农业银行优先股发行方案解读

1

作者 毛金龙 唐梦龙 《农村金融研究》 2014年第12期25-29,共5页

发行优先股是我国建设多层次资本市场、推进资本工具创新的重要举措。虽然国外优先股发行较为普遍,但国内尚无发行先例,因此投资者对优先股的条款设计也并不熟悉。笔者全程参与了农业银行优先股的方案设计工作,将从监管规定、条款设计... 发行优先股是我国建设多层次资本市场、推进资本工具创新的重要举措。虽然国外优先股发行较为普遍,但国内尚无发行先例,因此投资者对优先股的条款设计也并不熟悉。笔者全程参与了农业银行优先股的方案设计工作,将从监管规定、条款设计、方案比较三方面对商业银行优先股发行方案进行解读。其中详细介绍了发行方案每个条款确定的理论基础,希望有助于读者对农行优先股的了解。 展开更多

关键词 发行方案 农业银行 优先股 市场投资者 解读 监管部门 资本市场 条款设计

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商业银行发行优先股的历程和基本问题 被引量：2

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作者 许多 黄佳 《农村金融研究》 2014年第12期6-12,共7页

优先股是相对于普通股的一种特殊股份,最早出现在英国,在特定的历史时期发挥了特定的作用。我国上世纪80年代也引入过优先股制度,但后来因法规和风险问题所限逐渐退出。2013年底国务院出台指导意见,优先股开始重现历史舞台。商业银行是... 优先股是相对于普通股的一种特殊股份,最早出现在英国,在特定的历史时期发挥了特定的作用。我国上世纪80年代也引入过优先股制度,但后来因法规和风险问题所限逐渐退出。2013年底国务院出台指导意见,优先股开始重现历史舞台。商业银行是发行优先股的最重要主体之一,发行优先股有助于商业银行构建多层次、多元化的资本补充渠道,进一步夯实资本基础,可持续地支持实体经济发展。 展开更多

关键词 优先股 商业银行 发行 股份公司 剩余价值分配 国际市场 巴塞尔协议 财产权利

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大型上市银行市值管理问题研究 被引量：2

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作者 高大兵 侯成峰 刘冬 《农村金融研究》 2010年第10期10-14,共5页

有效的市值管理可以尽量克服投资者与上市公司之间的信息不对称,促进资本市场对上市公司内在价值的有效发现。市值管理对大型商业银行意义重大,有效的市值管理能够提高大型上市银行的核心竞争能力。本文在对大型上市公司市值管理的重要... 有效的市值管理可以尽量克服投资者与上市公司之间的信息不对称,促进资本市场对上市公司内在价值的有效发现。市值管理对大型商业银行意义重大,有效的市值管理能够提高大型上市银行的核心竞争能力。本文在对大型上市公司市值管理的重要时机和主要方式进行探讨的基础上,对资本市场上常用的市值管理实践进行了介绍。 展开更多

关键词 市值管理 上市银行 管理问题 上市公司 大型商业银行 核心竞争能力 资本市场 信息不对称

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大型上市银行投资者关系管理的理论及实践 被引量：1

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作者 许多 黄佳 《农村金融研究》 2010年第10期15-22,共8页

投资者关系管理问题是近年来新兴起的课题,因其应用广泛而具有重要的研究价值。本世纪初开始,我国大型商业银行纷纷改制重组并实现公开发行上市,传统的单一股权结构得到改变,投资者关系管理工作作为大型银行的一项重要治理活动开始提到... 投资者关系管理问题是近年来新兴起的课题,因其应用广泛而具有重要的研究价值。本世纪初开始,我国大型商业银行纷纷改制重组并实现公开发行上市,传统的单一股权结构得到改变,投资者关系管理工作作为大型银行的一项重要治理活动开始提到议事日程。本文即针对大型上市银行这一主体,在对以往理论和国内外最佳实践进行分析研究的基础上,探讨和完善了大型上市银行投资者关系管理的基本理论框架,力求有利于指导实践工作。 展开更多

关键词 投资者关系管理 上市银行 实践工作 公开发行上市 大型商业银行 基本理论框架 管理问题 改制重组

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大型上市银行投资者关系管理的评价问题研究 被引量：1

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作者 李运 朱江水 李文 《农村金融研究》 2010年第10期23-27,共5页

目前关于上市银行投资者关系的具体内容相对已经比较清晰,但如何准确定义和衡量"好的投资者关系管理",以何种标准去判断投资者关系管理工作的有效性,尚需探讨。本文主要从大型上市银行投资者关系管理的评价体系着眼,在对现有... 目前关于上市银行投资者关系的具体内容相对已经比较清晰,但如何准确定义和衡量"好的投资者关系管理",以何种标准去判断投资者关系管理工作的有效性,尚需探讨。本文主要从大型上市银行投资者关系管理的评价体系着眼,在对现有投资者关系管理评价体系进行充分研究分析后,同时结合大型上市银行的经营特征,提出一套适合于大型上市银行的投资者关系管理评价体系。 展开更多

关键词 投资者关系管理 上市银行 评价问题 管理评价体系 管理工作 经营特征 有效性

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大型上市银行投资者关系管理制度研究

6

作者 黄璟 韩广智 陈洁 《农村金融研究》 2010年第10期28-31,共4页

本文从制度建设的角度着眼,以国内大型上市银行已经建立的投资者关系管理制度为参考,分析了大型上市银行投资者关系管理工作开展的基本思路与运行轨道,围绕投资者关系管理制度的建设进行了探索和研究。旨在厘清大型上市银行投资者关系... 本文从制度建设的角度着眼,以国内大型上市银行已经建立的投资者关系管理制度为参考,分析了大型上市银行投资者关系管理工作开展的基本思路与运行轨道,围绕投资者关系管理制度的建设进行了探索和研究。旨在厘清大型上市银行投资者关系管理制度制订的核心理念,搭建基础性制度框架,对未来上市银行投资者关系管理制度的建立和现有上市银行投资者关系管理制度的完善起到一定的借鉴和启发作用。 展开更多

关键词 投资者关系管理 上市银行 制度研究 管理制度 制度建设 运行轨道 管理工作 制度框架

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上市银行危机管理问题研究

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作者 毛金龙 王鲁兵 庄严 《农村金融研究》 2010年第10期37-40,共4页

人员多、机构广、链条长等特点使得一般银行在经营管理过程中可能会出现一些风险和损失,这些负面事件对上市银行往往造成困扰,损害投资者对银行的印象并造成股价大幅波动,形成投资者关系管理危机。本文通过对这种危机发生、发展和消亡... 人员多、机构广、链条长等特点使得一般银行在经营管理过程中可能会出现一些风险和损失,这些负面事件对上市银行往往造成困扰,损害投资者对银行的印象并造成股价大幅波动,形成投资者关系管理危机。本文通过对这种危机发生、发展和消亡过程的研究,结合上市银行自身特点的复杂性,提出了根据危机发生的各个环节,有针对性进行危机管理的各种做法。 展开更多

关键词 银行危机 上市银行 管理问题 投资者关系 管理过程 负面事件 管理危机 消亡过程

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商业银行发行优先股的资本属性

8

作者 黄佳 邹涛 《农村金融研究》 2014年第12期17-21,共5页

银行优先股的特征包括符合资本要求所必须满足的硬性要求,即永续性、次级性、损失吸收功能和独立性;以及允许有一定变通的弹性要求,即工具名称、本金损失吸收的具体形式、会计处理、发行上市模式及评级等。硬性要求和弹性要求共同构成... 银行优先股的特征包括符合资本要求所必须满足的硬性要求,即永续性、次级性、损失吸收功能和独立性;以及允许有一定变通的弹性要求,即工具名称、本金损失吸收的具体形式、会计处理、发行上市模式及评级等。硬性要求和弹性要求共同构成了合格的银行其他一级资本类优先股这种创新型工具。 展开更多

关键词 优先股 资本属性 商业银行 发行 股份公司 财产权利 利益分配 普通股

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优先股时代的商业银行公司治理

9

作者 许多 赵斌 《农村金融研究》 2014年第12期22-24,共3页

作为与普通股不同的独立股份类型,优先股差异化的权利设置,能够满足不同股东的差异化诉求,也有利于构建新的权利制衡,进而改善单一普通股结构下的公司治理机制。论文研究了商业银行优先股发行以后对公司治理提出的新要求,并结合我国混... 作为与普通股不同的独立股份类型,优先股差异化的权利设置,能够满足不同股东的差异化诉求,也有利于构建新的权利制衡,进而改善单一普通股结构下的公司治理机制。论文研究了商业银行优先股发行以后对公司治理提出的新要求,并结合我国混合所有制改革的背景,对优先股在商业银行综合改革中的作用进行初步探讨。 展开更多

关键词 商业银行 优先股 银行公司治理 公司治理机制 制衡关系 普通股 权利关系 科学设置

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农行发行优先股的会计核算以及财务影响 被引量：2

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作者 付微 李媛琳 《农村金融研究》 2014年第12期30-34,共5页

优先股作为创新型金融工具,既有"债"属性也有"股"属性。根据发行条款不同,可作为金融负债或权益工具进行核算,对发行人财务影响也有所不同。2014年11月,农行成功发行了境内首单优先股。农行该次发行的优先股作为权... 优先股作为创新型金融工具,既有"债"属性也有"股"属性。根据发行条款不同,可作为金融负债或权益工具进行核算,对发行人财务影响也有所不同。2014年11月,农行成功发行了境内首单优先股。农行该次发行的优先股作为权益工具核算,虽小幅减少了归属于普通股股东的净利润,但有效改善了资本结构和资本充足水平,对息差以及成本收入比等财务指标也有正面影响。 展开更多

关键词 优先股 金融工具会计准则 财务影响 会计核算 发行 企业会计准则 农行 会计处理

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国内首支优先股是如何发行成功的——营销学“4P”组合营销理论在农行优先股推介中的应用

11

作者 张金华 王鲁兵 《农村金融研究》 2014年第12期35-38,共4页

作为境内首支优先股,农行在推介过程中以营销学中的"4P"组合营销理论为指导,结合市场实践进行创新和突破,在6%的股息率水平上实现超额认购,取得圆满成功。论文从优先股的产品设计、定价过程、投资渠道打通、营销工作开展等方... 作为境内首支优先股,农行在推介过程中以营销学中的"4P"组合营销理论为指导,结合市场实践进行创新和突破,在6%的股息率水平上实现超额认购,取得圆满成功。论文从优先股的产品设计、定价过程、投资渠道打通、营销工作开展等方面,解析了农行优先股推介过程中的难点、热点和亮点,以期对今后优先股的推介工作提供指导作用。 展开更多

关键词 营销理论 优先股 营销学 发行 农行 推介 成功 上海证券交易所

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优先股发行的监管要求和执行流程

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作者 叶宣 郭光磊 《农村金融研究》 2014年第12期13-16,共4页

国务院《关于开展优先股试点的指导意见》（下称《优先股试点指导意见》）以及证监会、银监会等监管机构出台的配套制度，为我国优先股发行奠定了政策基础。如何在政策制度框架下，合规、高效地推进优先股发行进程，是发行人需要面对的... 国务院《关于开展优先股试点的指导意见》（下称《优先股试点指导意见》）以及证监会、银监会等监管机构出台的配套制度，为我国优先股发行奠定了政策基础。如何在政策制度框架下，合规、高效地推进优先股发行进程，是发行人需要面对的重要课题。在指导意见出台一周年之际，农业银行顺利完成了优先股在上海证券交易所的首发，现在对优先股发行的监管要求和执行流程进行梳理，既是发行工作总结的一个重要组成部分，也为后续发行提供一个参考案例。 展开更多

关键词 监管要求 优先股 发行人 流程 上海证券交易所 政策基础 配套制度 监管机构

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