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基于g-h分布的我国地震巨灾债券定价研究
被引量：
2
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作者
刘洋
朱衡
《金融与经济》
北大核心
2022年第5期14-22,共9页
对Cox&Pedersen提出的均衡定价理论模型进行改进,通过均衡定价理论与g-h分布相结合的方法建立地震巨灾债券定价模型,在此基础上,计算分析了道德风险给定价结果带来的影响。研究发现:相较于传统概率分布,g-h能够更好地拟合地震损失...
对Cox&Pedersen提出的均衡定价理论模型进行改进,通过均衡定价理论与g-h分布相结合的方法建立地震巨灾债券定价模型,在此基础上,计算分析了道德风险给定价结果带来的影响。研究发现:相较于传统概率分布,g-h能够更好地拟合地震损失数据尖峰、厚尾、偏态的分布特征;不同本金保障程度的地震巨灾债券都能给投资者带来高于普通债券的收益,但本金保障程度高的地震巨灾债券更有利于投资者;道德风险的存在会使得地震巨灾债券的利率下降,但本金保障程度更高的债券对于道德风险的影响更为敏感。
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关键词
地震灾害
巨灾债券
G-H分布
均衡定价
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题名
基于g-h分布的我国地震巨灾债券定价研究
被引量：
2
1
作者
刘洋
朱衡
机构
中共夹江县委办公室
西南财经大学金融学院
出处
《金融与经济》
北大核心
2022年第5期14-22,共9页
基金
国家社会科学基金重点项目“巨灾保险精算模型研究”(16AZD019)。
文摘
对Cox&Pedersen提出的均衡定价理论模型进行改进,通过均衡定价理论与g-h分布相结合的方法建立地震巨灾债券定价模型,在此基础上,计算分析了道德风险给定价结果带来的影响。研究发现:相较于传统概率分布,g-h能够更好地拟合地震损失数据尖峰、厚尾、偏态的分布特征;不同本金保障程度的地震巨灾债券都能给投资者带来高于普通债券的收益,但本金保障程度高的地震巨灾债券更有利于投资者;道德风险的存在会使得地震巨灾债券的利率下降,但本金保障程度更高的债券对于道德风险的影响更为敏感。
关键词
地震灾害
巨灾债券
G-H分布
均衡定价
分类号
F832 [经济管理—金融学]
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题名
作者
出处
发文年
被引量
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1
基于g-h分布的我国地震巨灾债券定价研究
刘洋
朱衡
《金融与经济》
北大核心
2022
2
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