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题名沪深股指波动率的周内效应和杠杆效应研究
被引量：4
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作者
张苏林
王岩
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机构
重庆理工大学经济与贸易学院
中国保险监督管理委员会陕西监管局统计研究处
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出处
《商业研究》
CSSCI
北大核心
2011年第9期147-152,共6页
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基金
国家社会科学基金项目
项目编号:10BJL020
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文摘
波动率研究是金融领域的核心变量,Chou提出的条件自回归极差模型在估计波动率方面显示一定的优越性。利用扩展的条件自回归极差模型(CARRXY),对近年来我国沪深两市波动率的周内效应和杠杆效应进行实证检验,结果显示沪深两市波动率均存在明显的周内效应,但这种波动率的周内效应与收益率的周内效应相悖,同时两市均出现明显的负杠杆效应,这是新兴市场的异象,是与成熟市场不同的异常现象。
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关键词
条件自回归极差模型
周内效应
杠杆效应
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分类号
F830.31
[经济管理—金融学]
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题名中国股票市场异常下跌时期的日历效应分析
被引量：2
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作者
张苏林
王岩
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机构
重庆理工大学经济与贸易学院
中国保险监督管理委员会陕西监管局统计研究处
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出处
《西部论坛》
2010年第6期78-84,共7页
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基金
重庆市教委人文社科项目(08JWSK209)"通过重庆上市公司信贷违约状况对当前股票价格合理性的研究"
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文摘
利用Var方法界定出股票市场的异常时期后,可对股票市场异常下跌时期的日历效应进行分析。实证表明我国股票市场在异常下跌时期具有明显的"五月份效应"、"周初效应"和"周末效应"。"五月份效应"的产生与我国上市公司的会计信息披露时间以及经济政策的调整和公布时间有关,而"周初效应"和"周末效应"与大多数学者已证实的股票市场正常时期的周内效应是一致的。
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关键词
股票市场
异常下跌
日收益率
日历效应
月份效应
周内效应
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Keywords
stock market
abnormal fall
date yield
calendar effect
month effect
within week effect
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分类号
F224
[经济管理—国民经济]
F832.51
[经济管理—金融学]
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