-
题名信用债券型基金的最优资产配置策略
被引量：6
- 1
-
-
作者
卞世博
刘海龙
张晓阳
-
机构
上海立信会计学院风险管理研究院
上海交通大学安泰经济与管理学院
中国工商银行资产管理部
-
出处
《系统管理学报》
CSSCI
2012年第5期596-601,共6页
-
基金
上海市教育委员会科研创新项目(12YS154)
-
文摘
对信用债券型基金的最优资产配置策略进行了研究。利用简约化模型对信用债券进行定价,并给出其价格的动态过程,通过随机控制方法求出了最优策略的解析解,揭示了跳跃风险溢价对最优策略的影响。结果表明:只有当信用债券的跳跃风险溢价大于1,即市场对跳跃风险进行风险补偿时,投资基金才会持有信用债券;否则,投资基金对信用债券的最优投资为零。
-
关键词
信用债券
简约化模型
最优投资策略
随机控制
-
Keywords
defaultable bond
reduced-form model
optimal investment strategies
stochastic control
-
分类号
F830.42
[经济管理—金融学]
-
-
题名新制度下新股申购收益率的研究及其非理性因素的分析
被引量：3
- 2
-
-
作者
刘超
-
机构
中国工商银行资产管理部量化投资处
北京大学数学科学学院
-
出处
《金融理论与实践》
北大核心
2017年第6期24-27,共4页
-
文摘
2016年1月,新股申购由预先缴款改为中签后缴款。这一我国前所未有的政策对投资者的申购策略、新股收益等造成了巨大的影响。基于对新制度的研究,原创性地定义、计算出网上申购新股的收益率(即打新收益率)。对目前打新高收益的不合理性进行分析,提出并证实了新股存在的"收益对标效应""市值对标效应"。这两种非理性效应共同导致打新收益率维持在不合理的高位。
-
关键词
股票市场
IPO
新股申购
打新收益率
收益对标效应
市值对标效应
-
分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
-
-
题名北京市城镇居民购房需求综合指数编制研究
被引量：3
- 3
-
-
作者
贾淑梅
贾昌杰
-
机构
中国人民银行营业管理部
中国工商银行资产管理部
-
出处
《统计研究》
CSSCI
北大核心
2013年第1期31-36,共6页
-
文摘
为了解当前北京市城镇居民的住房情况、购房意愿、还贷压力以及对房价的判断和预期,我们以问卷调查的方式,设计并开展了北京市城镇居民购房需求调查,该调查的结果可以作为房地产市场中需求方信息的补充。据此我们编制了北京市居民购房需求指数,进而构造了北京市居民购房需求先行合成指数,该指数领先新建商品住房价格指数2个季度。
-
关键词
调查
购房需求
购房需求先行指数
-
Keywords
Survey
Housing Purchase Demand
Leading Index of Housing Purchase
-
分类号
C813
[社会学—统计学]
-
