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题名我国股票型基金经理业绩持续性及其影响因素
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作者
石寄华
杨鲤源
蔡泽林
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机构
全国社会保障基金理事会
中国建筑一局装饰工程有限公司
中国科学院大学
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出处
《南方金融》
北大核心
2015年第10期64-72,共9页
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文摘
本文考察了股票型基金经理的业绩持续性,运用数据整合的方法得到基金经理的历史业绩,选取总收益、基准调整收益和Fama-French三因子超额收益等指标,利用列联表分析法对基金经理在短期(1个季度)、中期(6个月)和长期(1年)的业绩持续性进行实证检验。结果表明,基金经理业绩存在显著的短期持续性和较弱的中期持续性,业绩持续性最长为1年半。这说明,从长期来看,基金经理无法持续地战胜市场。进一步选取单只基金规模、基金公司总资产管理规模、基金经理从业年限和基金持股集中度等四个因素,对样本基金经理的业绩进行分组对比,发现中等资产管理规模的基金公司旗下的基金经理、偏好较低持股集中度的基金经理的历史业绩持续性更长。
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关键词
资本市场
证券投资基金
基金业绩
基金经理业绩
列联表分析法
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
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