自现货市场对信息的解释,其中既包括现货市场“自身”发现的信息,也包括从期货市场通过波动溢出流入并重新加以解释的信息。动态分析表明,2015年对指数期货交易的限制降低了期货市场中的噪音,但同时也降低了期货市场的价格发现功能,且在2017年放松对期货市场交易限制后并未改变这一趋势。本文的结论既丰富了对价格发现量化指标的研究,也为我国进一步有效管理期货市场提供了新的思路。 展开更多

关键词 价格发现 信息份额 波动溢出

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金融网络结构与风险传染理论述评 被引量：9

9

作者 王宇 肖欣荣 +1 位作者 刘健 刘磊 《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2019年第2期79-96,共18页

随着金融创新发展,金融机构间资产负债链条日趋复杂。现代金融体系已不再是一个个彼此孤立的机构,而是相互链接的金融网络。从金融网络的视角分析金融机构间的联动性以及风险传染,已成为近十年来金融风险研究领域的一个核心和热点。本... 随着金融创新发展,金融机构间资产负债链条日趋复杂。现代金融体系已不再是一个个彼此孤立的机构,而是相互链接的金融网络。从金融网络的视角分析金融机构间的联动性以及风险传染,已成为近十年来金融风险研究领域的一个核心和热点。本文从金融网络风险传染机制、金融网络结构特征、金融网络形成和最优网络结构等几个方面,对国际上相关研究进行了全面的梳理和总结。研究发现,金融网络既分散了单个金融机构的风险,同时也通过创造风险在金融机构间的传染通道而加大了系统性金融风险。由资产负债表所构成的金融网络是金融风险传染的主要途径,网络强度和形态共同决定了金融系统的稳定性。本文讨论了各类模型所表现的网络结构特征、风险传染机制、度量方法,以及不同模型间的联系与分歧。针对这些问题,本文最后提出了预期的理论发展方向,包括通过实证来进一步厘清风险传染机制、统一对系统性金融风险的度量,以及进一步完善资产负债表信息。 展开更多

关键词 金融网络 风险传染 金融稳定性

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我国区域创新生态系统可持续发展能力评价 被引量：13

10

作者 张卓 曾刚 《工业技术经济》 北大核心 2021年第11期38-43,共6页

在明确区域创新生态系统的形成机制和特征的基础上,本文构建了区域创新生态系统可持续发展评价指标体系和评价模型,对比了我国四大区域创新生态系统可持续发展水平及变化情况,利用障碍度模型分析了影响可持续发展的制约因素。研究结果表... 在明确区域创新生态系统的形成机制和特征的基础上,本文构建了区域创新生态系统可持续发展评价指标体系和评价模型,对比了我国四大区域创新生态系统可持续发展水平及变化情况,利用障碍度模型分析了影响可持续发展的制约因素。研究结果表明:我国区域创新生态系统可持续发展能力持续提升,但整体水平较低。四大区域创新生态系统可持续发展能力排名依次为东部地区、中部地区、东北地区和西部地区,且地区之间的差距呈现出增大的趋势,可持续创新产出和可持续创新活力是制约区域创新生态系统可持续发展的主要因素。最后本文并提出了相应的政策建议。 展开更多

关键词 区域创新 创新生态系统 全排列多边形法 可持续发展 障碍度模型 改进熵权法

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系统性金融风险度量:一个文献综述 被引量：9

11

作者 杜冠德 胡志浩 《金融与经济》 北大核心 2019年第2期10-15,82,共7页

本文对现有测度系统性金融风险的主要方法进行了系统回顾,主要包括基于系统重要性金融机构的风险分析、经济部门债务风险度量以及银行间同业拆借网络分析等方法。本文对主流方法存在的不足进行了分析,并对系统性风险及其度量提出了更加... 本文对现有测度系统性金融风险的主要方法进行了系统回顾,主要包括基于系统重要性金融机构的风险分析、经济部门债务风险度量以及银行间同业拆借网络分析等方法。本文对主流方法存在的不足进行了分析,并对系统性风险及其度量提出了更加明确的含义,即系统性风险是金融体系或多数重要金融机构面临的共同风险因素,且这些风险因素及其潜在影响是系统性风险度量的核心。据此,本文认为对系统性风险及其传导渠道的正确分析和准确评估,是及时采取宏观审慎政策以增强金融体系稳健性的重要前提。 展开更多

关键词 系统性风险 风险测度 系统重要性金融机构 风险传染

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金融风险与金融监管：从理论基础到政策框架 被引量：1

12

作者 王宇 刘健 刘磊 《现代管理科学》 2018年第12期48-50,共3页

马克思主义政治经济学是与当代西方主流经济学相对应的理论体系,其核心思想在于强调生产力与生产关系的相互作用。生产力和生产关系并非一成不变的,而是始终处于动态发展演进过程之中。西方主流经济学倾向于将资本主义社会的生产关系看... 马克思主义政治经济学是与当代西方主流经济学相对应的理论体系,其核心思想在于强调生产力与生产关系的相互作用。生产力和生产关系并非一成不变的,而是始终处于动态发展演进过程之中。西方主流经济学倾向于将资本主义社会的生产关系看作一种固定永恒的关系。这是对经济学的庸俗化,不能站在历史唯物主义的科学视角下认识资本主义社会的本质矛盾,更无法对当前高度发达金融市场的监管提出系统性的指导意见。科学认识金融风险与宏观金融监管框架需要从马克思主义政治经济学角度来寻找理论基础,由此才能建立更为完善的金融监管框架。 展开更多

关键词 金融监管 金融风险 金融危机 马克思主义经济学

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我国内需变动趋势、根源及扩大路径 被引量：2

13

作者 郑联盛 《人民论坛》 CSSCI 北大核心 2024年第6期70-74,共5页

当前我国内需总体处于持续扩大、稳中向好的趋势之中,但是,受制于投资和消费增长乏力,内循环机制尚未系统运行,内需不足仍然是我国当前经济运行面临的主要困难挑战。对此,建议短期内强化政策支持和政策落实,多出有利于稳预期、稳增长、... 当前我国内需总体处于持续扩大、稳中向好的趋势之中,但是,受制于投资和消费增长乏力,内循环机制尚未系统运行,内需不足仍然是我国当前经济运行面临的主要困难挑战。对此,建议短期内强化政策支持和政策落实,多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策措施;中长期则需要深化体制改革,优化供求匹配,以“新三大需求”为支撑,加快构建完整内需体系,在供需协调发展中推动经济发展质量变革、效率变革和动力变革。 展开更多

关键词 经济发展 内需 财政政策 货币政策

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城投平台债务、地方政府债务与银行系统性风险 被引量：4

14

作者 张鹏 《武汉大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2024年第6期119-129,共11页

稳妥有效防控地方债务和银行系统风险,对于实现稳增长和经济高质量发展至关重要。近年来,地方政府债务尤其是以城投平台为主要载体的隐性债务持续扩张,成为中国系统性金融风险的重要来源,集中体现为财政与金融风险的相互溢出。实证分析... 稳妥有效防控地方债务和银行系统风险,对于实现稳增长和经济高质量发展至关重要。近年来,地方政府债务尤其是以城投平台为主要载体的隐性债务持续扩张,成为中国系统性金融风险的重要来源,集中体现为财政与金融风险的相互溢出。实证分析发现:从静态溢出效应来看,城投平台债务、地方政府债务和银行系统性风险之间存在较强的联动关系,且城投平台债务在风险溢出网络中处于信息先导地位;从动态溢出效应来看,城投平台债务是风险的净输出者,而且2020年疫情冲击后,地方政府债务处于城投平台债务风险溢出的被动接受地位,起到吸收风险的作用;全样本的动态总溢出指数既能真实地反映出我国地方债务与银行系统之间风险溢出的动态响应,又对危机事件十分敏感,具有明显的时变特征。研究结论为建立地方债务风险治理长效机制、促进财政金融稳定提供理论指导与决策参考。 展开更多

关键词 地方债务 风险溢出 银行系统性风险 TVP-VAR-DY模型

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数据治理视角下央行数字货币的发行设计创新 被引量：18

15

作者 陈文 张磊 杨涛 《改革》 CSSCI 北大核心 2020年第9期68-79,共12页

作为创新型的移动支付工具,央行数字货币(CBDC)的推出将有望以市场化手段破解我国移动支付交易数据治理难题,推动国家数字经济发展战略的有效落地。在比较不同发行技术路线下CBDC数据治理效应的基础上,提出应支持发行基于账户松耦合和... 作为创新型的移动支付工具,央行数字货币(CBDC)的推出将有望以市场化手段破解我国移动支付交易数据治理难题,推动国家数字经济发展战略的有效落地。在比较不同发行技术路线下CBDC数据治理效应的基础上,提出应支持发行基于账户松耦合和条件触发付息的代币型CBDC。该设计可强化央行在支付交易数据治理体系构建中的主导地位,并将微观数据治理权交由零售支付市场的参与者,有助于破解数据交易定价中的双向不确定性以及个人隐私数据供给的负外部性难题,推动数据要素市场化配置。 展开更多

关键词 央行数字货币 数据治理 数字经济发展

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全球大宗商品市场前景展望及应对策略 被引量：6

16

作者 黄国平 方龙 《财经问题研究》 CSSCI 北大核心 2017年第8期30-36,共7页

目前,全球经济呈现温和复苏态势,美国经济持续好转,中国经济在稳增长与供给侧改革双重推动下显现企稳迹象,全球大宗商品市场迎来转机,市场供需关系发生本质性变化,价格开始触底反弹。在此背景下,笔者的基本判断是全球大宗商品需求端将... 目前,全球经济呈现温和复苏态势,美国经济持续好转,中国经济在稳增长与供给侧改革双重推动下显现企稳迹象,全球大宗商品市场迎来转机,市场供需关系发生本质性变化,价格开始触底反弹。在此背景下,笔者的基本判断是全球大宗商品需求端将大概率保持低速增长趋势,供给端也将进一步缩窄,国际大宗商品价格在可预见的未来呈现上升趋势,波动频率可能加快,波动幅度亦会扩大。同时,中国因素对国际大宗商品价格的影响将进一步增强。为有效应对和冲销全球大宗商品市场波动对中国经济社会的负面冲击,应加快经济结构调整,促进增长模式转变,积极稳步实施以争取国际定价主导权为中心的有效战略与举措。 展开更多

关键词 全球大宗商品市场 国际大宗商品价格 全球经济 中国经济

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防止我国资本无序扩张的监管对策 被引量：10

17

作者 郑联盛 《人民论坛》 CSSCI 北大核心 2022年第6期82-86,共5页

防止资本无序扩张成为我国经济领域重要议题。资本作为一种必要的生产要素在我国改革开放和全面建成小康社会中作出了不可替代的贡献,但是,多样化资本异化使得资本扩张偏离既定轨道,造成重大风险,潜藏系统性金融风险甚至威胁金融稳定。... 防止资本无序扩张成为我国经济领域重要议题。资本作为一种必要的生产要素在我国改革开放和全面建成小康社会中作出了不可替代的贡献,但是,多样化资本异化使得资本扩张偏离既定轨道,造成重大风险,潜藏系统性金融风险甚至威胁金融稳定。资本无序扩张具有资本逐利、竞争强化、监管规避和生态构建等内在驱动力,也存在混业经营与分业监管、监管职能弱化、存在金融抑制等体制机制根源。在新发展阶段,我国需要继续强化优化资本要素市场监管,以构建一个要素功能凸显、经营运作合规、成本收益合理、监管约束有效、权益保障有力的资本要素市场及其监管体系。 展开更多

关键词 资本无序扩张 资本异化 系统性风险 监管

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汇率决定理论中的利率平价——兼议人民币均衡汇率 被引量：6

18

作者 胡志浩 江振龙 《金融与经济》 北大核心 2023年第6期16-28,54,共14页

本文系统梳理了主要汇率决定理论的最新研究进展发现,利率平价是距离现实问题最近且应用最为广泛的汇率决定理论。2008年国际金融危机前后,利率平价理论中的抛补利率平价(CIP)和无抛补利率平价(UIP)表现出了截然不同的特征。危机前CIP... 本文系统梳理了主要汇率决定理论的最新研究进展发现,利率平价是距离现实问题最近且应用最为广泛的汇率决定理论。2008年国际金融危机前后,利率平价理论中的抛补利率平价(CIP)和无抛补利率平价(UIP)表现出了截然不同的特征。危机前CIP是最稳定可靠的汇率决定理论,而UIP在实证研究中均被拒绝;而危机后,CIP竟表现出持续、显著性地偏离,而支持UIP的证据却开始不断显现。各种摩擦所引发的利率平价偏离,已成为当前汇率决定理论的研究前沿。1994年汇改以来,人民币均衡汇率经历了三次重要改革,最终确立了人民币实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。由于资本管制并未完全放开,人民币利率平价理论自然难以成立。但随着资本账户不断开放,利率平价对人民币汇率的牵引力会越来越强,与此同时,引发利率平价偏离的各种因素也将在人民币汇率及其衍生品定价中体现出来。而这一过程正是人民币国际化程度不断提升的内在要求,同时也是人民币国际化的基础条件。 展开更多

关键词 汇率决定 利率平价 人民币均衡汇率 人民币国际化

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债务风险尚可控 或有债务须警惕 被引量：3

19

作者 李扬 《行政管理改革》 CSSCI 2017年第5期9-12,共4页

中国发生全面债务危机的可能性不大,但潜在的债务风险还是切实存在的。不良贷款规模的持续上升,将会对中国主权资产负债表产生潜在的负面影响,即以金融不良资产及其转化形式存在的或有负债风险可能随之上升。中国政府已经给予关注,并正... 中国发生全面债务危机的可能性不大,但潜在的债务风险还是切实存在的。不良贷款规模的持续上升,将会对中国主权资产负债表产生潜在的负面影响,即以金融不良资产及其转化形式存在的或有负债风险可能随之上升。中国政府已经给予关注,并正在采取若干措施予以化解。 展开更多

关键词 债务风险 债务危机 主权资产 或有债务

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多措并举完善中小企业股权融资机制 被引量：2

20

作者 徐枫 《人民论坛》 CSSCI 北大核心 2021年第1期72-74,共3页

当前间接金融体系支持中小企业缺陷日益明显。我国中小企业股权融资存在诸多现实障碍,如长期资本来源匮乏、投资环节存在阻滞和资本退出通道不畅。股权融资可以缓解商业银行和中小企业之间的天然风险错配,不啻为当下支持中小企业之良策。

关键词 中小企业 股权投资 资本退出 资本供给

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